主题：外资唱空基建H股 摩根大通减持中联重科

在中资银行H股身上大捞一笔后，外资行似乎正打算把“魔掌”伸向较A股大幅溢价的基建类H股。


港交所最新股权披露资料显示，摩根大通于9月5日大手减持1444.34万股中联重科H股，套现1.12亿港元，持有该股的好仓由14.42%降至13.41%。港股的沽空排行榜则显示，昨日总成交仅5811万港元的中国铁建H股，融券卖出额达2607万港元，沽空比例高达44.9%，中国中冶H股的沽空比例更高达47.92%。

　　与此同时，花旗昨日发布报告唱空基建股，认为市场对发改委批复的逾万亿元人民币基建项目反应过度，建议减持中国建材及马鞍山钢铁等基建股。花旗认为，新批复的基建项目虽可新增6000万吨水泥及1800万吨钢铁需求,但建筑期将长达两至三年，平均下来，增量对每年的需求量影响少于1%。

　　另外，摩根大通与巴克莱本周一也分别发布了唱空中国经济的言论，其中摩根大通将中国第三季度国内生产总值(GDP)增速自7.6%下调至7.4%，巴克莱则将中国今明两年GDP预测分别由7.9%、8.4%降至7.5%、7.6%。

　　里昂中国研究部董事总经理张耀昌则表示，因为不少基建板块已出现产能过剩，内地政府再度加速基建投资以拉动经济增长的空间不大,预计今年内地基建支出占GDP的比例将由去年的18%进一步回落至17.4%。

　　一边卖空一边集体唱空，激发市场的恐慌情绪，然后从中牟利，似乎正成为外资大行新的盈利策略。不久前中资银行H股已率先惨遭“洗劫”，目前银行H股已从AH“倒挂王”的位置上走下来，由全线较A股溢价转为大部分较A股折价。

　　新的“倒挂王”基建股会不会成为大鳄们的下一个目标呢？行情数据显示，截至昨日收盘，中国铁建、海螺水泥、中国交建排在AH股价倒挂榜前三位，H股分别较A股高出21%、19%及18%。





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