主题：证监会:正抓紧对乌龙指事件进行调查

证监会新闻发言人16日针对今日的市场乌龙指事件表示，上交所进行了核查，主要是光大证券自营账户大额买入，上交所也已经发布公告，光大证券临时停牌，随后光大证券公告。证监会及上交所正在抓紧对异常交易的原因进行调查，目前还没有调查结果。

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光大证券董秘梅键：当前首要任务是处置得当
证券日报：光大证券自营系统到底出现了什么问题？

　　梅键：公司策略投资部门自营业务上午在使用其独立的套利系统时，的确出现了问题。目前，公司正在进行相关核查和处置工作。不过，“光大证券模拟盘突然切入实盘，合规部全部被停职”等相关传言并不属实。需要强调的是，公司自营业务系统是独立的系统，与其它业务系统相互隔离，因而不会对公司其它业务造成影响。

　　证券日报：涉及的金额有多少？

　　梅键：关于具体金额，我们正在展开积极全面核查，将尽快给市场答复。

　　证券日报：这起事件对公司产生了什么影响？

　　梅键：既然问题发生了，我们就要正视它。我想，这对公司今后的发展有帮助，公司治理以及风控制度将进行整改和完善。

　　证券日报：公司如何对此次事故承担责任？

　　梅键：首先，我们将进行正常的结算交收，这方面完全没有问题。其次，我们将开展自我核查以及配合有关部门的检查工作。当然，现在的首要任务是处置得当。

　　证券日报：此次事故是否会对公司的自营策略产生影响，比如在后市的操作中进行一定补救或对冲？

　　梅键：公司目前最紧要的工作是开展核查和相关处置工作。

　　证券日报：预计公司股票何时复牌？

　　梅键：明后天是周末，我们将抓紧核查和完成信息披露工作，然后向上证所申请复牌。

光大证券内部人详述乌龙细节：测试投资模型
　8月16日，星期五，一周最后一个交易日，因光大证券(12.12,0.760,6.69%)(601788.SH)策略投资部门自营业务独立套利失误，引发一场轩然大波，足以令市场铭记。

　　“平淡、焦灼、回落、二次爆发，再回落，归于理性，这4个小时就像一出折子戏，一场虚无缥缈的梦，但却直生生的发生了。它来了，排山倒海；它去了，满地残骸。”有业内人士如此感慨。

　　目前，光大证券相关核查工作仍在进行，未向外界披露结论。当晚，本报拨通涉事部门负责人杨建波了解有关情况，对方声称其本人不在，随即挂断电话。

　　但经多方调查，本报记者获悉这次乌龙背后数个鲜为人知的细节。

　　测试台湾团队投资模型

　　16日下午，光大证券公告称，公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，似乎表明套利交易乌龙为系统问题所致，不存在人为过失。

　　而目前有关光大证券乌龙背后的原因有系统问题、技术操纵失误等多个版本的猜测。

　　知情人士则向本报透露，把买入股票数量由万股误操作成万手，只是导致市场异动的表面原因，其实背后还有更大乌龙，这笔套利交易并不是光大证券的真心操作。

　　真实的情况是，8月16日上午11时许，光大证券策略投资部对其内部台湾团队开发的投资模型进行测试。由于忽视了测试环境为实盘交易系统，加之测试时，把拟买入3000万股误搞成3000万手。

　　“该部门的交易团队成员由来自台湾的人士组成。由于大陆股市和台湾市场每笔股票交易数量单位差异，光大证券原本模拟测试交易变成实盘买卖，实际交易数量被无形放大100倍。”知情人士如此描述乌龙产生的真实原因。

　　具体情况为，光大证券策略投资部拟购买3000万股50ETF，每份约1.64元，错下单为3000万手，此举引发ETF基金自动购买成分蓝筹股及其他程序化交易的资金迅速跟进，银行石油等大蓝筹瞬时涨停，指数旋即大涨。

　　本报记者获悉，光大证券策略投资部模拟交易测试下单金额230亿，实际成交72亿。涉及股票150多只。这一结论已被公司写进上报证监会的自查报告。

　　知情人士还告诉记者，光大证券策略投资部是撤销原金融衍生品部后成立的，原来的人马部分离职，部分到了公司资产管理部，部分在策略投资部供职。目前，该部负责人杨建波是上海财经大学经济学学士、英国曼彻斯特大学金融学博士。

　　他2004年加入光大证券，2005年11月，首批参与中国资本市场交易所权证创设等活动，并负责光大证券备兑权证系统的开发及衍生品业务平台的建立，曾在保德信集团接受衍生品业务培训和见习，号称为华人金融经济学者里最早运用GARCH、GJR-GARC、ECM等模型，对中国及世界资本市场的波动率集群效应进行分析的研究人员。

　　不过，据透露，杨在光大证券的人际关系并不是十分融洽，当初在策略投资部总经理进行群众民意测评时，得分只有45分，后来，公司高层力排众议其才当上部门总经理。

光大证券敲出A股史上最大乌龙 后续效应次第发酵
2013年8月16日，一个值得A股股民铭记的日子。

　　当天，光大证券(12.12,0.760,6.69%)策略投资部导演了A股史上最大乌龙，其自营业务在使用独立套利系统时操作失误导致A股剧烈波动，几十只权重股冲涨停，随后冲高回落，全天波及股票超过150只，相关投资者蒙受的损失或近百亿元。

　　据悉，上海证券交易所、证监会上海局已针对此次事件组成专案调查组，并已要求光大证券提交自查报告。

　　误操作引发“血案”

　　本次乌龙事件中，通过光大证券自营席位下单总额达到230亿元，成交72亿元，涉及150多只股。

　　据了解，交易系光大证券策略投资部做量化投资的一个ETF套利产品下单失误造成市场异动，业内猜测该ETF上证180(4985.79,-26.040,-0.52%)ETF或上证50(1592.79,-2.360,-0.15%)ETF。据ETF申赎数据显示，上证180ETF和上证50ETF两只ETF均出现净赎回，规模分别900万份和1.52亿份。

　　下午两点，光大证券发布了一个极其简单的临时提示性公告。在记者追问下，光大证券给出了正面回应。

　　“发现问题后，公司立刻组织相关部门负责核查这次事件，在没有完全查清楚前，为了不要误导市场，所以先发了一个提示性公告。”光大证券董秘梅键告诉记者。

　　他表示，此次事件属于自营业务，是源于一套独立的套利系统出了问题，风险并不会传递到其他业务。该业务也是光大证券创新业务的重要组成部分，这种套利模型在国外是非常成熟的，风险偏中性，此前在国内也运行得比较顺利。

　　“由于这个模型非常复杂，现在还不确定是模型中哪个部分出错了。”梅键告诉记者。

　　内部潜藏重重问题

　　据悉，光大证券历来重视量化投资交易，其公司共有三个涉及衍生品交易的部门，分别是策略投资部、光大证券资产管理有限公司、光大富尊投资有限公司。此次事件即是策略投资部所引发，该部门负责人为杨剑波，曾在去年通过自营为光大证券贡献数亿收入。

　　据透露，杨剑波主导的策略投资部因为历史投资业绩优秀，在公司内部颇受重视，为人也比较自傲。葛新元带队投奔光大证券后一度想将其量化团队整合，但受到了杨剑波的阻力。

　　“此次事件反映了光大证券在自营席位报盘设置上存在风控问题，由于程序化交易是直接对接交易所系统，其没有验资就委托放入大单交易。”熟悉内情的相关人士表示。

　　业内人士认为，人为因素或许是主要原因。因为系统本身模拟盘是无法接入外盘，但在二级市场上看到的是光大证券利用程序化交易疯狂扫单，甚至产生了大量的废单。

　　据透露，策略投资部直接受副总裁杨赤忠管辖，资产规模远大于自营，部分交易指令是直接报入场内交易，没有通过风控。