主题：中信证券保荐参与定增看好中银绒业项目


王文家 摘录自 巨丰投顾 |2013-01-30 20:47
　　　　【财经网专稿】记者 王晶喆 1月29日晚，中银绒业(000982.SZ)公告称其将定增募资23亿元用于建设羊绒衫、羊绒服饰等六个项目，而其中控股股东中绒集团出资近20亿元现金，中信证券(600030.SH/06030.HK)出资近3亿元现金认购全部股份。中信证券作为保荐机构在本次非公开发行股票的增预案中就予以认购，可以看出其对于公司该项目的看好。

　　本次中银绒业定增2.84亿股，定增价格为8.10元/股，锁定期36个月，发行价格高于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即7.53元，然而与该公告发布前停盘时的收盘价9.27元/股相比，定增价格为该价格的87.38%。

　　券商定增做自营投资后，一般有三种手段，将限售股二次证券化、融券保收益率及长期价值投资。而中信证券此次认购后将如何收尾，还要看公司项目的发展情况。

　　本次认购后，公司大股东持股比例将由33.35%提升至48.53%，而中信证券的持股比例为3.69%。


　　本次中银绒业定增项目目的在于依托原有客户拓宽产品线，增发项目主要为羊绒、羊毛及亚麻类，预计今年春季开始动工。

　　截至2012年三季度，中银绒业的资产负债率为69.1%，在配股前曾一度达到了80.24%的高度，而应收账款、存货均在继续攀升，分别达到了6.9亿元、25.1亿元，公司的现金流不容乐观。而在不考虑发行费用的情况下，定增结束后，公司的资产负债率将大幅下降为48.53%，公司财务结构将得到优化，短期财务压力将获极大释放。

　　有行业研究人员认为，中银绒业正在发生重大转变，即从目前羊绒制品制造商向四季服装品牌营运商转型。中绒集团此次斥资近20亿元将其自身控股比例从33.35%%提升至48.53%，加之公司保荐机构中信证券的认购行动，均显示出对公司未来业务的强烈信心。

　　中银绒业1月30日涨0.86%，收报9.35元。

　　(证券市场周刊供稿)


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