主题：证监会专家：正在研究证监会应该干什么及如何定位

证监会副主任：正在研究证监会究竟应该干什么
　　黄明指出，证监会作为监管机构，在发展中国家证监会究竟应该怎么定位，值得探讨。他表示，"证监会究竟应该干什么，应该是什么性质的机构，这是非常重要的问题，我们现在也在研究这个事。"
　　中国证监会研究中心副主任黄明12月18日在人民网财经研究院成立暨战略支持单位签约仪式发表演讲时表示，目前资本市场正处在改革与发展的深水区。
　　黄明表示，发行制度改革、多层次资本市场的建设问题、上市公司治理本土化的问题、券商创新与发展的平衡问题、投资者利益保护问题、多层次商品期货市场的研究、国际化问题、交易所的改制问题、证监会的定位、司法体系问题等方面都需要关注，需要探讨。整个资本市场的发展不仅是经济领域，而且和社会、文化、政治领域都密切相关，是个系统工程。
　　黄明指出，证监会作为监管机构，在发展中国家证监会究竟应该怎么定位，值得探讨。他表示，"证监会究竟应该干什么，应该是什么性质的机构，这是非常重要的问题，我们现在也在研究这个事。"
　　黄明还指出，交易所应该是一个独立机构，是一个市场独立主体，交易所怎么发展，怎么改制的问题也值得探讨。(.中.新.网 .程.春.雨)

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证监会督促公司做好财报编制 三个关注重点
　　上市公司2012年年报披露即将拉开序幕。昨日，证监会在其网站上公布了上市公司2011年年报监管工作情况，并从三方面对上市公司2012年度财务报表编制和审计工作提出具体要求。
　　证监会表示，上市公司年报是上市公司信息披露最重要的环节和最核心的内容。年报信息覆盖公司经营运作、财务状况和公司治理情况，是提升上市公司透明度的关键，直接影响投资者对上市公司的价值判断和投资决策。
　　三个关注重点
　　证监会官方网站消息，其有关部门负责人表示，上市公司2012年度财务报表编制及审计工作即将开展，针对近期会计监管中发现的上市公司执行会计准则、财务信息披露、执行内部控制规范和会计师事务所年报审等方面存在的问题，证监会专门下发文件，督促上市公司和会计师事务所切实做好财务报表的编制、审计和披露工作。
　　证监会要求上市公司从三方面进一步提高上市公司财务信息披露质量。
　　首先，要求上市公司在编制2012年度财务报表时，重点关注资产减值准备计提、股权激励费用确认、会计估计变更、会计政策制定以及相关专业判断等领域的会计处理和信息披露，切实把握会计准则和相关监管要求，保证财务信息披露质量。
　　其次，要求会计师事务所在开展上市公司2012年财务报表审计工作中，切实贯彻风险导向理念，关注证监会发布的《会计监管风险提示》相关内容，加强独立性管理，强化项目质量控制；同时，关注重点风险领域，包括特殊交易形式和创新交易模式的销售收入确认、资产减值准备测试、函证、境外子公司审计和含有已审计财务报表的文件中的其他信息等。
　　另外，要求上市公司应当切实建立健全并有效执行内部控制制度，并按照有关要求做好内部控制相关信息披露工作。同时，强调了会计师事务所在承接内部控制审计业务方面的独立性要求，以及在内部控制审计中应关注的重点环节。
　　7家公司被立案调查
　　证监会上市部昨日还通报了2011年上市公司年报的监管工作，本次通报是证监会第一次对外公开上市公司年报的监管情况。证监会称，将自2013年开始计划采取分阶段对外通报，以提高上市公司监管透明度。
　　证监会上市部表示，本年度的年报监管突出了信息披露为核心，监管中发现的此类问题占比也较去年同比上升2%，达到发现问题总数的14%。
　　证监会有关负责人称，有7家上市公司因为2011年年报监管审核中发现的问题被证监会正式立案，主要是信息披露的问题，目前均处于调查阶段。2010年通过年报监管发现问题被立案的公司为2家。
　　证监会表示，从年报监管总体情况看，上市公司在公司治理、信息披露、内部控制、财务会计处理、募集资金管理与使用等方面仍存在缺陷和不足。
　　上市公司业务多元化发展衍生出新的、复杂的会计处理问题，导致财务会计事项成为比重最大的问题，达27%，同比上升3个百分点。证监会表示，部分公司财务管理制度不完善，财务信息系统存在缺陷；财务会计基础工作薄弱，凭证编制及管理不规范；会计处理不正确，会计核算有待完善，如收入确认存在瑕疵，收益性与资本性划分依据不足，收入与成本不匹配；新金融工具、新业务模式对会计处理产生较大影响等。
　　与去年同期相比，上市公司"三会"(编注：即董事会、监事会、股东大会)运作问题仍较突出，如公司董事未按规定出席董事会会议；股东大会召开程序不符合规定；"三会"会议记录缺失或过于简单；重大事项未履行必要的程序等，占比24%，同比下降3个百分点。
　　中介机构的规范问题也被列入监管。证监会表示，一些年审机构执业质量有待提高，如内部控制测试流于形式，一些保荐机构工作不到位，比如对上市公司持续督导工作支持力度不够，公司上市前的尽职调查存在瑕疵等。
　　此外，随着内部控制规范体系的全面实施和要求的提高，内控问题同比上升3个百分点，达18%；信息披露要求更加细致，监管更加严格，信披问题上升2个百分点，达14%；内幕信息管理问题占比7%，同比下降1个百分点；募集资金和独立性问题比重不变，分别为5%和2%。
　　现金分红水平提高
　　值得肯定的是，在本年度监管中，上市公司现金分红水平稳步提高。
　　证监会披露的数据显示，2009至2011年实施现金分红的上市公司分别为1006家、1321家、1613家，占当期上市公司总数的比例分别为54.76%、60.74%、67.12%。现金分红金额分别为3890.42亿元、5005.56亿元、6067.64亿元，占当年净利润总额的比例分别为35.85%、30.09%、31.35%。
　　证监会称，在完善公司治理的过程中，上市公司关联交易金额也出现了近60%的降幅。
　　经过多年的努力，上市公司治理水平有一定的提升，在2011年年报现场检查中发现的公司治理问题同比下降了3%，上市公司在三会运作、独立性等方面均有所进步。如上述92家公司的关联交易金额从2010年的313.23亿元减少到2011年的126.61亿元，降幅接近60%。
　　证监会有关部门负责人17日表示，目前，2011年年报监管工作已基本完成，年报监管工作结束后，上市部正在研究分析上市公司存在的普遍问题及典型案例。(.东.方.早.报)

　证监会张育军:六举措促证券公司守住风险底线
　　在日前由证监会机构监管部主办的"证券公司风险管理培训会"上，证监会主席助理张育军表示，证券公司在创新发展过程中，必须高度重视风险管理工作，坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。下一步证监会在证券公司风险监管方面将重点推进"进一步完善风险管理法规和制度"等六方面的工作。
　　张育军表示，近年来证监会始终把"风险可测、可控、可承受"作为证券公司风险监管的原则，一以贯之，从未动摇，先后建立了客户资金第三方存管制度、以净资本为核心的风控指标管理制度、合规管理制度，推出了风控指标动态监控系统和证券公司压力测试机制等一系列制度和机制。证券行业风险管理取得了长足进步。
　　他同时表示，对任何行业和企业而言，风险管理都是其持续发展、基业长青的基础。证券行业本身就是风险管理者，作为金融机构，具有系统重要性和风险外部性的特征，更应当强化风控管理，坚持创新与风控并重。
　　"在金融服务实体经济、促进经济持续健康发展的过程中，必须重视风险管理不能同步跟进金融创新的潜在风险。"张育军说，当前证券公司在创新发展过程中，要关注资产管理、金融产品代销、投资业务以及各类新业务、新产品的推出中可能存在的风险，持续防范低级错误带来的风险，比如股东占用、IT系统故障等产生的风险。
　　对于证券公司如何构建适应创新发展要求的现代风险管理体系，张育军提出了"六个一"的总体要求，即要有一套全面的、可操作实施的内部管理制度；要有一个功能齐全、执行有力的组织框架；要有一支强大的风控专业人才队伍；要有一套科学的风险指标体系；要有一套有效的风险管理技术系统；要有一个风险化解处置机制。
　　据介绍，下一步证监会在证券公司风险监管方面将重点推进如下工作：一是加大培训力度，强化全行业风险管理意识；二是进一步完善风险管理法规和制度；三是提高风险管理能力在分类监管中的评价比重，加大监管政策的激励、引导作用；四是鼓励证券公司借鉴和引进国外先进的风险管理制度和技术，在充分消化吸收的基础上形成符合本公司实际的、切实可行的、有特色的风险管理体系；五是适时在全行业范围内开展风险管理专项检查，持续提升行业风险管理水平；六是继续加大对公司董事长、总经理、首席风险官等高管人员风险管理能力和履职情况的监督和考核。(.经.济.日.报 .李.会)

　证监会狠抓信息披露质量 严打恶意造假欺诈上市
　　姚刚：近期将对拟IPO企业开展财务报告专项检查
　　○加强对证券中介机构的监管，推动投资者通过民事诉讼向公司追偿因公司披露虚假信息而遭受的损失
　　○推动全国性场外市场继续扩大试点，择机发布新业务规则
　　○积极推进债市创新，同类型债券加快实现"五个统一"
　　○探索发展私募市场，建立符合市场实际的监管框架
　　中国证监会副主席姚刚16日表示，证监会将督促上市公司提高信息披露质量，严厉打击一些公司虚假信息披露、欺诈上市等违法违规行为，并加强对证券中介机构的监管，推动投资者通过民事诉讼向公司追偿因公司披露虚假信息而遭受的损失。
　　姚刚是在"第一届凤凰财经峰会"上作出上述表示的。姚刚表示，未来我国需要进一步发展场内市场。场内市场是公开发行和转让证券的市场，面对的是公众投资者，当前的一个重要任务就是切实落实以信息披露为中心的监管理念，提高上市公司信息披露质量。
　　对于多层次资本市场建设，姚刚指出，多层次资本市场建设要有更广的视野。下一步，证监会将从规范发展场内市场、加快建立完善全国性场外市场、积极推进债市创新发展、稳步发展商品期货和金融衍生品市场、探索发展私募市场等五方面着手，逐步形成多层次、高效率、广覆盖的市场体系，全面提高资本市场服务实体经济的能力和水平。
　　他提出如下五点具体工作：一是进一步规范和发展场内市场，落实以信息披露为中心的监管理念，提高上市公司信息披露质量，依法严厉打击虚假披露、恶意造假、欺诈上市等严重侵害投资者合法权益的违规行为。
　　姚刚透露，证监会近期将组织力量，对申请上市的企业开展财务报告专项检查，对业绩造假、隐瞒重大信息的企业及未勤勉尽责的中介机构加大打击力度，对上市后不久业绩即出现大幅下滑且未进行风险提示的公司和中介机构依法查处。证监会还将采取措施推动投资者通过民事诉讼向公司追索因虚假披露造成的损失。"公司业绩可以有好有坏，但信息披露必须真实"。
　　二是加快建立全国性场外市场规则体系，制定出台全国性场外市场运营管理机构的管理办法；建立完善市场准入、股份转让等一系列基础性制度；创造条件、推动扩大国家级高新技术园区试点范围，择机发布全国中小企业股份转让系统的业务规则。
　　在挂牌环节，对申请挂牌企业不设财务指标、简化行政许可程序、提高市场运转效率；在股份转让环节，引进做市商制度、新增协议转让等方式，提高市场流动性；制度设计中，特别重视投资者适当性制度安排，设定比较高的门槛。
　　三是积极推进债券市场创新发展，进一步推动债市制度规范，对相同类型的债券加快实现准入条件、信息披露标准、资信评级要求、投资者适当性制度、投资者保护制度的统一。
　　按照机构投资者可以自由选择投资市场、债券发行人可以自由选择发行市场的方向，推动银行间债券市场和交易所债券市场的互联互通；按照"放松管制、加强监管"的总体思路，调整公司债券发行监管的制度框架，放松期限限制，以非公开发行为重点，建立多层次发行的管理体制，加快创新，继续推出符合市场需求的信用类债券品种。
　　四是稳步发展商品期货和金融衍生品市场。完善商品期货品种体系，扎实推进原油期货市场建设；加快能源、化工、 金属、农产品等对国民经济有重大影响的期货合约的开发和上市，满足实体经济的风险管理需求；加大对碳排放权、商品指数及期权等新品种的开发，发展金融衍生品，稳步推出国债期货，加大利率类、汇率类金融期货、期权的研发力度，丰富资本市场风险对冲工具。
　　同时还将优化期货市场层次结构，研究发展多层次商品交易，以中小宗商品交易为主体，扩大期货市场服务供给，满足实体经济多元化投资及避险要求。
　　五是探索发展私募市场，发展有真实实体经济需求的各类私募产品和私募市场；规范发展区域性股权转让市场，逐步建立证券公司参与区域性股权转让市场的自律规则体系，引导证券公司发展柜台业务，支持其探索建立差异化、有特色的客户服务体系；进一步完善中小企业私募债的配套制度，稳步扩大试点范围，引导各方归位尽责，积极推动风险投资基金、私募股权基金等私募基金的发展，逐步建立符合市场实际的私募基金监管框架。
　　姚刚同时表示，我国多层次资本市场体系建设正在逐步拓展，目前已基本形成了涵盖股权、债权、商品期货、金融衍生品的市场体系。
　　截至目前，主板、中小板、创业板市场分别有上市公司1438家、701家、365家；全国中小企业股份转让系统的云因管理机构注册成立，截至11月先后有168家园区企业挂牌，其中7家挂牌公司实现上市；区域性股权转让市场逐步规范，重点地区、重点交易场所的清理整顿工作取得重大进展，各地新设交易场所的势头得到遏制。
　　目前，四家期货交易所共有29个期货品种挂牌交易，除原油外，国际上主要的大宗商品期货品种均已在我国开展交易。国债期货上市准备工作基本就绪，原油期货市场建设稳妥推进。(.上.证)

20多年了不知道自己应该干什么，悲催啊！