主题：社保基金增持23股 理事会账户弃平安太保

2013年03月18日 08:39郑鹏远

　　随着年报披露逐渐进入高峰期，社保基金的投资动浮出水面，成为市场关注的焦点。

　　统计显示，截至3月12日，沪深两市已有295家上市公司披露了2012年年报，其中，社保基金共现身50家公司的前十大流通股东中，合计持有61705.4万股，比去年三季度末的57285.69万股增加4419.76万股，增仓幅度为7.72%，持股市值为63亿元。其中，增持23只，新进13只。华侨城A(行情 股吧 买卖点)以25732.39万股排名第一。

　　如从全年A股市场来看，社保基金前十大重仓股中，有7只常客，2只过客。基建主题的保利地产(行情 股吧 买卖点)、华侨城A、中国建筑(行情 股吧 买卖点)、大秦铁路(行情 股吧 买卖点)以及消费主题美的电器(行情 股吧 买卖点)、伊利股份(行情 股吧 买卖点)和上汽集团(行情 股吧 买卖点)在2012年依然得到社保基金的青睐，全年都位于社保基金前十大重仓股中。

　　其中保利地产、华侨城、中国建筑、伊利股份、上汽集团这5只股票相对大盘上涨超过10%。（点击查看>>>社保基金持仓数据大全）

　　而被社保遗弃的中国平安(行情 股吧 买卖点)、中国太保(行情 股吧 买卖点)则只在一季报中闪现。

　　理事会账户弃平安太保

　　在2012年各级度社保基金前十大重仓股中，中国平安、中国太保、保利地产和大秦铁路是社保基金理事会账户重点参与的股票。

　　大秦铁路股价在2012年大起大落，一改往年的平稳走势。从年初的6.96元一路下探至8月份低点5.82元，随后一路上扬至今年8月份高点8.17元，演绎出了大“V”走势。

　　然而社保基金在大秦铁路上延续的价值投资的理念却丝毫未变，以不变应万变。

　　根据数据显示，全国社会保障基金理事会2010年第三季度进入大秦铁路前十大流通股股东，持有3亿股。截至2012年第三季度，全国社保基金理事会持有大秦铁路3.08亿股，并在2012年第二季度所有社保基金投资组合持股市值中排名第一，一年来未作任何调仓。

　　如果放到全年来看，截止到去年底，社保基金理事会大秦铁路仓位去年仍未取得收益。

　　与大秦铁路不同，社保基金在保利地产的押注颇为精准。

　　数据显示，截至2012年一季度末，社保基金理事会转持二户持有的保利地产股票数量分别为1.32亿股、二季度，社保基金理事会又增持了2600万股保利地产。二级市场上，除了三季度有所调整以外，去年大部分时间保利地产股价都在一路攀升，全年涨幅高达66%。

　　在行业的选择上，社保基金也是有保有压，并非一味长期持有，对金融行业的警惕就使中国平安和中国太保被社保基金理事会账户所遗弃。

　　在去年一季度，中国平安曾是社保基金头号重仓股，社保基金理事会账户持有1.11亿股中国平安。而此后两个季度里，中国平安的十大流通股东中再未出现任何社保基金账户。而中国太保在第一季度则以社保基金第三大重仓股的姿态出现。

　　这两家保险(行情 专区)公司遭遇社保减持很可能与公司的经营业绩有关。从半年报看，中国平安的净利润同比增幅放缓至9.42%，而此前两年的增幅分别为121.10%和28.68%，中国太保上半年的净利润同比减少54.64%。

　　资讯统计，截至6月底，尽管社保基金持有的金融服务类上市公司数量从5家增加至6家，但所持有的市值仅剩15.35亿元，环比减少58.76亿元。特别是中国平安和中国太保被减持，使社保基金持有的金融服务类上市公司的市值分别减少40.61亿元和18.69亿元。

　　102组合最爱消费，108组合押注基建

　　除了社保基金理事会账户以外，十大重仓股中出现最多的身影当属博时管理的社保基金102组合和社保基金108组合，他们是社保投资组合中最活跃的力量。

　　这两只组合的投资风格却迥然不同，一个稳重一个灵巧，一个押基建一个爱消费。

　　社保基金108组合广泛涉猎基建题材，成功押注华侨城、中国建筑和上汽集团使得它在2012年斩获颇丰。

　　2012年，中国铁建(行情 股吧 买卖点)从年初3.56元一路上涨至年末5.87元，全年涨幅超过60%。而全国社保基金108组合对中国铁建的操作同样十分稳定，很少进行调仓，持有时间长达一年以上。

　　自2011年第一季度，全国社保基金108组合增持1549万股，对中国铁建的持股数量达到6099万股，截至2012年三季度，社保108组合未进行任何调仓。

　　对于华侨城的投资则是社保基金108组合去年最成功的操作。截至今年一季度末，共有三只社保基金组合出现在华侨城A的十大流通股东名单中，分别为全国社保基金104组合、全国社保基金108组合和全国社保基金102组合，持股数分别为5299.95万股、4360.01万股和3981.6万股。而社保基金108组合则为今年一季度新进入华侨城A前十大流通股东之列。

　　二级市场上，二季度华侨城价格持续上涨，尝到甜头的社保基金108组合又在二季度和三季度回调阶段持续加仓，直到四季度高点时减持575.23万股，成功兑现了部分收益。

　　钟爱消费题材是全国社保基金102组合的风格，理财记者统计发现，去年社保基金分季度前十大重仓股中，全国社保基金102组合曾参与美的电器、重庆百货(行情 股吧 买卖点)、双汇发展(行情 股吧 买卖点)和苏宁电器(行情 股吧 买卖点)等消费题材股。

　　美的电器自2011年就被社保基金102组合重仓持有。2012年，社保基金102组合依旧不断加码。信息显示，社保基金102组合在去年前两个季度分别增持1472.37万股和1007.57万股，截至2012年8月美的电器重组停牌，社保基金102组合共持有6607.57万股，占流通股比1.95%。美的股份年初价格11.86元，8月24日停牌价格为9.18元，全年下跌近23%。

　　此外，社保基金102组合另一个大动作，就是成功撤离了双汇发展。数据显示，在2012年二季度增持179.98万股，社保基金102组合共持有959.98万股双汇发展，占流通比达1.58%。三季度以后，双汇发展股价却一直呈现缓慢下降的趋势，社保基金在二季度相对低点时果断加仓降低了一定亏损。在7月10日的前十大流通股东中已经不见了社保基金102组合的身影，随后双汇发展股价一路下跌，跌幅超过20%。


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