主题：银河证券H股定价5.3港元超额认购近29倍

　在经历三天半的公开招股和一周多的国际配售之后，银河证券在港IPO的募集工作已基本完成。昨日上午，银河证券最终确定了5.3港元的招股价，据此计算，本次银河证券H股IPO共将募集83亿港元，约合65亿元人民币、10.7亿美元。

　　最终定价虽然符合银河证券的预期，但较为接近定价区间的低端。此前，银河证券H股的募资计划为10亿至15亿美元，最终的募集资金刚刚实现计划。有券商业人士对《第一财经日报》记者表示，这一价格给后市预留了一定的上涨空间。银河证券将于本月22日在港交所挂牌。

　　正如本报此前所了解，银河证券最后两天颇受市场追捧。接近发行工作的人士称，共有约3万多账户参与了银河证券公开发售，共冻结资金318亿港元。按照股数计算，冻结资金约是最初发行计划的29.96倍，即超募近29倍。

　　按照联交所规定，银河证券将启动回拨机制，将留给香港公开市场的股份由占总股数的10%增加至30%，即由1.568亿股增加至4.7亿股，据此计算，香港投资者获得配售的比例约为10：1。而留给基石投资者和国际配售的部分将降低至70%，即由14.1亿股减少至10.98亿股。

　　在完成H股募集之后，银河证券将择机启动A股的发行。不过，目前A股IPO重新放行的时间点尚未确定，有消息称最早可能要到三季度。接近银河证券的人士称，银河证券还没有递交发行A股申请的具体计划，何时发行要视市场情况而定。

　　有投行人士预计，从目前IPO排队的情况来看，即使A股在三季度顺利开闸，消化完目前排队的企业也需要时间，银河证券在年内实现A股上市有一定难度。


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