主题：赣粤高速：单季度通行费收入增速恢复10%

　从单季度数据分析，我们发现公司通行费收入2季度同比增长10.9%，恢复到自然增长正常水平。其中，昌九、九景分别同比增长22.5%和16.5%，超过我们4月份深度报告的预期。同时，我们也注意到昌泰受武吉高速(07年底开通)分流影响，增速不如预期。

　　公司路产2季度通行费收入增速迅速恢复到10.9%，说明车流量增长良好。根据我们的盈利预测，公司2008～2010年PE分别为9.9、9.5和9.1倍，维持“推荐”评级。



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