主题：资源主题指数大跌，分级基金折算进行时

本文来源于大智慧阿思达克通讯社　2013年12月23日 12:00
　大智慧阿思达克通讯社12月23日讯，银华基金发布公告，由于银华鑫瑞的单位净值跌破0.25元，今天将办理不定期份额折算，而鹏华基金资源B基金上周五的单位净值为0.26元，当日下跌9.09%，距离0.25元折算仅一步之遥，级基金中的进取基金面临折算。

　　此次折算，距离上一次折算已1年多，折算中的银华鑫瑞和面临折算的鹏华资源B所追踪的均是中证内地资源主题指数，用以反映沪深A股中资源主题类公司股票整体表现的投资标的。

　　作为资源主题指数，该指数与有色金属高度相关，选取包钢稀土(600111.SH)、江西铜业(600362.SH)、云南铜业(000878.SZ)、厦门钨业(600549.SH)、中国铝业(601600.SH)等上市公司为成分股，而这些股票正是今年来下跌较多个股。而数据表明：内地资源指数今年以来的下跌幅度已经超过了40%，而另一反应资源类的指数中证A股资源指数的下跌幅度也超过了33%。

　　在上周五，早盘沪指震荡下探逼近2100点，其中医药、酒店、航空板块涨幅居前，金融、有色、互联网等板块跌幅领先。

　　此次折算是根据基金合同约定，将于12月23日办理不定期份额折算，基准日为12月23日。折算后，银华资源份额、银华金瑞、银华鑫瑞份额净值均调整为1元，两类份额比例仍为4：6，银华鑫瑞杠杆倍数将恢复至初始水平，约为1.67倍。折算后，银华资源份额、银华金瑞份额、银华鑫瑞份额基金份额净值均调整为1 元。

　　投资具有指数背景的分级基金，尤其是其中具有高风险高收益特点的B类份额，指数的波动性、带有杠杆特征的B类份额的更大波动性。

　　银华鑫瑞12月20日的价格跌停，收于0.281元，单位净值为0.245元，仍有接近15%的溢价率，按照同类单位净值为1元杠杆基金平均溢价10%来计算，银华鑫瑞还有一定的下跌空间。但目前银华鑫瑞杠杆很高，若内地资源指数今日涨幅超过1%，以0.281元价格买入银华鑫瑞仍有持平或获利的机会。

　　根据深圳证券交易所《关于分级基金份额折算后次日前收盘价调整的通知》，2013年12月25日银华金瑞、银华鑫瑞即时行情显示的前收盘价将调整为2013年12月24日的银华金瑞、银华鑫瑞份额净值（四舍五入至0.001元）。由于银华金瑞、银华鑫瑞份额折算前可能存在折溢价交易情形，因此2013年12月25日当日银华金瑞份额和银华鑫瑞份额均可能出现交易价格大幅波动的情形。

　　若资源股本周基金下跌，鹏华资源B亦将进行折算，但若中证A股资源指数掉头大幅上涨，资源B的交易价格将有望以4倍左右高杠杆上涨。

　　上周，沪指连续下挫，跌破2100点关口，上周分级基金六成下跌，鹏华资源B跌幅居首，为14.63%；银华鑫瑞其次，跌幅为11.73%；银华转债B下跌10.06%；招商中证商品B、银华锐进跌幅均超过9%；嘉实多利进取、国泰房地产B跌幅超8%。银华鑫瑞首当其冲面临折算。

(来源：大智慧新闻通讯社)



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