主题：日照港：高速成长的潜力蓝畴股

08年上半年，公司的煤炭业务扭转了下滑的趋势，未来，随着腹地推行节能降耗措施，以及运能瓶颈的缓解，预计公司的煤炭吞吐量将出现恢复性的上涨。

08年，预计公司将成为中国铁矿石吞吐第一港，受益于中国铁矿石进口的快速增长，以及腹地新增矿石吞吐需求向 日照港 集中，公司的矿石业务仍面临良好的发展前景，且，

铁矿石码头二期在8月份完工后，公司的矿石吞吐能力将上升一倍，吞吐能力紧张的状况将明显缓解。远期来看，日照港区精品钢基地项目将为公司的矿石业务注入新的动力。

根据公司公告，公司在年底将用权证行权资金收购西港区二期，而且，公司正在建设西港区三期，09年完工，收购和建设完成后，将大大缓解公司吞吐能力紧张的状况。西港区二期有望成为公司09年新的盈利增长点。

母公司仍有盈利能力较强的资产可以注入上市公司，而且，公司还计划收购岚山万盛的股权，在公司认购权证价格较高，而且公司迫切希望投资者行权的情况下，短期内注入资产增厚业绩从而推动投资者行权的可能性较高，预计资产注入和股权收购将会增厚公司业绩。

考虑到公司短期收购资产和股权的预期，以及良好的发展潜力，给与公司“推荐”投资评级。

公司主要风险为对矿石业务过渡依赖的风险，钢铁行业的周期性波动将通过影响矿石进口从而影响公司的业绩。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。