主题：振华科技：定增注入资产并募集10亿现金扩充主业

2013年2月8日公告,振华科技第六届董事会第七次会议于2013年2月6日召开,审议通过了《关于公司非公开发行股票发行方案的议案》,公司拟以6.15元/股为底价向控股股东中国振华在内的特定对象发行不超过1.7亿股,中国振华拟以其分别拥有的红云电子、群英电器、华联电子和新天动力的100%股权作价35,872.92万元及部分现金认购,总计募集现金不超过10.086亿元,拟投资于叠层片式电感器产能提升技术改造项目、有机及底面电极片式钽电容器生产线建设项目、片式薄膜电阻生产线建设项目和锂离子动力电池生产线扩产技术改造项目等四个项目及补充营运资金。

　　【公告点评】

　　公司主要生产电子信息产品,包括高新电子、专业整机、通信电子、商贸电子以及电子元器件等,具备较强的研发实力,同时拥有军工电子元器件生产资质与能力。本次交易拟注入的红云电子、群英电器、华联电子主要从事军工领域电子产品制造,新天动力则是集团公司生产、生活用水、电、气动力供应中心,四家公司盈利能力较为一般,且不具备核心科研优势,该类资产对上市公司总体实力增强不明显,不过定价增值率较低,不存在利益输送的问题。募投项目主要功能则是扩充公司新式产品产能,或对原有生产线实施技术改造,新领域的锂电池项目计划投资额仅8982万元,不会对公司业务结构造成重大影响。总体来看,本次定增属于资产扩张行为,有利于增强公司整体实力,但在目前主营业务收入下滑的背景下有一定投资风险,对公司业务结构、盈利能力等主要参数影响较小。

　　【近两月机构评级】

　　无

　　【技术点睛】

　　该股停牌前冲高回落,换手率明显下降,KDJ高位走平,资金套现压力加大,本次增发利好较小,复牌后下行风险较大,高位出货为宜,目标价位8.7元。

　　（数据来源：巨灵财经）


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