主题：阿里巴巴果断控股天弘基金

2013年11月14日07:44 来源：IT时代周刊
　　就在众多基金公司蠢蠢欲动准备借支付宝掘金时，阿里毫不留情地断了它们的念想。

　　10月10日，天弘基金股东之一内蒙君正(601216,股吧)公告称，天弘基金增资扩股，浙江阿里巴巴电子商务有限公司（以下简称“阿里电商”）、内蒙君正、天弘基金管理层拟分别对其注资11.8亿元、0.69亿元、0.57亿元。增资扩股后，阿里电商将持天弘基金51%的股份，成为第一大股东。而天弘基金的注册资本也将从1.8亿元增加至5.143亿元，成为目前注册资本金规模最大的基金公司。

　　消息一出，业界哗然，有不少观点认为这必将影响阿里与其它基金公司的合作。很快，这样的揣测得到印证。同月16日，在支付宝分享大会上，阿里小微金融国内事业群总裁樊治铭公开称，在货币基金方面，阿里不再考虑与其它基金公司合作，与支付宝合作的货币基金将只有天弘基金一家。

　　阿里巴巴入主天弘基金最终还需要天弘基金股东会审议以及证监会的批准，不过，证监会方面的新闻发言人已经表态：“证监会支持符合条件的机构参与公募基金行业，成为基金管理公司的主要股东或者实际控制人。”本刊记者掌握的消息称，阿里巴巴董事局主席马云为此曾亲赴证监会进行沟通。

　　分析认为，阿里一举将天弘收入囊中，其轰动效应显然将溢出事件本身而对整个基金行业产生巨大影响。

　　缘起余额宝

　　阿里巴巴和天弘的姻缘得力于几个月前的“爱情结晶”。

　　6月17日，由支付宝与天弘基金联合推出的余额宝正式上线。用户把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品，并享有货币基金的投资收益。而余额宝首期支持的，正是天弘基金“增利宝”货币基金。

　　由于余额宝以1元的超低门槛进行理财，而货币基金上半年年化收益均值已达3.58%，远高于银行活期存款收益，余额宝一经推出就受到用户热捧。天弘基金公布的数据显示，截至7月1日，余额宝用户数突破250万，这一数字把原本在全部货币基金中排名垫底的“增利宝”直接推到了用户数第一的宝座。此外，最新的数据则显示，余额宝的七日年化收益率达到了4.8990%，开户用户数已超过1600万，货币基金累计申购超过1300亿元，成为了中国最大的公募基金和货币基金。

　　在庞大的用户数和海量资金的背景之下，阿里巴巴和天弘基金“暗度陈仓”。樊治铭就坦率地表示，阿里之所以入股天弘基金，是为了保护广大余额宝用户的资金安全，必须对这家货币基金的投资方向进行强有力的控制。而阿里小微CEO彭蕾也直言：一开始完全没有想要收购天弘基金，更没有想到推出这个产品后会对用户产生如此巨大的影响。

　　站在天弘基金的角度，阿里巴巴可谓“点石成金”。这家此前名不见经传的基金管理公司，借助于阿里强大的数据优势与平台优势，不仅在行业内的知名度迅速提升，还获得数以百万计的庞大客户。通过研发和国内互联网金融巨头合作的基金理财产品，在保持良好用户体验的同时，天弘基金还将有望实现管理资产规模的急速扩张。

　　阿里的醉翁之意

　　本刊记者了解到，阿里巴巴入主天弘基金，除了其所谓的对其“强有力的控制”之外，背后还有着更深层次的考量。

　　如果说之前阿里巴巴与天弘基金的合作中，支付宝充当的是支付通道的角色，如今在其入主天弘基金后，阿里巴巴将一只脚直接迈入基金理财领域。尽管在此之前，阿里的金融业务涵盖了支付、小贷、担保等诸多业务领域，阿里金融帝国亦雏形渐显，但它仍属于互联网公司。加上阿里申请银行的消息亦是“见风不见雨”，因此，阿里这些年来也只算游走在金融领域的边缘。如今，拥有自己的基金公司，阿里终于算得上是名副其实的“金融人”了。

　　而更值得阿里期待的是，天弘基金规模虽小却五脏俱全，不仅拥有公募基金、专户资格等业务资格，而且，今年年初获批成立全资子公司。这样一来，天弘基金除了不能办理银行结算、直接发行保险（放心保）类产品和开设证券营业部等业务外，其他多项业务均可涉足。在投资领域方面，天弘基金亦由之前的上市证券类资产拓展到了非上市股权、债权、收益权及其他实体资产。更关键的还有，天弘基金与阿里巴巴商城、外贸业务、金融贷款产品相结合，将弥补阿里金融不能吸收存款的短板，成为阿里源源不断的“生钱机器”。

　　好买基金执行董事、CEO杨文斌就认为阿里控购天弘绝对是一步好棋：“这使得阿里一下子拥有一个成熟的基金公司团队，而且从时间效益上说，如果新申请基金公司，从申请到批准至少需要一年半的时间，再加上新基金公司往往还要经历三年的亏损期，因此，和开办新公司相比，收购所获效益可谓立竿见影。”

　　而阿里之所以选择此时将天弘收入囊中，亦有着自己的老谋深算。有分析人士告诉《IT时代周刊》，阿里体系内的电商平台、支付、小贷与担保模块发展相对成熟，阿里投资参与的创新型保险电商众安在线也在稳步推进中。此次通过控股天弘基金，阿里金融版图得以进一步完善。这对于正筹备上市的阿里来说增加了一张“王牌”：正因为银行牌照的梦想还没有照进现实，通过控股天弘强化自己的金融特征，从而区别于其它电商平台，给资本市场更多的想象空间，以“互联网金融”的概念谋求更高的估值。

　　互联网“基”情

　　在业内人士看来，阿里和天弘的牵手无论对基金行业，还是对互联网金融行业，都将产生深远影响。

　　“可以预见，天弘基金会获得更多和阿里合作的机会，天弘能获得更多的优先资源。”南方基金首席策略分析师杨德龙对此相当笃定。

　　实际上，在“余额宝”推出之初，其强大的吸金效应在震惊业内的同时，也让多家基金公司跃跃欲试，希望与支付宝合作推出“余额宝二期”。支付宝方面最初也表示，与天弘基金的合作没有保护期和排他性，对与其他基金公司合作持开放态度。此后，本刊记者即曾听闻有多家基金公司的老总亲赴杭州，希望能与阿里方面协商合作事宜，不过后者一直态度暧昧。如今，天弘基金将获得阿里巴巴的“专宠”已经是板上钉钉。

　　中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊指出：此前多家基金公司进行淘宝店铺内测，意欲在网销基金热潮中分一杯羹，此次阿里控股天弘基金引发不小震荡。基金是等待与淘宝的深度合作，还是另谋新径寻找其他互联网平台进行合作，都是迫切需要面对的问题。

　　不过，也有观点指出，阿里对天弘而言无疑是个有钱的“爹”，但从长久来看，天弘或许需要付出舍弃“自由身”的代价。作为A股市场上最为专业的机构投资者之一，公募基金具有的最大优势是其他机构投资者所不具备的主动管理能力，互联网企业的入主，虽然能够在短时间内给天弘基金带来庞大的客户基础和资产规模，却也意味着其对主动管理能力的放弃。

　　现在，传统金融业和互联网的融合，因为阿里巴巴收购天弘基金而翻开了崭新的一页。未来，券商、信托、金融租赁、银行都可能成为互联网巨头公司的收购目标，同时，金融行业也需要在和互联网的结合中，解决风险控制、账户管理和相关人才需求等各种各样的问题。

　　就在本文成稿时，百度携手基金业大佬华夏基金，合作推出一款年化收益率高达8个百分点的类余额宝产品——百发在10月28日首发。上线4小时销售额已超过10亿元，参与购买用户超过12万户。同期有评论者认为，互联网巨头下一个角斗场将会是互联网金融，期间又将掀起怎样的腥风血雨相当值得期待。■


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。