主题：宝钢股份：调整评级

将评级上调为优于大市。宝钢股份将于8月29日公告08年上半年业绩，由于钢材价格大幅上涨，我们预计公司净利润增长15%至90亿人民币左右。考虑到钢产品均价的上涨，我们将08年、09年和10年的盈利预测分别上调31.5%、18.5%和17.5%。根据我们上调后的盈利预测，该股目前估值相当于9.5倍的08年预期市盈率。鉴于铁矿石价格的不确定性已经扫除及稳定的前景，我们认为该股目前估值并不昂贵。我们将评级从同步大市上调至优于大市。基于15倍08年预期市盈率，我们的目标价仍为14.00人民币。


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