主题：嘉实基金二季度聚焦格力电器 持股超3000万股

　据最新财报显示，嘉实基金(博客,微博)二季度聚焦格力电器(000651,股吧)(000651.SZ)，旗下共计6只基金进驻，7只增仓，合计持股3278.16万股。

　　据基金二季报和格力电器2012年中报显示，二季度，嘉实基金旗下共计6只基金重仓进驻格力电器，持股合计1751.63万股，分别为嘉实稳健(1259.78万股)、嘉实回报灵活配置(199.99万股)、嘉实多元收益A(128万股)、嘉实多利分级(100.27万股)、嘉实稳固(62.54万股)、嘉实深证基本面120ETF联接(1.05万股)。其中，王茜执掌的嘉实多元收益A为公募三年四星基金，王宁执掌的长盛成长价值(080001,基金吧)为公募三年五星基金。

　　同时，据基金二季报数据显示，嘉实基金旗下共计7只基金在二季度增持格力电器，持股合计1526.53万股，分别为嘉实成长(596.1万股)、嘉实优质企业(070099,基金吧)(370.53万股)、嘉实增长(321.01万股)、嘉实服务增值行业(070006,基金吧)(80.19万股)、嘉实研究精选(070013,基金吧)(78.14万股)、嘉实周期(55.61万股)、嘉实价值(24.95万股)。其中，陈勤执掌的嘉实服务增值行业，张弢执掌的嘉实研究精选和刘天君执掌的嘉实优质企业三只基金，均为公募晨星三年五星基金；刘天君执掌的嘉实成长收益为公募晨星五年四星基金；而基金经理邵健执掌的嘉实增长则为公募晨星五年五星基金。

　　同时，二季度嘉实基金旗下则有3只基金减仓格力电器，合计124.72万股，分别为基金嘉实策略增长(070011,基金吧)(-117.84万股)、嘉实领先成长(-5.17万股)、嘉实深证基本面120ETF(-1.71万股)。在这三只基金中，嘉实策略增长为公募五年四星基金，由基金经理邵健、张弢共同执掌。

　　据格力电器发布的2012年中报显示，受益于国内市场的开拓，公司上半年实现营业收入为483.03亿元，同比增长20.04%；归属于母公司所有者的净利润为28.71亿元，同比增长30.06%；期内的整体毛利率明显改善，为23.75%，较上年同期大幅提升了8.56个百分点，连续三个季度持续上升。上半年，公司家用电器营收增长显著，其中，空调营收达428.26亿元，同比增长15.11%，并且其毛利率为23.9%，大于公司整体毛利率。另据valuetool平台统计，公司实现EPS(ttm)1.96元，对应ROE水平为27%。

　　8月24日，中金公司发布研报称，虽然7月空调行业需求依然保持下滑，但8月新冷年的开盘很可能成为行业转折点。并且下半年行业原材料价格成本下降以及产品均价提升的因素依然会对公司盈利产生积极影响。此外，公司市场份额提升的趋势短期未见挑战。预计下半年继续保持逆势扩张态势，高能效产品补贴可能成为正面影响公司业绩的新变量。对公司维持“推荐”评级。

　　过去一个季度中金公司、东莞证券、长江证券(000783,股吧)、国泰君安等14家机构对格力电器的2012年EPS进行了预测，平均值是2.22元，最大值是2.36元，最小值是2.12元。公司上半年完成净利润为2012全年市场一致预期的43%。



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