主题：海通证券：中国建筑 具备趋势性估值提升机会

2013-11-14 13:37 来源：证券时报
海通证券 近日发布中国建筑 的研究报告称，公司1-10月份建筑业累计新签合同10010亿元，同比增长32.4%，低于上个月的36.2%，从分项数据看，最近几个月房建新签有所加速，预计基建新签合同增加50%以上，房建新签合同增加30%以上。1-10月新开工面积21165万平方米，同比增长34.9%，连续六个月维持较高增速，其中10月份单月新开工面积为2909万平方米，同比增长58.87%，环比也大幅增长，开工绝对值创下年内最高。1-10月完成销售1201亿人民币，同比增长23.9%，略低于上个月的24.8%，但保持较快增速；其中10月份单月地产销售额72亿，较9月份单月152亿有一定幅度的下降，其中中海地产销售额（不含中海宏洋）约为48亿，中建地产销售额约为24亿。销售均价同比上升。公司新签合同正常，新开工则表现相当靓丽，因此全年业绩有望超预期，保守预计公司2013-2014年EPS为0.63元、0.72元，目前估值仅为13年5.08倍，作为趋势投资品，开工趋势向好，带来估值提升机会，继续推荐，综合考虑公司的成长性及市场流动性，给予公司13年8倍PE，6个月目标价格为5.04元，继续维持“买入”评级。

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