主题：伊利股份：三季报业绩稳步增长 维持“买入”评级


汉网 www.cnhan.com 2012-11-06 稿件来源： 汉网
作为A股市场乳品行业的龙头股，伊利股份（600887）于10月30日发布2012年三季报。数据显示，伊利公司前三季度实现营业收入329.09亿元，同比增长12.70%。

作为国内食品饮料企业中为数不多的于品牌、渠道、终端综合实力均衡的企业，伊利公司产品几乎涵盖目前市场所有奶制品种类，包括UHT奶、婴幼儿奶粉、儿童奶、酸奶、冷饮等。伴随着多线出击的全产品线策略，及其奥运为其品牌影响力带来的增值和多年积累的上下游渠道控制力，伊利股份前期的投资布局进入持续发力阶段。

投资建议：乳制品行业集中度持续提升，预计未来3年伊利市场占有率将由16.17%提升至17.50%。伊利公司近几年主推的新品定位高端化和差异化也有利于公司整体毛利水平的提升，我们认为伊利长期投资价值显著。预计伊利公司2012—2014年EPS分别为1.09元、1.44元和1.81元,我们给予公司2013年20倍估值，目标价28.80元，维持“买入”评级。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。