主题：联通中兴齐冲锋

热钱寻踪

最快11月展开4G网络试商用的消息不胫而走。受牌照即将发放、中国移动启动4G放号等多重消息刺激，昨日午后4G概念股集体爆发，中国联通、中兴通讯等集体大涨，成为市场的新热点。有分析指出，4G的快速推进有赖于运营商的积极卡位，而4G试商用的来临，意味着新一轮产业机遇将随之开启。

概念股突然启动

9月29日中国移动启动4G放号，同步推出价格50~338元不等的三类资费套餐的消息，如同火种般，悄悄点燃了市场的热情。昨日4G概念股午后突然启动。约14时，中国联通、中兴通讯、杰赛科技、富春通信、大富科技等纷纷拉涨，成为市场新的热点。收盘时，该板块44只标的中，除4只停牌、2只下挫外，其余全部收红，中国联通、杰赛科技、华星创业、东方国信、中创信测均跻身涨停行列。

近来有关4G的消息颇多，先是工信部部长苗圩在北京举行的中国国际信息通信展上重申，4G牌照将在今年年底前正式发放；紧接着中国移动开始放号并推出套餐；更有知情人士对媒体透露，工信部最快将于10月中旬发放4G牌照，中国移动则有望最快在11月启动4G试商用；甚至iPhone 5s也有4G版。多重因素的叠加以及时间点的逼近，自然成了4G概念股启动的最好理由。

5子板块或受益

长江证券分析师认为，4G的部署正成为弱势电信运营商改变行业格局的契机，因为一旦有市场参与者提前部署4G网络，则此网络部署必然招致竞争对手的反弹，从而使得整个市场的4G部署过程明显加速。“2013年中国移动为改变其在TD-SCDMA时代的明显竞争劣势，提前启动TD-LTE网络建设；虽然中国电信及中国联通从网络投资回报的角度考量，极度不愿意跟进4G网络建设，但随着中国移动快速推进4G网络部署，中国电信被迫提前启动4G网络建设”，长江证券这样表述。





那么，4G商用化的过程中，又该注意些什么？中信建投认为，虽然临近牌照发放或有获利回吐的情况发生，但是4G投资是跨年投资主线，能持续2~3年。国泰君安则提示，在保守考虑2G\3G投资下滑、共站升级比例高的复杂背景下，光模块、电源、射频、网规勘测和天线未来5年的复合增长率分别能达到55%、24%、19%、17%和14%，是最受益的几个子板块。这其中，光模块对应的公司有光迅科技等；电源对应的公司有中恒电气、动力源等；射频对应的公司有大富科技、武汉凡谷等；网规勘测对应的公司有富春通信、杰赛科技等；天线对应的公司有盛路通信、三元达等。

成都商报记者 赵阳戈


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