主题：研报精选：格力电器国企改革启动将令市场瞩目

搜狐证券讯 虽然大盘在近两个交易日中出现了触顶迹象，但这并不妨碍题材股走出独立行情。搜狐金罗盘券商研究能力评测系统中短线及中线成功数排名居前的分析师在近两天也选出了部分他们认为有投资价值的股票。

　　【格力电器：国企改革启动将引起市场瞩目】中金公司


相关公司股票走势

中天科技13.48+0.856.73%湘电股份9.57-0.12-1.24%格力电器30.50-0.45-1.45%苏宁云商10.70-0.32-2.90%格力地产9.87-0.33-3.24%家用电器行业分析师郭海燕、何伟认为，格力集团是珠海国资委的全资公司，是格力电器的控股股东，直接持有格力电器18.22%的股份，并通过格力地产间接持有格力电器1.15%的股份。国企改革有利于公司治理结构改善。新引入的战略投资者将更注重投资回报，治理和管理也将更趋于市场化。格力电器业绩连续超预期，但估值长期处于低水平的重要原因之一是市场对国企治理结构的担忧。预计随着国企改革的深化，公司的市场关注度将提升，有利于估值提升。 除国企改革外,建议市场关注投资魅族的后续进展情况,以及即将开幕的全国人大二次会议。我们预期环境问题将是本次大会的热点,格力电器的光伏空调以及适用北方集中供暖的高性能热泵都是具有推广意义的产品。

　　【中天科技：增发项目进军新能源】齐鲁证券通信及通信设备研究员陈运红认为，公司昨日发布非公开发行股票募集资金的可行性报告，拟募资不超过22.6 亿元。主要投资项目包括屋顶太阳能项目、海缆系统工程项目等。公司此次拟募集资金总额较大，投资方向符合公司新能源发展方向，为公司长期可持续发展奠定基础。

　　【湘电股份：风机和特种电气竞争力强，市值明显被低估】国泰君安证券机械行业研究员刘骁、侯文涛和原丁认为，维持增持评级，上调目标价至15元。预计公司风机业务的毛利率、净利率将有明显提升，贡献主要业绩弹性；而特种电气有着巨大发展空间，我们认为市场并没有完全认知公司特种电气的竞争力，公司市值明显低估，维持公司2013~2015年EPS预计0.04、0.32、0.51元，维持增持评级。受益于特种电气预期的提升，给予公司PE2015年30倍估值，上调目标价至15元(上次预测为10.0元)。

　　【苏宁云商：2013 业绩预计处于预告低端，2014落地年】中金公司批发和零售贸易行业分析师郭海燕、钱炳认为，2013 年中期苏宁云商线上线下同价开始转型，围绕 B2C 核心业务拓展获得了大量资源和牌照。进入 2014年：公司联合广发和汇添富基金推出余额理财产品“零钱宝”、 收购团购网站满座网、获得联通、电信移动通信转售业务牌照、国际快递业务经营许可、保险代理业务牌照。我们认为，公司一系列举措均为 2014 年框架落地后的经营提升打下基础，全渠道O2O转型将更为有效。

　　【聚龙股份：新产品进展超预期，有望迎来业绩与估值双提升】长江证券机械行业分析师马先文认为，目前公司新产品清分环保流水线、柜员循环一体机及硬币清分机(兑换机)呈现超预期发展态势。我们认为公司价值被低估，2014年有望迎来业绩与估值双提升，重申强烈推荐。清分环保流水线有望最先放量，目前公司在关键技术上已全部突破，可根据银行个性化需求进行产品的快速定制，今年4月份公司将正式推出成熟产品，预计毛利率将超过现有清分机产品。柜员循环一体机进展大幅超预期，将开启400亿的新市场。硬币兑换机市场有望今年下半年启动，市场空间巨大：公司目前硬币兑换机和硬币清分机已进入到中试阶段(之后就是小批量生产阶段)，下半年或将有实质性的订单落地。

　　公司2014年有望迎来业绩与估值双提升，重申“推荐”评级。2014年公司小型清分机产品仍将保持高速增长态势，而新产品清分环保流水线的快速放量将成为公司业绩超预期因素之一，柜员一体机及硬币兑换机更是打开了新的市场空间，两者的超预期发展有望解决公司市值的天花板问题，大大提升公司现有估值水平。

　　【国药一致：现有业务稳健增长，二次转型值得期待】兴业证券医药生物分析师项军、徐佳熹认为，预期公司2013年在限抗、止咳露下滑、医药商业稳步发展的共同作用下将实现平稳的业绩增长，其医药工业品种的不断丰富及国药体系内定位的进一步明确也需要一定时间。但长期来看，我们认为公司自身运营管理优秀，区域性商业龙头及国内抗生素龙头企业的行业地位稳固，未来随着公司坪山基地投入生产及从抗生素向专科仿制药二次转型的开启，公司内生性增长有望逐步提升。而作为国药体系内运营效率突出，多年来持续较快增长的企业，公司也有望以内生促发展，进一步提升其在国药体系内的重要性并获得更多资源倾斜。暂不考虑增发摊薄和利息支出变化的影响，我们预计公司2013-2015年EPS分别为1.83、2.24、2.72元，看好其长期发展潜力和成长空间，继续维持对公司的“增持”评级


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