主题：大和：中联重科盈警 年盈利预测下调26%

大和资本 中联重科（1157）

评级: 跑赢大市 → 持有

目标价: 11.2元 → 8.24元 (上日收8.3元，潜在跌幅0.7%)

中联重科(01157)上周五收市后发盈警，预期今年首季纯利将按年大跌60%至80%。大和资本随即下调中联重科今明两年盈利预测，评级由「跑赢大市」降至「持有」，目标价由11.2元，削26%至8.24元。

大和表示，预期中联重科首季销售按季下跌50%至58亿元人民币，第二季为传统销售旺季，预期可录得按季增长，不过料市场再度关注中联重科的信用风险，预期即使股价下滑，亦未必刺激投资者趁低收集的意欲。大和亦相信中联重科今年销售按年增长15%至550亿元之目标不易达到。

该行把中联重科今明两年盈利预测分别下调26.6%及29%，最新目标价下调至8.24元，维持目标价为预期市盈率8倍不变。


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