主题：十大机构明日预测：风格分化 关注银行板块


2014年01月28日 16:25 来源： 证券时报网

长江证券：关注银行板块动向

周二上证指数呈现缩量整理态势。收盘时上证指数报收2038.51点，微涨0.26%；创业板指前市出现较大幅度下跌，盘中跌幅一度接近2%，下午有所回升，终盘以1471.34点报收，跌0.43%。上海市场日成交量657亿元，较前几个交易日的800多亿元日成交量有明显萎缩。

消息面上，周一下午上海证券交易所（财苑）理事长桂敏杰主持召开上交所党委会，传达学习2014年全国证券期货监管系统工作会议精神，并对上交所贯彻落实监管工作会精神、适应监管转型的需要、推进交易所转型发展提出了明确要求。桂敏杰表示，监管转型不仅仅是个理念，而是要体现在每一项具体工作的实践中，把监管转型与蓝筹股市场建设工作实际结合起来，推进交易所自身发展的转型，以自身转型释放蓝筹股市场活力，激发蓝筹股市场需求潜力，增强蓝筹股市场发展的内生动力。

市场对“释放蓝筹股市场活力，激发蓝筹股市场需求潜力”这一表述比较感兴趣，周二银行板块走稳应该是对上述说法的积极回应。目前蓝筹股总体上持续疲弱，市场主要炒作方向是题材股、小盘股，包括新上市的那些新股。而单纯炒作题材股的市场不会是一个健康的市场。市场需要政策等催化剂来激活蓝筹股板块。实际上，以银行股为例，其本身具备反弹要求。银行股目前普遍跌破净资产，而且银行股的盈利状况较好，随着时间的推移，其净资产仍然会以较快的速度增加。可以说银行板块已经具有一定的投资价值。一旦有催化剂点火，银行板块就会形成超跌反弹行情，对此建议投资者保持关注，同时跟踪上交所管理层的动向，看其“激发蓝筹股市场活力”的表述仅仅是说说罢了，还是有后续的实质性动作。

节前还剩余2个交易日，市场观望气氛会较为浓厚，大盘可能以震荡整理为主要运行态势。另一方面，创业板指在连续报收4 根中阳线之后，周一冲高回落，显露出短线上攻乏力态势。周二创业板指数盘中的大跌也说明市场对其回调风险的意识有所加强，因此建议投资者近期对创业板个股不要轻易实施追涨操作，而仓重者可适当减仓。



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广州万隆：权重股护盘或是障眼法 五类股风险

　　外围市场近期风声鹤唳，A股内部也在春节资金流出与新股爆炒资金分流下，再次走低。不过就在如此关键时刻，央行证监会再次为A股节前红包行情续命，央行逆回购1500注入流动性，而证监会则加大了老鼠仓清查力度，从而一度程度上稳定了A股市场。

　　盘面上，虽然大盘相对稳定，但市场却再次呈现跷跷板效应，前期强势的创业板出现了大分化的走势。其中前期龙头LED概念的跳水，直接引发了近期涨幅巨大个股杀跌风险，任子行(行情,问诊)、初灵信息(行情,问诊)等通讯类也开始杀跌；此外大元股份(行情,问诊)、中材科技(行情,问诊)等个股盘中突然跳水杀跌，则意味着技术筑顶后的股票，下跌起来是最为直接的；同时歌尔声学(行情,问诊)、通化东宝(行情,问诊)等基金重仓股的突然杀跌，则有可能是证监会打击老鼠仓所致。因此在节前行情风云突变之时，对阶段涨幅巨大、技术筑顶、业绩暗淡且基金重仓出逃的个股，我们不应持有过节。

　　题材股的杀跌，无疑是创业板再次跳水的帮凶。那缘何央行证监会释放护盘之意是，创业板却不领情的下跌呢？这是否意味着市场风格将要转换呢？

　　我们广州万隆认为，新兴市场遭遇货币危机，尽管土耳其或是阿根廷仍属于个例范围，但随着美联储退出QE以及美国引领的新兴技术革命的推进，资金从风险更高的新兴市场流向美国等发达经济体复苏的趋势将更加明显。而热钱的流出，对估值较高的创业板可能面临较大的压力，而估值较低的蓝筹或在调整中具备良好的抗风险性。加上监管层可能针对蓝筹退出的新交易机制和优先股等改革措施，同时QFII的再次大举进入，或带来一定市场机会。

　　由此来看，在新兴市场受到冲击下，午后创业板指或有让人意外的一次调整，而今日权重的护盘无疑是掩护部分小盘股主力出货一大障眼法。因此我们认为，以下五类股在不论在节前还是节后，其暗藏的风险都巨大，投资者均须回避。

　　1，中长线强势股刚破位的股票，这类个股由于主力收益颇丰，破位说明主力不再护盘；2，有利空围绕又可融券的股票，因为融券也可挣钱，毕竟弱势下主力更习惯做空，如北大荒(行情,问诊)、通化东宝的跌停；3，技术破位后反抽无力的股票，此形态往往是主力不计成本砸盘出逃的形态；4，业绩暗淡甚至亏损的股票，所谓弱势重质，此类股主力做空理由最充分；5，阶段或全年涨幅巨大的股票，此类股往往在大盘涨势时会反手杀跌

　巨丰投顾：权重股撑起红包行情 成色不足

　　【盘面简述】：

　　沪深股指早盘高开后出现一波快速冲高，随即震荡走低。上证指数再次下探2030点支撑。创业板昨日站上1500点后回落，今日继续出现回调。创业板的回调给了题材股很大的杀伤力。关键时刻，金融、地产股再次扮演救世主的角色。从大盘情况看，短线无忧。沪深股指午后延续震荡走势，从盘面上看，热点依然聚集在新股和次新股上，临近收盘，权重股护盘力度加大，红包行情得以延续。

　　【板块方面】：

　　H7N9禽流感爆发给超级细菌概念股以炒作的机会，早盘莱茵生物(行情,问诊)涨停，带动板块涨幅超2.5%；上海自贸区概念股早盘再次发力，华贸物流(行情,问诊)、外高桥(行情,问诊)领涨；此外食品加工、养殖业涨幅居前。权重股中证券、银行、保险涨幅领先，是护盘的主要力量。智能穿戴、电子制造、光学光电子、安防等概念股大幅回调，跌幅居前。

　　【消息面】：

　　1、上交所：创新交易机制释放蓝筹股市场活力

　　上海证券交易所（财苑）27日召开党委会，传达学习2014年全国证券期货监管系统工作会议精神，并对上交所贯彻落实监管工作会精神、适应监管转型的需要、推进交易所转型发展提出了明确要求。上交所党委书记、理事长桂敏杰指出，2014年是全面深化改革开局之年，在当前新形势下、新起点上提出监管转型……

　　2、逾半中小板创业板公司业绩增长

　　尽管年报大戏刚刚开唱，但九成以上的中小板和创业板业绩情况已浮出水面。截至1月28日，包括新股在内已有33家中小板和创业板公司披露了2013年年报，此外还有1004家中小板和创业板公司披露了业绩预告及快报，总体来看，约57%的中小板和创业板公司去年业绩实现增长或扭亏。1月28日有多家中小板及创业板公司披露2013年年报……

　　3、李克强：向污染宣战

　　27日，李克强到西安比亚迪(行情,问诊)汽车有限公司了解纯电动汽车研发。李克强说，你们的工作非常有益，新能源汽车，特别是公交车能改善城市污染和噪音问题，要倡导人人使用，政府要起到示范作用。他说，面对不断加剧的环境污染，我们要直面问题，向污染宣战！据新华社报道26日上午……

　　4、1月份QFII和RQFII额度获批提速约208亿元驰援A股

　　进入2014年，国家外汇管理局审批境外机构投资者的投资额度明显提速。中国国家外汇管理局最新统计数据显示，1月份，QFII额度和RQFII新增投资额度分别达到17.17亿美元和103亿元人民币，远远高于去年12月份的4.5亿美元和13亿元人民币……

　　【巨丰观点】：

　　沪深股指午后延续震荡走势，创业板指回调幅度，从盘面上看，热点依然聚集在新股和次新股上，部分个股走出独立行情，博彩、机器人(行情,问诊)等前期强势概念均有反抽意愿，但板块整体性较差。沪指早盘一度冲高反弹，在创业板指拖累下回落震荡，短期来看，短线形式依然不明朗，题材炒作除了新股，炒作热情不高，不宜大仓位参与。

　　年前的IPO申购即将告一段落，市场将得到喘息机会。A股将迎来陕煤登陆，昨日盘中煤炭股异动频频，无疑是放烟花。9只新股并上，并未击垮大盘。上证指数在2030点支撑明确，市场有望在春节前继续走高。

　　近期资金热点仍然集中在次新股炒作上，短期来看次新股赚钱效应极强的情况下，继续炒作的可能性较大，激进型投资者可适当参与。

　　巨丰投顾认为市场轮动，将有利于把年前的红包行情做足，短暂的回落正式赶搭末班车的最佳时机。恒大地产斥资33亿元买入4亿股华夏银行(行情,问诊)得到证实，银行股的低估值开始被产业资本盯上，或许市场将展开估值修复行情。昨日金融地产股大幅下挫，无疑是给了投资者低吸的良机。

　　2013年上市公司业绩逐步明朗，似乎没有想象的那么坏，保险资金投资也逐步松绑，上市公司回购开始发力，等等因素，都是近期市场的利好。但目前依旧难以抵抗失速的IPO.

　　对于中长期的操作，巨丰投顾丁臻宇建议投资者逢低吸纳三类优质标的，包括：成长性确定的中小盘股票、估值明显偏低且具备股价催化剂的大盘蓝筹股、行业出现拐点的股票（比如汽车配件、空气治理、冷链、光电等），但切忌重仓博弈

大摩投资：节前反弹将仍然受压

　　今日上证指数报2038.51点，涨5.21点，涨幅0.26%，成交657.5亿元；深成指报7740.75点，跌11.79点，跌幅0.15%，成交1110亿元。中小板指报收5046.24点，跌36.71点，跌幅0.72%；创业板指报收1471.34点，跌6.33点，跌幅0.43%。两市共有993家个股上涨，1279跌，涨跌比为1:1.非ST类涨停个股31家，跌停个股4家。

　　今天指数早盘高开冲高回落，沪指在10均线附近企稳，金融权重护盘拉升指数，两市收出缩量十字星。盘面上银行、证券两大金融权重涨幅居前；TMT板块跌幅居前。

　　综合来看，今天两市弱势震荡，成交量相比昨天大幅萎缩。从基本面来看，央行今日再度续发1500亿逆回购，期限为14天，利率继续持平于4.30%，算上今天到期的上周二的750亿7天逆回购资金，今天央行单日实际净投放量为750亿，央行节前维稳资金面的意图还是非常明显。另外明天两市还有7只新股将要上市，不过之后IPO就将进入一段空窗期。我们认为假期效应、大量新股密集上市将在短期持续压制市场反弹，不过春节假期之后受益于新股上市节奏速度放缓，市场或逐渐企稳反弹，延续中国股市春节期间走强的传统。操作上短期建议投资者还是以轻指数重个股为主，买跌不追高，逢低关注新能源、新材料、页岩气、医药及超跌补涨股，回避近期涨幅过高股及垃圾股

天风证券：人气趋于谨慎 把握个股机会

　　周二两市震荡整理，收十字星，成交继续减少，人气趋于谨慎，个股分化明显，前期涨幅较大的个股猛烈回调，但个股行情仍活跃，新股持续火爆，对新股发行的反思是否带来变化有待观察，把握个股机会。

申银万国：机会主要在个股事件性上

　　周二大盘小幅震荡，成交量明显萎缩，新股表现强劲，板块性热点表现不突出，表现较好的个股主要集中在个股事件性机会上。另外，电子板块出现大跌，主要由于苹果财报中对于 一季度业绩展望较为保守，不过一季度是传统淡季，进入旺季后，我们对苹果新的产品信心较足， 可在回调中买入优质品种。

　金证顾问：将持续上演“红包行情”

　　每年临近春节之际，市场当中常常形成一轮红包行情。今年的红包行情虽然来的有点晚，但从1984点反弹以来，大盘整体上的投资环境正在进一步好转，将刺激短期市场延续上演“红包行情”。截止今日，距离春节长假只有两个交易日了，对于资金而言，如果说想出局的应该早已经离开，剩下的资金基本上是对市场形成一波“红包行情”有所期待的。因此，目前市场应该形成震荡走高的格局概率性胜算较大。

　　从大盘的日K线走势图上看，大盘今日全天基本上维持在5天均线与10日均线之间形成窄幅震荡。成交量形成极度萎缩状态，意味着春节前夕市场交投相对清淡。但是股指始终位于10均线之上，且没有跌穿1月22日大阳线的二分之一。预示着多方在短期依旧占据着主要位置，空方势力正在形成进一步削弱之势。并且，技术层面的MACD技术指标金叉过后，红柱正在逐渐变长，市场短期的买卖人气开始偏向多方。所以，短期来看，大盘进一步走高值得期待。

　　随着近期央行持续充当市场流动性“奶妈”角色，让市场对于2000点整数关口不破不立的走势更加坚定。当政策持续为市场保驾护航的背景下，大盘再度大幅杀跌已经被成功扼杀在1984点。特别是市场资金面的紧张进一步趋缓的背景下，大盘震荡走高更是值得期待。据交易员透露，继上周两次向公开市场投放巨量流动性之后，今日央行再度在公开市场上展开14天期1500亿逆回购操作，进一步向市场投放资金。笔者认为，近期央行通过重启逆回购、SLF等措施缓解了春节前银行资金面紧张局面也促发了上周市场的反弹；随着未进行申购的新股数量的减少，新股申购对于二级市场资金的抽离作用亦开始减弱；流动性环境短期趋于好转，也将促使市场悲观情绪有所改善。年底之际，“红包行情”继续值得期待。

　　另外，从昨日IF1402合约主力席位动向看，多空双方增减仓体现出偏多动向。昨日IF1402合约上，多头持仓前3名中的两个席位均在增仓；而空头持仓前3名中的两个席位在减仓，分别是中证期货席位减仓522手、国泰君安席位减仓92手。而海通期货席位空单量保持不变。一般而言，期指多空双方的博弈，对手盘的培养至一定阶段后，就会偏向某一个主要方向。通过以上数据可以逐渐发现，短期期指的偏多将有助于A股延续超跌反弹行情，抑制大盘进一步杀跌的动能，利好A股走高。

　　加上随着IPO重启后，市场打新以及炒新热情的持续高涨，对于激发市场投资人气有所帮助。比如 今日9只新股首日上市，均遭上涨临停待遇。表示目前市场之中的打新热情依旧在持续高涨。1月份众多新股纷纷上市，开启了IPO重启的新征程。不过，通过市场对新股持续维持良好的打新热情看，以往打新成为炒作的重点对象的投资习惯并没有形成任何改变。虽然说目前证监会对于市场资金打新的投资方式进行了一系列的监管，但市场化行为显然由不得行政化手段的干涉，炒新打新的情绪与投资习性依旧如火如荼上演。这种现象，折射出市场对于新股行情的投资成为带动整个市场投资情绪的一大关键因素，短期看，这种趋势在开始已经形成，后市这种趋势也就有望延续，建议投资者短期对于占有市场份额较多，产品创新能力较强、行业技术壁垒较高、公司管理优化升级的相关新股可以予以重点关注。

　　同时，对于面对春节长假即将临近之际，投资者是该持股过节，还是持币过节。笔者认为，节前，虽然权重股对指数的压制较明显，但新股、题材股等不间断地活跃，推动“节前红包行情”在继续活跃，所以结构性短炒机会依旧存在。因此，鉴于大盘弱势而个股分化严重，投资者仍须调仓换股：一方面，对于创业板中部分被过度炒作的热门个股票、以及偶尔跟风反弹的传统产业股，宜选择节前获利了结、锁定利润或风险，回避长假期间的不确定因素；另一方面，当前市场对两会改革预期较大，且年报高送转炒作仍在继续，因此诸如两会预热主题、新兴产业股的年报主题、以及部分春节大消费概念等，近期仍有表现机会，投资者可精选个股展开适当的操作，控制仓位，持股过节。

　钱坤投资：创业板如期下跌 后市谨慎

　　昨日本栏目指出创业板到达1500点后必然会出现震荡整理，从今日走势来看得到了验证。上证综指今日小幅高开，此后维持窄幅震荡整理，收盘小幅上涨0.3%；创业板指数低开后虽有冲高，但随着获利盘涌出，股指快速下跌，跌幅一度超过1.6%，午后有所拉回，收盘下跌0.4%；深圳综指和中小板指数基本跟随创业板走势，收盘分别下跌0.3%和0.7%。从板块来看，今日热点较为杂乱，上海自贸区、生物疫苗、智能机器、港口水运、彩票、有色金属、银行、券商等涨幅居前。

　　今日又有8只新股上市，走势与昨日新股基本一致，除大盘股陕西煤业(行情,问诊)外，其余新股均涨44%。由于找到新的炒新盈利模式，市场对新股的热情不减。

　　不计ST股，今日两市涨停的个股有30家左右，略多于昨日。赢时胜(行情,问诊)、扬杰科技(行情,问诊)、创意信息(行情,问诊)、思美传媒(行情,问诊)、鼎捷软件(行情,问诊)、易事特(行情,问诊)、欣泰电气(行情,问诊)、汇金股份(行情,问诊)、金一文化(行情,问诊)、众信旅游(行情,问诊)、欧浦钢网(行情,问诊)为新上市的次新股，沾了涨停家数的三分之一；华测检测(行情,问诊)、世纪华通(行情,问诊)、新时达(行情,问诊)、方正电机(行情,问诊)、南洋科技(行情,问诊)、科华生物、盛路通信(行情,问诊)、民生投资(行情,问诊)是重组或购买资产；华贸物流、瑞茂通(行情,问诊)是物流概念；四环药业(行情,问诊)业绩大幅预增；宝馨科技(行情,问诊)高送转；智云股份(行情,问诊)是智能机器概念；高鸿股份(行情,问诊)是彩票概念；莱茵生物涨停与禽流感有关；天泽信息(行情,问诊)则沾光巴菲特收购类似资产。

　　创业板在达到1500点后连续两个交易日震荡整理，目前走势仍属正常，看不出见顶的迹象。本月还剩两个交易日，预计可能平稳度过。后市预计指数会围绕1500点来回整理一段时间，建议投资者保持谨慎，在指数调整时介入，不追高