主题：美银美林降级中海发展「中性」目标价下调至4.5元

2013年02月26日 15:25
来源：阿思达克

美银美林将中海发展[4.68 -0.21% 资金 研报](01138.HK)目标价由5.15元降至4.5元，认为现价已经很接近，故将其评级由「买入」下调至「中性」。该行预期，公司股价今年将窄幅上落，因为股本回报率相对平稳、波罗的海乾散货指数横行及沿海煤炭运价谈判影响，股价上升空间有限。

该行预期，受到国内油船运量回升、超大型矿砂船订单急升、以及内地GDP改善，中海发展今年盈利将会轻微改善。但该行认为，中海发展面对税率及运费压力，今年股本回报率或仅有1%。

该行将中海发展2013-14年的盈利预测下调1-2.5亿元人民币，以反映今年内地船运运费审慎环境。(bi/u)

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