主题：基金撤换四成首席股 逾六成第一重仓股今年跑赢大盘

2014年01月24日 03:50
来源：证券日报
今年以来，截至1月23日，203只去年四季度偏股型基金第一重仓股的股价平均上涨1.43%，领先同期大盘4.92个百分点　除上投摩根基金外，旗下股票型基金第一重仓股的数量不及基金数量一半的，还有华夏基金公司，该公司旗下纳入统计范围的11只股票型基金，去年四季度的第一重仓股数量仅有5只。

今年以来，截至1月23日，203只去年四季度偏股型基金第一重仓股的股价平均上涨1.43%，领先同期大盘4.92个百分点

■本报记者隋文靖

由于第一重仓股的表现直接影响着基金净值的变化，因此基金公司往往会随着市场的变化而对其首席股进行适时地调整。

《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，203只偏股型基金去年四季度的第一重仓股中，有超过四成的股票均为新面孔。即去年三季度末偏股型基金的第一重仓股，有四成在四季度中遭到撤换。

从基金公司角度观察，同门偏股型基金第一重仓股重合的现象愈演愈烈。截至去年四季度末，可比56家基金公司中，仅3家公司旗下偏股型基金的第一重仓股完全不重合。而上投摩根和华夏两家公司旗下的偏股型基金第一重仓股还不及偏股型基金数量的一半。

4只基金持单一股票市值超净值10%

基金的第一重仓股势必为其最看重的个股，作为基金的持仓之首，其业绩表现也直接影响着基金的净值变化和业绩排名。

《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯，对基金去年四季报数据进行整理显示，去年四季度末，可比514只主动管理偏股型基金将203只股票选为“首席”重仓股，与去年三季度末相比增加21只。其中，有121只股票在去年第三和第四个季度中，连续被偏股型基金选为第一重仓股，占比近六成，为59.61%，即有逾四成去年三季度被偏股型基金选为第一重仓股的股票，在去年四季度遭到撤换。

值得一提的是，在203只偏股型基金四季度第一重仓股中，基金对其中4只股票的持仓市值占基金净值达10%以上。具体看来，截至去年四季度末，财通可持续发展主题、中邮战略新兴产业[1.87%]、泰达宏利效率优选和交银施罗德成长[0.43%]30等4只基金，分别将光正集团、旋极信息[1.31% 资金 研报]、森源电气[-0.43% 资金 研报]和探路者[-1.64% 资金 研报]选为第一重仓股，对这4只股票的持仓市值分别占到基金净值的25.8%、16.31%/10.06%和10.02%。

此外，还有85只偏股型基金第一重仓股，在去年四季度被单只基金持仓占比较高，基金持仓市值均超过净值的8%。

上投摩根、华夏两家公司首席股不及股基数量一半

由于近年来市场的持续疲弱，基金在重仓配置方面格外谨慎，旗下基金抱团单只个股以规避分散性风险的基金公司数量也逐渐在增长，这从同门基金对第一重仓股配置的重叠度上可以窥见一斑。

《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，在可比56家基金公司中（旗下纳入统计范围内的股票型基金在3只以上的基金公司），仅有中海基金、长信基金和诺德基金3家公司旗下偏股型基金的第一重仓股完全不重合。

而第一重仓股的重叠度最高的是上投摩根基金公司，该公司旗下纳入统计范围内的13只股票型基金，去年四季度末的第一重仓股仅有5只。

除上投摩根基金外，旗下股票型基金第一重仓股的数量不及基金数量一半的，还有华夏基金公司，该公司旗下纳入统计范围的11只股票型基金，去年四季度的第一重仓股数量仅有5只。

逾六成首席重仓股领跑大盘首尾相差逾62个百分点

截至昨日收盘，今年已过去16个交易日，203只股基第一重仓股在此期间也交出了一份漂亮的成绩单。

WIND数据显示，这203只在去年四季度被偏股型基金选为首席重仓股的个股，今年以来的股价平均上涨1.43%，而同期上证指数[-0.47%]累计下跌3.49%，即领先同期大盘4.92个百分点。其中，123只股票领跑大盘，占比逾六成，为60.59%。

具体看来，去年四季度末被天弘永定[1.18%]成长基金选为第一重仓股的易华录[7.37% 资金 研报]表现最优。WIND数据显示，该股截至1月23日，今年以来的股价已实现39.97%的上涨，位居203只偏股型基金第一重仓股涨幅之首。去年年底，天弘永定成长基金持仓该股16.8万股，持仓市值为474万元，持仓市值占基金净值的比例为8.74%。若天弘永定成长基金对易华录至今未有调仓动作，则今年以来的16个交易日，受益首席重仓的大幅上涨，该只基金账面浮盈增加189.46万元。

此外，去年年底分别被1只、2只、1只、5只、1只和1只偏股型基金选为第一重仓股的飞利信[10.00% 资金 研报]、香雪制药[3.15% 资金 研报]、广联达[9.80% 资金 研报]、乐视网[10.00% 资金 研报]、掌趣科技[5.85% 资金 研报]和数码视讯[3.21% 资金 研报]6只股票，今年以来股价也均实现了30%以上的上涨，涨幅分别为39.28%、39.25%、38.03%、33.16%、31.94%和30.17%。

相反，去年四季度末被泰信发展主题[0.96%]选为第一重仓股的量子高科[0.90% 资金 研报]，同期股价出现较大幅度的下跌，跌幅为22.66%，是203只首席重仓股中跌幅最深的个股。

与此同时，被南方高增长和德邦优化配置选为四季度第一重仓股的广汇能源[-1.81% 资金 研报]和涪陵榨菜[-0.81% 资金 研报]，同期股价跌幅分列第二名和第三名，同期股价分别下跌19.34%和19.31%。



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