主题：工行建行为何难获美国牌照？

中国需要组建真正的民营金融机构，把更多非正规金融纳入阳光之下，这样才能产生真正“理直气壮”走出去的国际性银行。

　　
　　 英国《金融时报》6月17日文章称美国暂缓批准中国工行和建行在美设立分支机构的申请。时值第四次中美战略经济对话，该文受到各界的广泛关注。



　　 中国银行和交通银行在美国设立分行，都幸运地赶在了1991年美国提高外资银行进入门槛之前。此后直到2007年，国内公认透明度较高的招商银行，用了10个月时间才获得了牌照。如今，工行经历了快一年的等待，建行则等了4个多月，可以预期美方对发放牌照会有长期的权衡。

　　
　　 笔者认为，美联储迟迟不给工行建行批牌照的原因，可作如下理解：

　　
　　 其一，中投公司已经成为工行建行的实际控股股东。对此，美方存在的疑虑之一是中投公司控股的银行进入美国，如果涉足敏感的贷款领域，会对国家安全造成威胁；二是美国对外资银行的股东有严格的信息披露等各类规定，以防止内幕交易等违规行为，对此中投公司在短期内显然还难以满足这些条件。

　　
　　 应该说，中投公司与工行建行的实际关系，属于转轨国家的特殊情况，要美国人接受这种形式上存在缺陷的外资银行，并非易事。长远来看，国有商业银行的股东结构是制约其“走出去”的因素之一。

　　
　　 其二，担心中资银行的洗钱嫌疑。美国对于外资银行涉嫌洗钱一向是严厉打击，1991年美国颁布《外资银行强化监管法案》，其立法起因就是一家巴基斯坦银行被发现涉及在美洗钱。

　　
　　 中资银行在这方面的记录并不完美，具有代表性的，是2006年中国银行开平支行洗钱案的披露。据美国司法部调查，中行开平支行三任前行长许超凡、许国俊、余振东利用职务之便，内外勾结在中行贪污、挪用银行巨额资金达4.85亿美元。他们先将巨额资金转移至设立在香港的空壳公司和数个投资账户内，并先后在加拿大和美国拉斯韦加斯赌场账户洗钱。事后，犯罪嫌疑人及其家属利用假身份来到美国，并以假结婚为手段获得美国护照。虽然这并非中资银行直接涉及洗钱，但却影响了美方对中资银行反洗钱能力的判断。

　　
　　 其三，美国允许外资银行进入的基础要素之一就是要求有较高的风险控制能力。工行和建行虽然已经上市，但是其经营模式和风险控制能力还未发生质的改变，仍然陷在传统的“存贷怪圈”中，中间业务增长潜力有限，内部控制尚待改进，这从其国内支行屡屡发生的大案就可窥豹一斑。

　　
　　 中资银行“走出去”是必然的，但在几大国有商业银行在风险控制能力薄弱、“服务公众”方面还远远不足的情况下，即使积极“走出去”，也并不能对国民福利带来多大好处。要解决这一点，除了关注中国对外金融开放、他国对中国金融开放等问题之外，更应该注意一个长期被忽略的问题，就是对内开放金融市场，组建真正的民营金融机构，把更多非正规金融纳入阳光之下，最终增加内部市场竞争活力，这才是中国金融改革的重点，也才能产生真正“理直气壮”走出去的国际性银行。




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