主题：哈飞股份：毛利率显著提升 重组打造直升机龙头


2012年08月30日11:00 来源：和讯网

中信建投：冯福章 2012-08-29
评级类别 增持 EPS预测 2012年 2013年 2014年 成长性 12-13年 13-14年
评级变动 维持 8.33% 23.08%
报告日昨收盘价: 15.95 目标价: 18.5 上涨空间: 15.99%
价值评级 维持“增持”评级。
事件
公布 2012 年半年度报告
上半年，公司实现营业收入 8.23 亿元，同比增长 17.58%；营业
利润 5556.56 万元，同比增长 38.85%；归属上市公司股东净利润
4619.42 万元，同比增长 36.03%；每股收益 0.14 元。
简评
业绩略超预期，毛利率上升推动净利润快速增长
目前，公司的主营产品包括 Z9 系列直升机、Y12 轻型多用途飞
机、EC120 直升机及直升机零部件。上半年，航空产品共实现营
业收入 7.78 亿元，占公司总收入的 94.5%。上半年净利润同比增
长 36%，略超我们及市场预期，主要原因来自交付进度调整及产
品结构变化，航空产品毛利率 15.97%，较去年同期上升 4.44 个
百分点。预计全年仍将实现稳定增长，但增幅或低于上半年水平。
资产注入将基本实现直升机板块整体上市
公司拟注入昌河航空、昌飞零部件、惠阳公司、天津公司及哈飞
查看详情

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。