主题：季报点评：营收和盈利高位回落 经营压力短期加大

本文来源于中国网　2013年11月01日 10:36

Q3营收和盈利水平高位环比有所回落，增速明显放缓：1、公司前三季度收入、拨备前利润和净利润增速较上半年继续放缓，且Q3放缓幅度较大；对盈利贡献最大的是规模扩张、非息收入和费用率，息差由于同比下滑较多其负贡献较大（见图1 ）；2、从环比看，收入和拨备前利润均比Q2有明显下滑，手续费净收入下滑达到25%，但考虑到Q2该项收入偏高，Q3下滑后仍然是较高的收入水平；3、前三季NIM为2.38%，同比下滑67 bp，比上半年小幅下降3bp，息差收入环比小幅下滑2%。

同业业务继续小幅压缩，投资业务小幅上升，小微贷款增长放缓：1、三季末公司总贷款同比增长14%慢于行业（+15.4%），其中Q3贷款增长3%慢于行业（+4.3%）；2、总存款同比增长17.5%，快于同业（+15%），其中Q3单季基本持平。期末存贷比为66%，环比小幅上升。3、公司同业资产和负债在Q2有所压缩，Q3环比继续小幅压缩，但投资类业务仍有小幅上升。4、小微贷款增长放缓，期末比重26%环比持平。

拨备计提力度下降，Q3或核销不良较多：1、公司三季末不良贷款余额119亿元，环比小幅上升4亿（+3%），上升速度较小，不良率为0.78%环比持平保持低位。2、Q3计提19.5亿的拨备，力度比上半年显著下降，期末覆盖率降至300%以下，拨贷比降至2.3%；贷款减值准备余额环比减少20亿，与计提的拨备之间的差额可能来自于核销和非信贷资产拨备。

(来源：中国财经)



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。