主题：十机构：权重萎靡 缩量十字星暗藏主力玄机

广州万隆：空头借新型利空发飙 十字星有玄机

周四午后股指展开小跳水收出十字星，但除权重指数外其他各大指数维持强势红盘。权重股杀跌，或是受个股期权仿真测试将开始的利空打压所致。不过，股指回调量能并未放大，且个股仍维持较高的活跃度，主力顺势洗盘的可能性较大！

据报道，近日券商收到上交所下发的《关于启动个股期权全真模拟交易准备工作的通知》，称将正式组织开展个股期权全真模拟交易。作为对冲工具，股票期权已经在海外面世40年，前期证监会公开表示正在研究个股期权，因此我国引进势在必行。这意味着，A股市场又将出现新的做空工具。但是，有投资者认为，期权交易设定的门槛，很可能是A股投资工具中条件最为苛刻的，因此被指为“排斥散户”的做空工具。在此背景下，主力砸盘权重股，大盘走势趋弱。

不过，短期来说仿真测试其实对大盘并无太大影响，但正式推出后，在融券等做空工具的综合影响下，个股的分化或将加大，结构性风险加强。因此，今日午后的杀跌，主力借题发挥的可能性较大。就近期来说，我们广州万隆认为，监管层屡次释放利好稳定大盘，政策做多意向明显。同时大“暴力哥”护盘、小“暴力哥”拉个股的默契仍在维持，这从股指稳步推升、以及盘中权重股脉冲上涨得到佐证。这为个股的结构性机会的展开，提供了良好的背景支持！

我们认为，改革、转型仍是当前的大背景与根本主线，且市场对三中全会的改革顶层设计预期强烈，人心思涨。因此，当前寄望二八转换不大现实，那些符合转型改革、代表新兴生产力和新的经济模式的中小盘类个股，仍是主力后市出击的主方向！近期如金融改革类、环保类、海洋经济、智能穿戴等概念，机会值得逢回调挖掘！

综上看，短期大盘依旧维持区间震荡状态，个股走势的分化仍在延续。投资者无需担忧盘中急跌，而应跟随主线重个股！

华讯投资：权重萎靡 重磅利空致大盘冲高折戟

沪指呈现出探底冲高回落走势，早盘一度回探至2030点附近，随后金融、地产、有色、煤炭等权重板块走强，带领股指震荡攀升，以红盘结束上午交易。午后权重震荡出现回落，对于投资者造成明显影响，股指开始震荡下跌，上证指数由红翻绿。创业板指数表现最好，多只创业板个股涨幅较大。两市总成交量较前一交易日明显萎缩。

监测数据显示，今日上证综指开盘2044.44点，最高2058.56点，最低2037.25点，收报2044.90点，下跌1.88点，跌幅0.09%，成交719.55亿；沪市405家上涨，534家下跌；今日深证成指开盘8090.66点，最高8170.71点，最低8065.63点，收报8114.87点，上涨18.78点，涨幅0.23%，成交999.41亿；深市912家上涨，705家下跌。

【观点】

权重萎靡重磅利空致大盘冲高折戟

华讯投资认为，消息面，受“超级细菌”和江苏省疾控中心发现H7N9有限的人传人证据的消息影响，医药、生物疫苗和生物育种等板块涨幅居前，西部牧业涨停。受八部委部署全国稀土专项治理的消息刺激，稀土板块早盘表现抢眼。据《每日经济新闻》记者所获消息显示，8月6日，券商收到上交所下发的《关于启动个股期权全真模拟交易准备工作的通知》(以下简称《模拟交易通知》)，通知称：上交所将正式组织开展个股期权全真模拟交易，为该项业务正式推出做好市场准备。分析人士认为，这意味着A股市场又将出现新的做空工具，短期恐令市场承压。在周二的[财富至尊]中我们认为市场进入初步的反弹区间，建议投资者增加仓位配置至五成左右，标的集中在地产、建筑等业绩确定的主板股票，以及IT、电子元器件、传媒娱乐、环保等板块为主的中小市值成长股。

在今日的缩量冲高回落之后，并没有改变观点，我们仍然认为市场处于初级反弹阶段，投资者的仓位控制在50%左右，在更多积极信号出现之前，不轻易加仓，手中只留有表现最强的股票，亏损的股票一概不留，进可攻退可守。任何股票自买入点亏损5%以上请立刻止损。在今日缩量冲高回落之后，市场未来的方向空间在哪里？谁将成为未来的领导股？来看今天的市场分析：

纯技术分析：上证指数呈现出缩量冲高回落走势，日K线图来看，MACD红柱较前一个交易日有所萎缩，黄线与白线开口收窄，显示多头上涨量能仍占优势，短期均线走平，且成交量萎缩，显示空头的力量正在衰竭，在缩量盘整后未来指数走强的概率大。

上证指数强压力位：2087点附近，在今日缩量冲高回落后，上证指数后市需要关注2087点强阻力位置的压力。


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大摩投资（财苑）：两市量能全面回落 指数缩量收星

今日上证指数报2044.90点，跌1.88点，跌幅0.09%，成交719.55亿元；深成指报8114.87点，涨18.78点，涨幅0.23%，成交999.41亿元。中小板指报收4984.29点，涨49.21点，涨幅1.00%；创业板指报收1185.96点，涨10.25点，涨幅0.87%。两市共有1163只个股上涨，1068跌，涨跌比为1：1.非ST类涨停个股21家，无跌停个股。

经过昨天尾盘指数的跳水之后，今天大盘依然表现疲弱，临近午盘指数曾在金融、资源类权重的带动下短暂上攻，但成交量并没有有效放大，午盘之后大盘复制昨天的走势开始一路震荡下行。从盘面看，医药生物、电子和农林牧渔板块领涨，房地产、综合和采掘板块领跌。

综合来看，今天大盘基本复制昨天的走势，只是成交量出现全面萎缩。从技术面来看，今天主板收出一颗缩量十字星，盘中已经连续两天呈现出相同的上攻无力之后跳水的走势，这在一定程度上表现出有市场资金在逢高离场。而且连续一周以来两市成交量都没有明显的放大，沪指在2050点一线上方面临2075点的成交密集区和上方逐步下移的60日均线的压力，如果没有成交量配合指数向上空间并不大。明天即将公布7月份经济数据，从之前的数据可以看出，目前宏观经济还没有触底企稳的迹象，短期市场继续维持弱势的概率较大，操作上投资者还是要以控制仓位规避风险为主。

巨丰投顾（财苑）：权重股频频撑杆跳 主力意欲何为？

【盘面简述】

早盘两市小幅低开之后围绕前收盘价振荡整理，11点后，资源板块、券商、银行股启动，股指快速拉升至2050点上方。午后，权重股震荡回落，农业和食品等冷门股开始上涨。从盘面轮动情况看，市场冲击2100点的动能正逐步衰减，这点值得投资者高度重视。

【板块方面】

今日苹果概念股大幅上涨，歌尔声学再创历史新高，同板块的共达电声、锦富新材、立讯精密、安洁科技等大幅上涨；超级细菌概念也是今日盘中的一大亮点：鲁抗医药、海正药业、莱茵生物等领涨医药板块；新材料板块今日也表现出了近期少有的强势：云海金属、银河磁体、安泰科技等大涨。今日表现相对低迷的是超级电视、海工装备、航母概念、水利建设等板块。

【消息面】：

1、人民币对美元即期汇率创新高

中国外汇交易中心数据显示，8月7日即期询价交易盘中，人民币对美元即期汇率一度触及6.1189，打破5月底创下的6.1210的纪录。分析人士表示，人民币近期走强，可能得益于我国经济增长底部预期形成、美元阶段性回调及人民币国际化和汇改进程稳步推进等因素。未来一段时间，人民币有望维持相对强势，但美元升值潜力将限制人民币的走强步伐。

2、六乳企垄断价格被处史上最大罚单

昨日，国家发改委开出了我国反垄断史上的最大罚单，合生元、美赞臣等6家乳粉生产企业因价格垄断共被罚约6.69亿元。而惠氏、贝因美、明治3家企业因配合调查并积极整改被免除处罚。

3、美国房价连涨16个月创1977年以来最快涨速

据美国房地产分析机构CoreLogic最新公布的数据显示，6月份美国房价同比上涨11.9%，意味着美国房价已经连续第16个月上涨，更创下自1977年以来的最快涨速。

【巨丰观点】

周三大盘冲击2100点未果，今日早盘顺势低开，随后在银行、地产、券商推动下缓缓走高，午后，权重股继续低迷，医药、农业、食品等防御性板块再次大涨，而昨日尾盘快速走高的水里板块，再次出现一日游行情。

从盘中热点的飞速轮换，到权重股时不时的撑杆跳护盘，虽然指数维稳了，但是赚钱却很难。

从技术面看，沪指今日再次出现十字星走势，虽然短期均线呈多头排列，但是短期5日均线却有走平，乃至拐头的迹象。成交量也没有明显放大，依托存量资金，加上主力维稳意图明显，眼下的行情，恐难有起色。

对于8月的行情，巨丰投顾丁臻宇维持前期的判断：随着时间的推移，沪指MACD指标逐步浮出水面，若沪指及时放量站上60日均线，那么大盘有望复制2012年12月末的那轮反弹。这里只提到了假设之一，如果迟迟得不到场外资金的输入，恐怕短线2100点的冲刺，将成为8月行情结束的一大标志。

目前市场正在进行2100点冲关前的蓄势，投资者可以继续逢低挖掘低价、低估、低流通盘个股的补涨机会。

科德投资：机会信号出现 权重股将再迎战机

周四一整个交易日市场都在小幅震荡，经济数据公布前夕市场资金相对谨慎是不难预见的。盘中的热点相对前几个交易日来说明显显得过于分散，银行股止跌让大盘得以稳住，不过市场的成交量没有成功放大，甚至在局部时间段教前期有所萎缩。经济数据公布之后权重股将会迎来新的战机。

一。数据不会是阻碍

从周四的走势来看，投资者对于周五即将公布的7月份CPI还是有一定的担心的。据媒体预测7月CPI有可能接近或者超过2.8%，这一数值将再次逼近通胀警戒线。对通胀重袭的担忧会引发市场的波动，不过我们认为这一数据对市场的影响将会是十分短期的。

首先，央行的政策会保证前瞻性。美联储相关人士最近表态称不排除9月份开始缩减资产购买额度从而逐步退出量化宽松。从央行的角度来说这个时候为了保护货币政策的稳定性，先行缩减流动性规模的概率不大。货币政策会以保持稳定为主。

其次，国内改革呼声强烈。各项改革都需要有稳定的经济政策作为前提。数据出台后的表态需要重点考虑维护经济稳定这一特定要求。

此次CPI还受到一定的季节因素影响，因此对于这个数据不必过于担心。数据对市场的压力很快就会消散，从投资的角度来说数据公布带来的调整正好是低吸的时机。

二。权重股迎来战机

市场在短期震荡之后预计权重股会迎来很好的战机。周四银行股的走势已经是一个非常好的信号。结合各个层面来看，我们认为权重股具备投资机会的理由在于以下三点：

1.银行和地产从中报当中体现出来的业绩优势比较明显。在中报业绩增长的背景下这些优质个股的估值会进一步降低。

2.“二八”切换继续深入。近期有两个迹象表明市场正在进入权重股与中小市值个股切换的阶段。创业板周三再度出现大幅跳水是重要迹象之一，另外周四创业板也没有复制前期大跌之后立即大涨的走势，这说明投资者已经对创业板的个股是否值得追涨产生了一定的疑虑，这是“二八”切换的一个显著特征。

不过从现在的资金面来说与牛市相比还有不少的差距，因此市场要想摆脱箱体震荡形成单边反弹还需要量能的支持。

申银万国：2050点区域压力显现创业板冲高空间有限

上证指数在犹豫不决中谨慎反弹，连涨两个交易日后周三出现回调，勉强收在5日均线之上，估计短期可能在2030点上下震荡。上档面临2092点的压力，当日盘中冲至2069点后便主动退守。目前60日均线仍然呈温和下移之势，它位于2113点，每个交易日大约下降3点，对反弹起着反压作用。创业板指数在1200点附近多空分歧可能加大。短期2050点之上渐有压力，近期可能维持相对平衡格局。

倍新咨询：指数下跌空间有限 短线盘局暂难突破

对于近期的盘面表现上看，权重护盘行为多次出现，中小创业板和主板轮番表现，指数下跌空间有限，多空动能逐级衰竭。对于阻碍市场上行的因素，一方面来自于资金面，另一方面来自于信心面，而随着近期市场量能逐级释放以及投资者信心的恢复，市场有望突破目前的震荡局面，本月行情仍值得期待。至于操作上，依然建议回避前期涨幅巨大而近期开始回调的创业板个股，积极关注国家政策支持的家用电器、节能环保以及信息消费类个股。此外，对于具有一定题材的底部已经启动的低价个股，近期或将连续表现，其赚钱效应十足，建议重点关注。

宁波海顺：沪指再次止步2050点 关注底部支撑位

外围股市大跌对A股影响有限，早盘沪指以2044.44点低开三个点，沪指低开后并未走低，在银行、汽车板块带动下窄幅振荡，11：07分银行、保险等权重股发力走强，大盘迅速上冲全日高点2058.56点位置，午后股指继续维持窄幅振荡走势，尾盘沪指报收2044.90点，微跌1.88点，跌幅0.09%，成交719.55亿元；深成指开于8090.66点，盘中最低下探8065.63点，最高冲击8170.72点，尾盘收于8114.87点，上涨18.78点，涨幅0.23%，成交999.41亿元；中小板开于4919.59点，收于4984.29点，上涨49.21点，涨幅1%；创业板开盘1172.09点，收盘1185.96点，上涨10.26点，涨幅0.87%.

板块上触屏概念、物联网、农业、生物医药、科技股等涨幅居前，生物医药板块中鲁抗医药、天山生物、国药一致涨停，信立泰、广誉远、山大华特、红日药业、新华医疗、沃森生物、九九久、海正药业等上涨幅度均达6%以上；科技股歌尔声学、洲明科技涨停，远方光电、福晶科技、鹏博士、中国软件、浪潮软件、长江通讯、深天马A等涨幅超3%；煤炭、地产、券商、酿酒等板块今日均小幅下跌。

沪指继续止步2050点，日K线上看今日阴线实体虽不大，但七个交易日来底部逐渐抬高的迹象结束。我们宁波海顺认为：沪指底部支撑位置已逐步抬高至2030点位置，上档压力位以2060点一线开始增大，预计后市大盘将围绕2030至2060点区间窄幅振荡。

钱坤投资：量能快速萎缩后市继续调整

周四大盘冲高回落，早盘两市小幅低开，开市后创业板快速拉起，前市震荡反弹，上证指数受银行股的带动，盘中也一度快速走高，但午后两市逐波回探，当日上证指数收十字星，深综指、创业板均收一根小阳线，两市量能萎缩。

今日大盘小幅反弹，本周前4个交易日创业板是收了一根阴十字星，明日将决定创业板指数本周是收阴还是收阳，如果明日上涨，周线收阳，就形成了周线6连阳，下周仍然是调整风险很大。另外虽然今日大盘反弹，但力度不强，而且量能萎缩很快，如图，之前的第3浪高点，创业板在构筑第2个顶的时候也是快速缩量的，之后就出现了大幅杀跌走势，短期创业板又在高位形成了双顶迹象，量能的萎缩预示向下变盘的可能大，要注意后市调整风险。上证指数目前处于箱体震荡的箱顶区域，同样面临压力。而深综指上周的缺口至今还没有补尽，是一个隐患，因此后市大盘仍有继续调整的可能，操作上建议投资者保持观望。

今日医药股比较活跃，近几日的热点与之前的热点有较大的不同，启动的都是一些低位的相对冷门的板块和个股，而且个股持续性不强，伴随量能的萎缩，之前的强势股（财苑）普遍开始沉寂，个股操作难度加大。

顶点财经：A股冰火两重天 后期关注三主线

今日沪深两市继续走出冰火两重天，早盘沪指窄幅震荡之后，接近午间收盘，权重股一度集体拉升，带动沪指冲高，创业板加速反弹一度冲击1200点，但随着下午权重股的回落，沪指窄幅震荡下跌。截至收盘，沪指跌0.09%，报2044.90点，跌1.88点，深成指涨0.23%，报8114.87点，涨18.78点，创业板涨0.87%，报1185.96点，涨10.25点。今日两市成交量与上一交易日相比缩小，沪市成交719.55亿元，深市成交999.41亿元。行业板块方面，券商、煤炭、采掘服务、燃气水务、电力、房地产开发等板块跌幅靠前，种植业与林业、化学制药、电子制造、农业服务、生物制品、贸易、物流、通信设备等板块涨幅靠前。

消息面，今天行业消息偏多，但影响指数的宏观面并没有太大的波动，唯一值得关注的就是明日国家统计局公示的CPI数据和PPI数据。根据我们对7月食品价格等CPI权重的数据进行跟踪，预计7月份的CPI增幅会超过前两个月的环比增幅，预期是在2.8-3.0之间，如果明日公示的数据超出市场预期，或会引发央行通过公开市场操作来收拢流动性，对A股而言利空的影响不言而喻；另外PPI对于目前的经济面也很重要，工业价格指数在前几个月都持续低迷，虽然我们预期下半年经济面会好于上半年，但PPI的转折对于A股的中期影响是非常大的，因此，如果工业对于原材料的需求还不能企稳回升，会进一步打击市场里因为PMI转好所累积起来的乐观情绪。因此明日的数据将是影响8月A股中期走势的重要因素。

另外从技术面角度而言，今天的反复是有因可循的，沪指突破了底部整理三角形态，中期我们一致看好，但是考虑到经济面在转折的过程中会有波折，给予大盘的预测是呈波段式逐步重心上移，那么短期间KDJ中的J值突破100后必然有个调整的时机，我们预计MA20和MA10将提供短期的强力支撑，也就是2015-2030之间，创业板今天出现了反弹，量能中规中矩，主要还是需要明天的走势来做中期判断，如果明天能放量收红，那么短期我们认为还是有冲击新高的欲望。

从板块的角度而言，近期热点股回调时一个不错的机会，重点可以关注医药(基药、抗癌、抗生素)、环保(PM2.5和水处理)、信息消费(宽带中国、WIFI、软件)，如果明天数据正常，那么合理的绩优股回调都是介入良机。