主题：国药一致：拟定增募资还债控股股东全额“买单”

2013年07月22日 05:59 来源： 第一财经日报

　　国药一致(行情,问诊)拟定增募资还债控股股东全额“买单”

　　资产负债率常年高出警戒线20个百分点，流动比率和速动比率远低于行业平均水平，融资能力削弱，财务风险上升，在这种情况之下，国药一致（000028.SZ）选择通过定向增发募集资金来偿还债务及补充流动资金，而控股股东国药控股将全额包揽，以现金方式全额认购此次非公开发行的全部股票，向其输血。

　昨日晚间，停牌了一周的国药一致披露2013年度非公开发行A股股票预案，公司拟非公开发行股票74482543股，募资19.42亿元用于偿债及补充流动资金。公司控股股东国药控股将以现金方式全额认购此次非公开发行的全部股票。

　　截至今年3月31日，国药控股持有国药一致A股股份1.1亿股，占发行人总股本的比例为38.33%。上述发行完成后，国药控股持股比例升至51%。此次非公开发行价格为26.07元/股。

　　近年来，国药一致业务发展迅速，2010年、2011年和2012年国药一致归属于上市公司股东净利润分别为26120.32万元、32832.36万元和47579.25万元。但经营业绩增长也使得国药一致的资金需求面临较大压力，国药一致称，为维持日常经营需要支出大量现金，除自有资金外，较多通过短期借款、短期融资券等方式进行弥补，使得财务费用负担较重。

　　最近三年，国药一致短期借款分别为97547.59万元、183983.81万元、168781.03万元，财务费用中利息支出分别为7931.60万元、13089.81万元、15687.44万元。

　　截至2013年3月31日，国药一致资产负债率（合并报表口径）已达到79.47%，明显高于医药行业平均资产负债率53.17%的水平；另外，流动比率和速动比率分别为1.12和0.90，低于行业平均的2.06和1.58。

　　国药一致称，由于国内基准利率处于较高水平，大量的利息支出已经成为影响公司持续盈利能力的主要因素之一。本次募集资金扣除发行费用后用于偿还公司债务和补充公司流动资金，公司将根据实际经营情况偿还部分现有短期借款和短期融资券，可相应降低财务费用。

　　国药一致7月13日起停牌，停牌前报收29.90元/股。


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