页岩气第二轮招标结果公布在即 概念股暴涨一触即发

　　编者按：在10月25日举办的页岩气探矿权第二次招标会上，一共有83家企业来投标，中方控股的中外合资企业来投标的有6家，此外，12月3日，市场期待已久的天然气十二五规划出台，其中，页岩气成为重点关注对象。规划表示，十二五期间，页岩气将初步实现规模化商业性生产，页岩气出厂价格实行市场定价。将页岩气纳入战略性新兴产业加以培育和引导，推进页岩气投资主体多元化，加强页岩气勘探开发活动的监督管理，推动页岩气科学发展。参照煤层气政策，研究制定具体的页岩气财政补贴等支持政策;依法取得页岩气探矿权、采矿权的矿业权人或探矿权、采矿权申请人可按照相关规定申请减免页岩气探矿权和采矿权使用费。银河证券表示，页岩气设备有望迎来“黄金十年”的井喷发展期。

　　安信证券：页岩气产业链受益公司颇多

　　报告摘要：

　　水平钻井&水力压裂技术突破促使页岩气开采成本骤降：

　　水平钻井技术和水力压裂技术是页岩气开采的两个核心技术。水平钻井可以获得更大储集层段面积，以提高单井产量;水力压裂技术，可以改善页岩层本身渗透率，提高气体渗滤通道，加快天然气开采速度。

　　页岩气产量剧增将改变美国能源供需格局：页岩气的大规模产出导致天然气价格持续位于低位。

　　2010年，页岩气占比天然气总产量的23%，预计到2035年页岩气将占比天然气总产量的49%。美国石油对外依存度将趋势性下降，2011年美国石油石化产品也第一次出现了净出口。美国煤炭需求遭受挤压，美国电厂以气代煤导致2012年以来美国煤炭需求加剧下滑，库存创8年来新高。

　　中国天然气供需缺口扩大：

　　我国天然气探明储量为2.8万亿立方米，占2010年世界探明储量的1.5%，相对于天然气的消耗属天然气稀缺国家，可开采年限仅为29年。2010年至2015年中国天然气消费将达到年均增长28.5%。全球能源消费结构中天然气占比24%，中国能源消费结构中天然气仅占比4%，未来我国天然气领域的发展空间很大。预计到2015年，我国天然气产量有望达到1850亿立方米，需求量达2600亿立方米，而供需缺口为750亿立方米。

　　中国页岩气资源储量巨大：

　　我国国土资源部表示中国陆域页岩气地质资源潜力为134万亿立方米，可采资源潜力为25万亿立方米(不含青藏地区)。而美国能源信息署(EIA)曾发布报告称，中国页岩气36万亿立方米，为全球第一。《页岩气发展规划(2011-2015年)》，计划到2015年探明页岩气地质储量1万亿立方米，可采储量2000亿立方米，年产量65亿立方米，2020年达到600-1000亿立方米。

　　国家政策将持续大力支持页岩气勘探、开采、应用：

　　页岩气作为独立矿种将避开原有油气资源垄断管制，页岩气资源向多元投资主体开放将有助于提高国内页岩气开采技术进步。国家页岩气“十二五”规划已经明确，“页岩气不同于常规天然气，出厂价格实行市场定价”，这为民企分享行业盛宴奠定了基础，此外国家还将制定相关的财税、补贴政策。九月国土资源部进行第二次页岩气招标，只要求注册资金3亿以上、具有气体勘查资质，而没有国有、民营的身份限定，这是油气资源领域矿业权管理体制改革的一次大胆尝试，也是引发民资对页岩气开发兴趣大为提升的重要原因。

　　页岩气产业链受益公司颇多：

　　页岩气的开发可以划分为四个环节，勘探、钻采、运输、应用。随着市场准入的进一步放开，部分页岩气分布面积广、储量分散的特点很适合中小企业进行分散式开发，包括技术服务商、设备提供商、钻采技术领先的油服类企业及化学制品企业。关注潜能恒信(300191)、恒泰艾普(300157)、杰瑞股份(002353)、江钻股份(000852)、神开股份(002278)、山东墨龙(002490)、海默科技(300084)、通源石油(300164)、惠博普(002554)、仁智油服(002629)、宝莫股份(002476)、天科股份(600378)等。一些区域性的油气贸易公司将在新的管网建设中获益，关注富瑞特装(300228)、胜利股份(000407)、广汇能源(600256)等。此外，随着页岩气的大规模开采，天然气价格的下滑将引起通过石脑油路线副产的碳三、碳四供给缩小，齐翔腾达(002408)、卫星石化(002648)、东华能源(002221)、海越股份(600387)等也将受益。

　　勘探开采设备及技术服务商将更受益：

　　参与页岩气开采的企业想要实现盈利，成本需要下降至少60%，预计需要5~10年才能够实现盈利。相对看好的是跟勘探、开采提供技术和设备的产品以及服务的企业，还有就是大规模商业化之后的终端应用时，具备渠道优势的LNG加注站或者拥有天然气管网的公司。市场对页岩气产业链相关公司的估值溢价来自国家出台相关支持政策的刺激效应，后续值得关注的催化因素包括对页岩气开采的补贴以及税收优惠政策等，能够从页岩气开采中实质受益的公司才值得长期价值投资，这类公司将大概率地出自页岩气勘探开采设备以及技术服务类行业。

截止中午收盘，沪指报2034.58点，上涨59.44点，涨幅为3.01%，成交505亿元；深成指报8143.66点，上涨341.91点，涨幅为4.38%，成交391亿元。

盘面上，券商板块盘中走强，领涨两市，板块涨幅逾7%，其中国海证券、兴业证券涨停板，广发证券、海通证券、西部证券大涨8%以上，板块呈现集体上涨飘红走势。近日中国证券业协会发布修订后的《证券公司证券营业部信息技术指引》。新《指引》适应了非现场交易大势，使得券商可以自主选择营业部信息系统建设模式，新设营业部的建设成本大大降低，有利于券商快速部署新的营业网点，利好券商板块。

建材板块盘中走势活跃，其中祁连山、宁夏建材涨停，金隅股份、秦岭水泥、天山水泥等纷纷跟涨，板块呈现普涨格局。消息面商，中央政治局4日召开会议，分析研究2013年经济工作。会议提出，要积极稳妥推进城镇化，增强城镇综合承载能力，提高土地节约集约利用水平，有序推进农业转移人口市民化；要大力保障和改善民生，加强房地产市场调控和住房保障工作。随着城镇化推进及宏观经济企稳，建筑及铁路基建行业触底回暖，水泥建材板块有望迎来结构性行情。在权重股的推动下两市呈现普涨格局，两市下跌板块暂无。

　金融板块：近期出现较大回调的银行板块，今日出现了强势的表示，其中我们看到兴业银行（601166）大涨近3%，北京银行（601169）、浦发银行（600000）、民生银行（600016）等尽皆大涨2%以上，于此同时，保险股也出现了强势的护盘意愿，新华保险（601336）、中国太保（601601）、中国平安（601318）等尽皆出现大涨，银行保险板块的强势，将对指数形成最直接的支持，短期指数有望经一步维稳。

　　城镇化概念：早盘城镇化概念股爆发，水泥金隅股份（601992）、秦岭水泥（600217）、宁夏建材（600449）、祁连山（600720）全线涨停，工程机械山推股份（000680）、厦工股份（600815）等个股也上演涨停潮。

　　消息面上，中央政治局4日召开会议研究2013年经济工作。提出保持宏观经济政策的连续性和稳定性，适时适度进行预调微调。加快培育一批拉动力强的消费新增长点；落实和完善扶持政策，鼓励发展新型农业生产经营模式；积极稳妥推进城镇化，有序推进农业转移人口市民化；加强房地产市场调控和住房保障工作等。

　其中券商板块半天涨7.08%，板块个股均涨幅7.97%，四股涨停，涨停股分别是：国海证券、西部证券、广发证券和兴业证券。国金证券涨8.91%，宏源证券涨8.57%，东吴证券、东北证券、山西证券涨幅居前。

　　信托类个股权涨幅6.87%。

　　保险板块涨幅3.48%，板块个股均涨幅5.35%；新华保险早盘冲击涨停，午盘收涨8.98%，中国太保涨5.91%；中国平安涨4.15%；中国人寿涨2.38%。

　　银行板块个股平均涨幅3.86%，宁波银行涨幅居首，涨7.74%；兴业银行涨5.91%；浦发银行、华夏银行和平安银行涨幅超5%。

周二沪深两市双双低开后维持震荡格局，盘中两市再创调整新低。虽然股指一度在中国太保、中信银行等金融股以及酿酒股反弹带动下出现回升，但因量能压制，反抽力度十分有限。

　　截至午间收盘，沪深两市略有分化，沪指下跌7.92点，报1951.85点；深成指则上涨4.91点，报7715.79点。两市成交金额分别为199.5亿元和187.8亿元。

　　受产业资本增持利好刺激，罗顿发展近期走势凌厉，继上周涨停后今日再度涨停，由此带动三沙概念股，该板块今日早盘表现相对而言比较出色。地热能概念股早盘出现大面积反弹，但多数个股仍未摆脱下降趋势。

　　此外，酿酒股经过前期大跌后，早盘出现超跌反弹，珠江啤酒涨停，酒鬼酒涨5.23%。酿酒股早盘的强势拉升一度使市场氛围趋于活跃。另外，部分金融股表现稳健，起到了“护盘”作用。

　　但另一端，水利建设、农林牧渔、玻璃、生物制药、食品、农药化肥、房地产、酒店旅游、有色金属、煤炭等大部分板块依然处于调整状态。整体赚钱效应的缺失导致市场试图以局部热点来提振人气的目的遭遇挫折。

　　市场分析人士认为，目前能够促使A股摆脱当前困境的途径只有两个：其一，确定经济转型的路线；其二，继续加大政府投资力度。对于中国来说，要么改革，要么继续原有的投资拉动经济增长的模式。但是，目前中国政府在这两方面都没有给出明确答案，这导致市场迷惑不止，以至于A股跌跌不休。

　　目前预测大盘的底在何方是没有意义的，正如我们经常讲的那样，趋势的力量是极为强大的，而底也有可能在底之下，我们能做的就是顺势而为。就目前市况来讲，大盘正处于下跌过程中，我们能做的就是观望。