主题：包钢股份：强烈推荐-B

2012年09月05日 04:09
来源：金融投资报


招商证券[10.48 7.16% 股吧 研报]：包钢股份[5.24 7.16% 股吧 研报]非公开发行收购对象之一是白云鄂博西矿，白云鄂博西矿储量5.6亿-5.8亿吨，铁矿品位31%-32%，最低的不低于28%，稀土含量2%左右。据测算，西矿注入上市公司若按包钢集团供包钢股份的铁精粉关联交易价格及对应的开采成本，预计每年将增厚包钢股份约8亿-10亿净利润，对应发行后总股本增加每股收益约0.1元。上调公司的盈利预测，预计2012年-2014年公司每股收益分别为0.06元、0.19元和0.27元。考虑到预期兑现，关联交易减少增厚业绩，稀土板块盈利能力突出，对公司整体估值有一定的提升，我们调高公司的目标价至8元，并调高投资评级至“强烈推荐-B”。

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