主题：建行半年赚586亿增长71%

建行上半年净利息收入按年增加24.5%至1110.8亿元

　　
　　 建设银行(00939)受惠于核心业务保持强劲增长，抵销为投资项目增加拨备的影响，加上两税合一减轻所得税开支，上半年纯利录得586.67亿元人民币(下同)，较去年同期增长71.4%，每股盈利升至0.25元，不派发中期股息。该行还披露持有总值32.5亿美元(约222.79亿元人民币)「两房」债券资产，为目前持货最多的中资银行。本报记者 郭文翰

　　
　　 自美国按揭企业两大巨头房利美(Fannie Mae)及房地美(Freddie Mac)出现财困后，虽然获财政部出资支持，惟仍引起市场关注。尤其是单是内地已吸纳3760亿美元「两房」债券，更令市场估计多家中资机构亦是债权人之一。继招商银行(03968)、中信银行(00998)及工商银行(01398)后，建设银行亦于其业绩报告中首次公布持有「两房」资产。四家机构合计持货总值共72.59亿美元，相当500亿元人民币。

　　
　　 债券仍获AAA信用评级

　　
　　 截至今年6月底止，建行持有「两房」相关债务帐面值约32.5亿美元，其中「两房」直接发行的债券占25.55亿美元(约175.15亿元人民币)，而「两房」担保的住房抵押债券(MBS)占余下6.95亿美元(约47.64亿元人民币)，全部债券目前仍获AAA信用评级。

　　
　　 美国次按资产方面，继去年拨备6.3亿美元后，今年上半年再减值4100万美元(约2.81亿元人民币)，累计拨备总额为6.71亿美元(约46亿元人民币)。撇除去年已全数减值的次按债务抵押债券(CDO)，次按债券拨备总额约2.15亿美元。截至今年6月底止，次按债券帐面值为2.73亿美元。换言之，建行就次按债券的拨备覆盖率，已由去年底的46.2%，大幅增升至78.8%。

　　
　　 业绩报告显示，建行上半年资产减值损失，由去年同期的119.69亿元，增加16.2%至139.06亿元。其中，客户贷款减值由116.48亿元，减少至114.58亿元。然而，涉及投资项目减值却由1.65亿元，大幅增加14.1倍，至24.92亿元。

　　
　　 净利息收入增加24.5%

　　
　　 核心业务方面，建行上半年净利息收入按年增加24.5%至1110.8亿元，主要受惠于净息差上升18点子，至3.29%，加上各项利息收入均录得双位数增长。受惠于中间业务产品创新及市场拓展，净费用及佣金收入，较去年同期增长59.3%至201.68亿元。

　　
　　 另外，建行客户贷款余额为3.54万亿元，较去年底3.27万亿元，增长8.1%，不良贷款余额则由851.7亿元，下降至781.13亿元，推动不良贷款比例由2.6%，改善至2.21%。

　　
　　 副董事长兼行长张建国于业绩报告指出，展望下半年全球经济增速持续放缓，内地经济及金融仍可保持平稳。然而，通胀压力依然较大，加上资本市场和房地产市场发展的不确定因素增加，故商业银行的经营管理充满挑战。

　　
　　 他表示，紧缩货币政策令信贷规模受限，影响银行利润增长。同时间，调控影响较大的行业及部分个人贷款客户，银行承受的信贷风险亦会加大。


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