主题：午评(31)分化继续演绎 坚守蓝筹!

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[B]昨天午评我们指出;午评(30) 反弹出现 二线蓝筹有望接力(http://www.jrdao.com/topic-274958.html)!昨天午后大盘为维持强势,晚上消息面比较混乱, 地产有利好,但银行逢利率市场化的利空,早盘地产大幅高开,但银行大幅低开,指数最终小幅低开后震荡.[/B]截至11:30,上证指数收盘报2145.72点,下跌-14.75点,跌幅-0.68%,总成交额543.57亿元。深证成指收盘报8470.35点,下跌-83.02点,跌幅-0.97%,总成交额586.34亿元。


[B]盘面来看[/B],受利好刺激的地产股大幅高开后冲高,白酒股在000596 的带动下,表现也出色,不过正如我们强调的一样,资金快速流出创业板和中小盘领跌. 总的来说, 酿酒、港口航运、房地产、建材逆市上涨,创业板、环保工程、通信服务、采掘服务、传媒、医疗器械、食品加工、电子制造、银行、计算机应用、电力、通信设备等板块跌幅靠前，个股涨少跌多，指数低开横盘震荡，成交量温和。

[B]综合来看，正VIP晨会所言，地产股受利好刺激大幅走强，但难以有持续性，指数陷入了震荡， 而从盘面来看，资金再一次验证了流出创业板和题材股，不过目前来看，依然没有明显的领涨热点，资金退出创业板后，还各自为政， 后市恐还有震荡，但热点切换入蓝筹是大方向，建议各位岛友跟上VIP步伐，持有分散持有蓝筹为主。

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国海证券认为，从上周初到现在，资金追捧之下创造了奇迹的创业板转头直下，带动沪综指和深综指持续下行，周三才显露企稳迹象。本轮成长股的下挫并没有特别的原因，当月末央行对资金变得“吝啬”起来时，前期涨幅较高的热门股便成为机构急于出手的烫手山芋。此次成长盛宴后未能及时落袋的中小投资者比比皆是，那么，在短暂的宣泄之后，因改革红利的到来，会不会还有一个补救的机会？值此时间周期，市场即便有心，也未必立刻示好，还是谨慎为妙。


申万表示，周三股指延续周二的超跌反弹，随着流动性的缓解，后市有望进一步反弹，但调整趋势尚未出现扭转，上方2180点一线压力较大。

近期市场下跌的逻辑更多地着眼于资金利率的上行，流动性的紧张局面除了月末因素外，更多地还是在于央行对于货币的偏紧态度，虽然昨日在持续净回笼后重启逆回购，但利率上行20个基点，而美QE延迟退出和外汇占款的持续增加更加重了调控的必要性和力度，预计这一局面在未来两个月仍将延续，但在经验学习之下，6月末的风险料难以重现，不必过于悲观。

而基本面的作用中性偏暖，在市场普遍对于四季度经济不看好的情况下，近期的数据意外向好，实体经济与过于悲观的预期间还是存在修复空间的，尤其，目前经济运行的犹犹豫豫，有利于缓解因物价上行趋势所带来的对于上限管理的担忧。后续需关注官方PMI数据和汇丰版终值，以及中日关系的进一步发展。

从市场表现看，随着创业板指的调整，市场热点也由前期的纯炒概念转向防御性，三季报向好及存在政策扶持而迎来拐点的行业是近期的主要方向，尤其后者中不乏符合发行优先股条件的蓝筹板块，这也是我们对于股指的下行空间并不过度悲观的原因。从我们行业研究的梳理中也可看出，不少实体产业持续看好而投资增速上行的行业今年的股价表现低迷，包括林业、石油和天然气开采、铁路等运输设备制造业、燃气生产和供应业等。而对于目前面临调整的新兴产业，虽然我们战略性长期看好，但鉴于机构的结账时点和估值过高等因素，更看好调整后，布局明年的机会。


该贴内容于 [2013-10-31 12:33:17] 最后编辑

【中财网10月31日独家评论】昨夜美股收低，道指下跌0.39%，纳指下跌0.55%，标普下跌0.49%。纽约原油期货下跌1.43美元，跌幅为1.5%，报每桶96.77美元；纽约黄金期货上涨3.8美元，收于每盎司1349.3美元，涨幅为0.3%。
　　银行间资金面昨日实质上受央行周二重启逆回购安抚已有所好转，尤其在早间10点之前和下午3点半之后表现较为明显，资金供给显著增加。但是，由于身处跨月前最后两个交易日，现实资金需求仍较高，结合对11月流动性改善的预期导致机构早间集中举借隔夜资金，资金需求从前几日的14天及以上品种转移到7天以内尤其是隔夜品种，刺激隔夜资金利率飙升。
　　中国建银投资有限责任公司批复了宏源证券和申银万国合并的消息不胫而走。据传，合并之后的名称中没有“宏源”，只是“申银万国”。目前，不少上市公司持有申银万国的股份，申银万国“借道”回归A股或将掀起一股参股券商概念的热潮。早盘，大江股份涨停。
　　今日上证综指开盘2155.51点，低开4.95点，股指低开低走，创业板跌逾2%，截至午间收盘，沪指报2145.72点，下跌14.75点，跌幅0.68%，成交543.57亿；深成指报8470.35点，下跌83.02点，跌幅0.97%，成交595.15亿。
　　盘面上，两市跌多涨少，地热能、酿酒、天津自贸区、核能、合成革、房地产、铁路等板块涨幅居前，移动转售、互联网金融、乳业、手机游戏、空气治理、环保等板块下跌，海鸥卫浴、大江股份、福建南纺、常发股份、江苏神通、美晨科技、新华联等16只股票涨停，伊利股份、奥飞动漫、白云山等5只股票跌停。
　　市场人士分析，今日早盘沪指低开低走，上市公司三季报今日收官，多公司业绩不及预期，从技术上看，股指面对10日线一定会有相应压力存在。所以，大盘短线最可能的走势，在没有其他外力作用的情况下，依然是围绕60日线震荡。

权重托起反弹市场继续分化

　　由于电力股、铁路股等传统产业股的发力，昨日A股市场出现了震荡中重心快速上移的态势。但是，成交量有所萎缩，从而使得A股呈现放量下跌，缩量企稳的格局。那么，究竟该如何看待这一走势特征？

　　传统产业股渐受宠

　　的确，近期A股市场的热点演变趋势出现了较有意思的变化。前期强势股的文化传媒股、自贸区概念股在近两三个交易日的走势显得举步维艰。但是，前期一度走势呆滞的蓝筹股则出现了量能充沛、股价涨升势头良好的K线组合，尤其是中国铁建、中国南车等铁路产业链个股以及上海电力、长源电力等电力股。

　　这一方面是因为三季度业绩让伪成长股现了原形。尤其是影视娱乐股等新兴产业股，它们的三季度业绩只是微幅成长，但是，股价却较年初涨了100%甚至200%以上。所以，估值高企，股价泡沫时隐时现，获利盘产生了套现离场的态势。这其实也是华谊兄弟、光线传媒等个股的日K线形态形成的尖形顶核心因素。

　　另一方面则是因为传统产业股也迎来了股价催化剂。不仅仅是三季度业绩让电力股等品种的估值洼地效应更趋明显。而且还因为改革的阳光也洒向了传统产业股，比如说优先股的创新政策可能会在银行、电力等上市公司中率先施行。再比如说，油改、铁路改革等诸多改革预期也使得相关产业股迎来了股价催化剂，二级市场股价自然渐趋活跃。

　　创业板指还将调整

　　如此就有利于我们理解为什么昨日A股大幅走高，但成交量却一直未能放大的原因。

　　一是因为昨日上证指数的活跃，主要得益于铁路产业股、电力股等大市值品种的强劲走势。所以，指数涨幅较为喜人。

　　二是因为大市值品种在前期走势相对呆滞，所以，市场浮筹不多，因此，略有买盘，股价就会持续涨升。也就是说，并不需要多大的成交量，大市值品种就会节节走高，从而驱动着上证指数节节走高。

　　但是，传统产业股的估值在复苏过程中，恐怕难以一帆风顺。

　　一方面，各方对它们自身的产业前景存在着一定的分歧。比如说电力股，虽然三季度业绩喜人，但由于电价已经下降，说明四季度业绩不宜过分乐观。另一方面，当前市场的资金面并不支持此类个股的持续大涨。从国债逆回购利率的变化情况来看，当前全社会的资金面再度紧张，这也使得市场参与者的心理一直较为紧张，因为他们担心6月中下旬因资金面紧张而出现指数大跌的一幕再度重现。

　　综上所述，短线上证指数在反抽过程中，将面临着一定的阻力位，2200点一线的反压是较为沉重的。与此同时，创业板指可能在近几个交易日还将迎来一波调整行情，毕竟三季度业绩让伪成长股现了原形，且舆论对于影视股、手机游戏股的估值情况也展开了争论，在争论中可能会诱发更多的筹码涌出。据此可以推测，上证指数在近期将围绕着2150点至2200点区间震荡。但创业板指则可能会进一步调整，从而使得A股市场出现分化的格局。

　　低吸估值合理个股

　　综上所述，在操作中，投资者不宜追高强势股，尤其是一些题材股。但是，毕竟银行股的低估值事实的存在，使得上证指数不至于过分悲观，因此，在操作中也不宜过分谨慎，可适量低吸一些估值合理的业绩成长品种。

　　这主要包括三类个股：

　　一是家电股、医药股、食品股等。西王食品、煌上煌等个股在急跌后的反抽走势就是最好的例证，所以，此类个股仍可跟踪。

　　二是业绩拐点股，尤其是受环保政策影响，供给端萎缩的化工股，建新股份、闰土股份、安诺其等个股就是如此。

　　三是重组成功且有一定利润承诺的品种，比如说国睿科技、金鸿能源等个股。 金.百.临.咨.询

昨天204001跳水，今天大涨，月底真的被羊行折腾死。



　　不知道从啥时候开始，A股有了个毛病，那就是，只要涨，很容易午后光头，而光头后，又很难长毛，回调的概率很大。



　　今天仍然是光头后的低开低走调整的态势，不过，从15K上来看，这种走势无可厚非，昨天走完，盘口有继续上行的痕迹，但是，那种K线组合需要随后高开出阳线才行，但是遇到今天的跳空低开，就没有办法的了，而回调整理有2个主要形式，一个是快速大幅下挫，然后大起；一个是横盘整理，但这种的走势有个缺点容易被忽视，那就是小空间的整理，这个被多数散户认为是很好，但面临的问题就很可能是下跌，因为对多空都没有多大意思。从上午的角度来说，虽然11点后有个跳水，但不大，所以，还是不能确定是哪一种？这个怕是要走到午后2：00左右了。



　　目前来看，只能是台阶整理中。



　　午后注意2：15的走势

今日创业板再度下挫，截至午间收盘，创业板指跌2.44%报1242.22点，成交133亿元。互联网、环保等前期强势的题材股重挫对创业板拖累较大。

数据显示，355家创业板公司已全数公布2013年三季报，合计实现营业总收入1613.35亿元，同比增长21%；实现归属于母公司股东的净利润185.86亿元，同比增长5%。事实上，5%的盈利增速不仅低于中小板，更大幅低于主板上市公司的三季报盈利增速。

海通证券湛山一路营业部分析师孔力前说，“作为支持科技发展的资本市场，创业板绝大多数成员为科技型企业，属轻资产类公司。那么，轻资产类公司的净资产收益率下降幅度竟也如此之大，则更为明显地体现出了创业板整体盈利能力下降的严重程度。三季报是对今年以来涨幅较大的股票的试金石，一旦业绩高速增长预期不断被证伪，股价就会失去支撑。”

自上周以来，创业板持续大幅调整，截至10月22日以来的6个交易日中，创业板指累计下跌接近10%。除市场流动性因素外，创业板持续走弱也与业绩表现有关。

“在三季报情况不如预期的情况下，股价过高导致估值弹性空间几乎完全丧失，而三季度创业板的热炒很大程度上就是配合了三季报大幅改善的预期，因此股价过高成为四季度创业板表现最主要的制约因素。”孔力前分析，三季报情况基本上已经确定了全年业绩表现，不可能指望四季报能够改变全年年报的情况，市场预期值在不断调低。四季度创业板再创新高的难度非常大。

今日沪深两市双双低开，早盘低开低走，盘面上，电力、食品、医药、农业、传媒等板块跌幅居前，地产、旅游、石油等板块涨幅居前。截至中午收盘，沪指报2145点跌0.68%，成交额543亿元；深成指报8470点跌0.97%，成交额595亿元。

板块方面。家居用品今日走势较为强劲，个股多数飘红，午盘涨1.95%。港口类股带动交通运输板块早盘走强，至午盘涨1.08%。房地产板块今日早盘崛起，午盘涨1.05%。此外，建材行业、旅游行业和酿酒行业等板块强于大盘；环保行业、互联网和医疗保健等板块弱于大盘。

分析人士表示，三中全会临近，市场对国资改革的预期和自贸区概念难以完全退热，短期来看，随着天津自贸区申报进展的逐步披露和自贸区政策的细化，热点聚集的相关产业都有可能出现阶段性机会，游资围绕相关概念的炒作还将持续。不过，改革转型过程中，类似的政策支撑会不断催发出新的市场热点，且板块估值整体上移后部分概念股会有回调压力，因此投资者要警惕热点频繁切换之下的追涨风险。因此，上证指数将继续在2100~2250区间波动。三季报临近尾声，投资者可以适当参与被错杀的品种，电力、家电等二三线蓝筹股近期的强势崛起或许正预示着这点。

　和讯股票消息 沪深两市早盘震荡走低，环保、乳业、互联网科技概念等板块大幅下挫，创业板指数一度跌幅超过3%，此外，银行、电力等权重板块也弱势下跌，截至午间收盘，沪指跌0.68%，报2145.72点，深成指跌0.97%，报8470.35点，创业板跌2.44%，报1242.22点。行业板块方面，环保工程、通信服务、采掘服务、传媒、医疗器械、食品加工、电子制造、银行、计算机应用、电力、通信设备等板块跌幅靠前，饮料制造、港口航运、房地产、建材等板块涨幅靠前。

上证指数 2145.72 -0.68%
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