主题：新股IPO飓风暂时过去 2月行情沿两条主线布局

2014-01-28 15:37 来源：证券时报
1月份新股IPO、针对影子银行的107号文和邻近春节的流动性紧张再次牵动市场的神经，成为左右A股市场的关键因素。主板、中小板和创业板再次出现分化，创业板指数屡创历史新高，上证指数则不断下滑直至跌破2000点，央行通过逆回购向货币市场大量注入资金后，才有所缓解。
新股IPO飓风暂时过去，后续政策预期成为影响行情的不确定性因素
2月份短期新股发行、上市的高峰已经过去，新股因素有所缓解，市场得到喘息的机会。但2月下旬对新股发行的预期会重新左右市场，后续新股发行的数量和节奏的预期将给市场到来不确定性影响。
短期流动性略有改善，但流动性偏紧的格局没有变化
2月份随着新股申购、上市大量减少和春节的过去，短期资金需求将大为缓解，流动性明显改善。而从利率市场化、央行紧平衡策略和针对影子银行的107号文等诸多因素看，短期流动性虽有缓解，但利率长期维持高位和流动性偏紧的大格局不会发生改变。
2月行情判断和投资策略
上海证券表示，总体判断，短期市场资金面改善，推动主板反弹，但高度有限，创业板则继续走牛。投资主要沿两条主线布局，一是关注稳定增长的医药、环保、家电、汽车和部分有定价权的化工企业，寻求估值切换；二是关注网络彩票、智能家电、创业板高送转、LED绿色照明、国企改革、军工等主题性投资机会。

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