主题：黄德几：中国铁建目标价7港元


http://www.sina.com.cn 2012年09月07日 08:57 金利丰

　　黄德几

　　内地发改委日前单日通过25个城市轨道项目的审批，预期涉资逾8,000亿元(人民币，下同)，不仅可完善其城际交通网络建设，推动城市化发展，更能作稳定经济发展之用。内地上半年经济增长放缓，在“稳增长”的推动下，中央将会陆续开展或重启更多铁路基建项目，并会加大全年的固定投资，相关设备及基建企业可望受惠。

　　中国铁建(6.66,0.27,4.22%,实时行情)(01186)为内地大型综合建设商，并以铁路基建工程为主。由于去年温州动车事故影响，铁路基建投资规模大幅减少，导致集团核心承包工程业务表现欠佳，今年上半年纯利亦只录得31.88亿元，按年减少12.39%。期内新增合同按年增长36.55%至2,800.74亿元，而城市轨道交通工程的新增合同则下跌6.23%，跌幅较低。集团在城轨工程设计及建设方面处于领先地位，是次多个城轨项目获批，料能带动该方面订单的恢复。随着基建投资持续加速，预计盈利表现亦能逐步改善。


　　其实，集团已经于去年开始加大勘察设计咨询、公路基建及房地产方面的投资，冀透过多元化业务分散风险，早前更投资厄瓜多尔的铜矿项目涉足矿产业务，惟其回报仍有待观察。另外，集团在海外继续扩展业务，月初再与尼日利亚交通部就当地铁路现代化项目签订一份14.87亿美元的补充合同；而早前国际米兰新建足球场馆的设计施工事项仍在进行磋商，合同正式签订后将及时公告。

　　走势上，8月31日跌至5.71元(港元，下同)开始回升，昨日裂口高开重上10天线、20天线和100天线，快步随机指数(STC)%K线续走高于%D线，移动汇聚背驰指数(MACD)熊转牛差距，可候低于6.25元水平吸纳，上望7元，不跌穿5.95元可续持有。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。