主题：午评(24)银行杀跌 市场陷入恐慌!

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[B]上周五我们指出:汇金效果延迟出现 看好后市反弹(http://www.jrdao.com/topic-262094.html)!午后新华保险一度涨停,午后总体保持反弹格局,周末消息面国内其实还不错,但早盘依然低开,随后单边再度大跌.[/B]截止早间收盘，沪指报2010.77点，跌幅3.01%，成交412.55亿；深成指报7802.73点，跌幅4.01%，成交435.71亿。

[B]盘面来看, [/B]银行股早盘暴跌,成为早盘最受关注的焦点,其中民生银行一度跌停,地产股也没有反弹,而是低位放量破位杀跌,奠定了早盘大跌,券商板块也疯狂杀跌中,总的来说, 银行、地产、券商、保险集体出现暴跌走势。其中银行板块盘中跌逾5%；地产指数跌幅逼近4%；证券指数跌幅超过3%。个股普跌,指数单边杀跌,成交量有所放大.

[B]综合来看,大盘再度暴跌,让人确实无法理解,从目前技术面来看,大盘已经有去试探1949 的支撑需求,而且早盘呈现放量,银行的暴跌,显示强势股全面进入补跌,市场出现恐慌,对后市只能走一步看一步.

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　中证投资：资金面的紧张将是影响本周股市的最重要因素。由于近期资金紧张超出预期，回购利率居高不下，月末又是银行半年度考核试点，揽存大战周期性“上演”，将进一步加剧资金的紧张状况，加上海外热钱外流等其他资金面制约，资金短缺将成为制约股市的重要因素。

　　广州万隆：从技术走势看，股指已经跌回到1949点反弹中第一个中阳上面，即2028点一线，由于指数连续跌破了2310点、2220点和2130点三个箱体区间，因此下方支撑位已经直接指向了2000点一线，短时间内空头连破多方多道防线，其力量也会受到一定的消减。因此，周一大盘的再次暴跌正是投资者博取超跌反弹的良机。

　　信达证券：目前大盘所有均线都呈空头排列，跌幅超过4％的周K线让投资者感到恐惧，中期下跌趋势更加明显。在上证指数跌破2100点之后，下一个目标就是2000点指数关口和1949点前期低点。目前，短线技术指标严重超跌，大盘有望出现反弹，短线大盘反弹之后可能继续震荡探底。原因在于：第一，只有 IPO正式重启，它对股市的影响才能完全消除，短期A股的压力依然较大，因此即使反弹，也难以持续。第二，上证指数2000点附近有一定支撑，短线大盘有望在2000点附近出现反弹。第三，在大盘跌破2100点之后，创业板有补跌的可能性，但创业板个股依然会异彩纷呈，只是买点和卖点的把握难度比较大。

　　华融证券：目前流动性处在相对偏紧的状态，但不会比6月份更紧，一旦资金紧张局面有所缓解，市场悲观情绪有望得到修复。对于经济基本面的预期，目前多数机构已经下调GDP增速到7.5％附近，这一预期已经处在低位，继续向下空间不大。流动性的缓解有望推动市场出现反弹，但基本面向上动力不足、中报不理想等因素依然制约市场上方空间。增配：金融和一线地产。持有成长：TMT、电子、节能环保等类个股。


◆巨丰点评

　　弱势行情当中，各类利空消息的影响总是会被无限的放大，周末爆出银行业出现钱荒使得早盘银行板块再次成为空头做空的利器，板块早盘跌幅盘中罕见的超过了5%。

　　综合分析当前市场现状，在技术面出现破位之后又传来资金面吃紧的消息，这对后期行情的发展用雪上加霜形容最为贴切不过，而从短线来看，由于2050技术支撑再度被空头拿下，所以客观讲下方有力支撑将降至1980-2000区间。

　　具体到操作上，我们看到市场做空力量依然有待充分释放，所以在市场没有出现明显企稳信号之前，持币观望或许是最为明智的选择，对于目前手中仍有仓位的投资者来讲，如果手中个股出现明显破位迹象，建议还是先退出来观望一下比较好，当然，对于本轮整体涨幅有限，目前趋势良好的个股来讲，投资者没有必要为了短期指数的宽幅震荡而动摇自身持股的信心。



该贴内容于 [2013-06-24 12:27:44] 最后编辑

　　巨丰投顾

　　◆早盘简述

　　银行业再度传来资金吃紧的负面消息，这使得本就不弱不堪的A股再度跌入深渊，早盘低开之后，银行、券商、地产便纷纷出现单边大跌走势，直接导致两市再度刷新本轮调整以来新低。

　　板块方面，受权重股暴跌影响，早盘无一板块飘红，银行板块盘中最大跌幅超5%，成为早盘带动指数下行的主要动力，而早盘涨幅榜前列的品种多以题材消息类个股为主。

　　◆重点要闻

　　央行重提适时适度预调微调货币政策。货币政策“适时适度进行预调微调”的表述重新出现在央行货币委第二季度例会公报中。央行官方网站资料显示，货币政策“根据形势变化适时适度进行预调微调”的表述最近一次出现在2012年央行货币委第三季度例会公报中，之后的第四季度和今年第一季度例会公报中，均没有出现类似表述。“用好增量、盘活存量”也出现在央行货币委第二季度例会公报中。

　　中英央行签2000亿货币互换协议。昨日(6月23日)，央行发布公告称，经国务院批准，2013年6月22日，央行与英格兰银行签署了规模为2000亿元人民币/200亿英镑的中英双边本币互换协议。

　　中欧开启第二轮光伏价格承诺谈判。一直在中欧光伏贸易争端中展现强硬态度的欧盟委员会贸易委员德古赫特在北京释放了通过谈判解决问题的积极信号。上周五，中欧双方高层借助在北京举行的第27届中国-欧盟经贸混委会，向外界表达了通过价格承诺谈判解决光伏案的诚意。据了解，双方的第二轮价格承诺谈判已从昨日起展开。

　　前海获部分省级经济管理权限。广东省政府常务会议日前审议并通过《关于支持前海加快开发开放的若干意见》，授予前海部分省级经济管理权限，并确定在集聚发展现代服务业、建设深港人才特区等多方面对前海给予支持。

周一两市低开低走，盘中空方连续打压股指，大盘一路下行，沪指2000点关口告急；行业板块全线溃败。银行、证券领衔大幅杀跌，板块跌幅一度超过5%；继上周五中国石油（行情,资金,股吧,问诊）A股股价一举跌破8元，最低跌至7.84元后，今日中国石油盘中再次刷新历史低点，报7.80元低。三沙概念、页岩气锂电池等板块均出现大跌，早间收盘前行情有企稳迹象。投资者情绪低迷。

　　截止早间收盘，沪指报2010.77点，跌幅3.01%，成交412.55亿；深成指报7802.73点，跌幅4.01%，成交435.71亿。

外围股市：

　　周一亚太主要市场早盘多数下跌，日本股市半日跌0.02%。截止目前，日经225指数报13227.02点，涨跌0.02%；韩国股市报1811.56点，跌0.62%；澳大利亚股市报4675.10点，跌1.34%；新西兰股市报4365.74点，涨0.06%。

　【盘面简述】
　　早盘股指小幅跳空低开，随机出现一波断崖式下跌。银行、地产、券商、保险集体出现暴跌走势。其中银行板块盘中跌逾5%；地产指数跌幅逼近4%；证券指数跌幅超过3%。盘中上涨个股不足2成。大盘跌至2020点附近，新华保险、中国石油护盘，两市跌幅小幅收窄。然而好景不长，民生银行的跌停，市场再度陷入恐慌。
　　个股方面：今天市场再度出现大跌，创调整新低，金融地产股全线奔溃。民生银行、兴业银行、平安银行、招商银行盘中跌幅超过6%，带动银行板块重挫逾4%！宏源证券、海通证券领跌券商板块；万科、金地、阳光城领跌地产板块！
　　前期强势的文化传媒板块今天也出现暴跌：光线传媒盘中跌幅超过8%，华录百纳、博瑞传播、凤凰传媒等领跌传媒板块；
　　截止发稿，涨幅居前的板块是大数据、云计算；跌幅居前的是银行、海工装备、脱硫脱硝、证券、保险、特高压等。
　　【消息面】
　　569家上市公司半年报预喜
　　上市公司半年报披露将在7月拉开大幕。截至6月24日，沪深两市已有917家公司披露半年报业绩预告。其中，515家公司预增、50家公司扭亏、4家公司预盈，预喜公司占已披露公司的六成以上。
　　美联储不再试探市场反应意味QE真正退出
　　QE退出可能分三步：第一步是与市场沟通，释放QE退出的信息，为市场形成理性预期提供时间；第二步是放缓资产购买速度；第三步是逐步上调2008年以来设定的0-0.25%的联邦基金利率区间。
　　中欧光伏贸易争端初现缓和迹象
　　6月21日，第27届中国—欧盟经贸混委会在北京举行。此次会议的一大议题就是近期备受瞩目的中欧光伏产品贸易摩擦问题。根据会后披露的消息，中欧双反已对和平解决光伏贸易争端达成初步一致，将通过协商妥善解决问题。这表明持续至今的中欧光伏贸易争端初现缓和迹象。
　　时隔五季后再被单独提出利率市场化改革或逼近
　　时隔五个季度后，利率市场化再度被央行货币政策委员会独立提出，这或许意味着进一步推进利率市场化改革的脚步已经逼近。记者从央行获悉，日前召开的央行货币政策委员会2013年第二季度例会指出，进一步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场机制在资源配置中的基础性作用。
　　总理38天三度点名“货币存量” 进入实体经济成当务之急
　　从5月13日到6月19日，短短38天时间内，国务院总理李克强三度提及“货币存量”这一关键词，并指出要激活存量，可见它的重要性和迫切性。那么，未来如何盘活货币存量？对资本市场又将产生什么样的影响？这些问题受到了市场的普遍关注。
　　【巨丰观点】
　　6月21日巨丰投顾丁臻宇在午评《假阳线乃自救良机抄底慎行》中指出“早盘的假阳线这不过是大盘连续大跌后的技术性反弹而已。投资者应该把握机会，进行自救。今天抄到的地板，或许只是楼下的天花板而已。夏日炎炎，更要保持一份应有的冷静！”
　　上周5强行拉抬指数的新华保险，周末并未出现“汇金增持”的公告，虽然周5下午证监会否认IPO重启时间传闻，但是市场已经听厌了狼来了的故事。
　　今天市场再度出现大跌，创调整新低，金融地产股全线奔溃。民生银行、兴业银行、平安银行、招商银行盘中跌幅超过7%，带动银行板块重挫逾5%！宏源证券、海通证券领跌券商板块；万科、金地、阳光城领跌地产板块！作为对A股市场最具影响力的两大板块金融和地产，集体崩塌，A股自然是抬不起头来。谁来拯救A股，成了市场留下的唯一悬念！
　　人民日报周末发文《唱空中国经济就是否定改革》，把唱衰中国经济和否定改革划等号，巨丰投顾丁臻宇不赞同。市场有市场的规律，任何人也无法长期左右。当前A股跌破2100点后，各路神仙纷涌而至，众说纷纭。丁臻宇认为，A股还会延续自身的趋势，继续震荡寻底。投资者抄底宜谨慎，不能“一叶障目”。
　　当前市场去讨论底部在哪里，似乎意义不大。看好自己的钱袋子，才是重中之重！

今日两市双双低开，随后震荡下探，沪指跌超3%直指2000点，最低下探至2007.65点。盘面上，板块全线飘绿。金融、地产、环保等板块跌幅居前。民生银行触跌停。截止午间收盘沪指报2010.77点，跌62.33点，跌幅3.01%，成交量412.5亿元。再次刷新年内新低。深成指报7802.73点，跌333.32点，跌幅4.10%，成交量435.7亿元。

　　板块方面。早盘通信设备板块走势抗跌，富春通信涨7.96%。早盘半导体业走势抗跌，欧比特涨10%。银行行业今日走势极度低迷，个股全线飘绿，民生银行跌8.04%。此外，软件服务、互联网和仓储物流等板块强于大盘；保险行业、水务行业和证券行业等板块弱于大盘。

　　分析认为，上证指数向2330点附近压力位运行的上升行为迅速崩溃。现在是一个熊市的环境。上证指数下跌至2260点以下是看空的行情，显示出上升趋势已经结束。顾比复合移动平均线确认了投资者已经加入抛售。下跌至2260点以下的过程非常迅速，指数下跌至下一个2210点附近的支撑位以下。6月21日周五，指数下跌至2080点附近的下降趋势线以下，这确认了一个加速下降趋势。

　华泰证券认为，上周，全球股指普遍下跌，新兴市场表现差于发达国家，大宗商品价格集体下挫，受美国QE退出预期进一步加大的影响，非美元资产的风险偏好有所下降。总体上，汇丰PMI指数再次低于预期，加深了市场对经济增速下滑的预期，美国收缩QE规模预期的加强以及短期国内流动性的持续紧张加大了对市场的扰动，我们认为A股市场短期下行趋势难以逆转。不过，新股发行时间窗口传闻被否及产业资本活跃度增加将部分对冲上述不利影响，急跌可能告一段落，短期内市场震荡向下的斜率会更为平坦。

　　国泰君安表示，金融市场流动性的异常紧张，将持续冲击估值水平和投资者情绪；风险偏好的急剧下降，将带来股市、债市的剧烈调整。

　　消息面：

　　货币市场资金价格的飙升像多米诺骨牌一样迅速传导到了票据市场，面对“钱荒”，多家银行已经无奈暂停了其票据业务。

　　据《每日经济新闻》记者调查，部分中小型股份制银行6月票据贴现额度已经告罄，目前已暂停了该项业务。四大行的票据贴现额度亦非常紧张，额度也是供不应求。

　　“票据贴现利率太高，银行的资金也紧张，票据买家很少。贴现的额度需要内部提前预定。”一家股份行票据业务经理表示，市场行情不好，银行不愿意做贴现业务，北京、上海等城市的大部分银行都是如此。

　　外围消息：

　　美联储主席伯南克在上周三表示，如果经济状况继续改善，那么美联储可能会在今年晚些时候缩减其850亿美元的债券购买计划，另外，美联储可能会在明年中期终结“量化宽松”计划。

　　伯南克这一表态引发全球股市下挫，但对A股的影响却主要来自心理层面。分析人士表示， QE退出虽然有利于美元指数走强，吸引部分海外资本，但是由于人民币对美元长期升值预期的存在，预计对人民币汇率影响不大。而综合考虑到当前A股较低的估值，对于国际资本而言A股仍是一个估值洼地，另外，海外投资者在国内资本市场的影响力并没有那么大，因此，QE退出与否带来的影响并不大。

周一早盘沪深两市低开低走，银行股暴跌，民生银行一度跌停，沪指暴跌超3%，深成指跌幅超4%，两市纷纷创出今年来的新低，沪指更是逼近2000点大关。至11：30，上证综指收于2010.77点，跌幅为3.01%，深 圳成指收于7802.73点，跌幅为4.1%，两市成交量为848.3亿

是指目前的银行间债券市场和交易所债券市场在结算时，再采用全价价格，也就是买方除按净价支付成交价款外，还要另向卖方支付应计利息，净价和利息这两项在交割单中分别列示，以便于国债交易的税务处理。


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【新闻评论】受银行间拆借利率和国债回购利率创历史新高影响，早盘两市暴跌，银行等金融股和地产股成为下跌的主推力，截止发稿，沪指跌3.1%报2008.57点，深成指跌4.06%报7803.18点，中小板指跌2.83%报4540.26点，创业板指跌3.05%报994.12点。

　　银行板块全线杀跌，板块跌超6%，民生银行跌停，报8.51元。兴业银行、平安银行跌超8%。招保万金跌幅均超5%，截止发稿，招商地产[微博]跌5.14%，保利地产[微博]跌5.76%，金地集团跌7.51%，万科A跌5.45%。

　　两市早盘重挫，截至11：10，沪指跌2.87%，深证成指跌3.76%。个股普跌。　　中国石油(7.80,-0.08,-1.02%)盘中创下7.80元的历史新低。截至11：10，中国石油跌0.89%，报7.81元。

　　受银行间拆借利率和国债回购利率创历史新高影响，早盘两市暴跌，创业板指跌2.49%重回千点，最低报999.98点。其中，欧比特(9.240,0.84,10.00%)涨停，纳川股份(12.800,-1.40,-9.86%)等跌幅超8%。

　　早盘两市均重挫。两市今日低开低走，截至11：05，沪指跌2.72%，深证成指跌3.57%。银行、保险、券商、有色等均大跌，银行股更是集体暴跌，民生银行(8.56,-0.89,-9.42%)盘中一度触及跌停。

　　对于银行股的大跌，新浪微博认证资料显示为“深圳东方港湾投资管理有限责任公司 董事长但斌[微博]”的“但斌”称，银行股几乎又跌回了起点，也许教训可能会导致年轻的基金经理继续将资金向本已高估的小股票里迁移。

　　(1)这次集中爆发在6.20这一天的银行钱荒事件，其背后实质是银行大量理财产品到期，造成流动性出现问题。而央行依然坚持流动性偏紧货币政策基调不为所动，强调银行间盘活存量不搞资金空转。由此市场失望，救市资金无望而致使系统性风险凸显，银行地产板块首当其冲。

　　(2)从目前市况看，银行钱荒事态尚未得到全面平息，本月到期的理财产品因为时间关系尚未全部兑付完毕，因此，我们延续此前看淡六月的判断，A股受资金面紧张拖累，受外力猛推引发的系统性风险释放或到月底。