主题：十机构下周预测：低位小市值股望独立走牛

2014-03-28 17:02 来源：证券时报
大摩投资（财苑）：题材板块大幅回调 市场再现跌停潮
今日上证指数报2041.71点，跌4.88点，跌幅0.24%，成交942.2亿元；深成指报7165.57点，跌7.45点，跌幅0.10%，成交1103亿元。中小板指报收4610.32点，跌103.12点，跌幅2.19%；创业板指报收1330.50点，跌37.46点，跌幅2.74%。两市共有471家个股上涨，1824跌，涨跌比为1:4。非ST类涨停个股9家，跌停个股38家。
今天指数再现分化，主板全天表现稳定，水泥、银行两大权重支撑股指。创业板早盘快速跳水，盘中跌幅一度超过3%，大量前期高位的题材股跌停。盘面上水泥、银行两大权重涨幅居前；互联网、软件等题材板块跌幅居前。上海、广东国企改革板块表现活跃。
综合来看，今天主板延续窄幅震荡，量能相比昨天略有放大。中小板、创业板跌幅均超过2%，两市跌停个股超过30家。从技术面来看，创业板今天再度破位，60、120日线等中期趋势线都已经跌破，预计后期仍有相当的下跌力度和空间，同时由于前期资金抱团效应明显，这样的持续派发之后，恐怕将导致进一步的多杀多现象，而且由于新股马上重启，会有更多优质且价位并不太高的中小盘股，资金处于打新目的也需要腾挪资金应对申购。对于主板，近期市场上行动力还是不足，由于季末流动性并不宽裕，市场增量资金也比较匮乏，预计主板未来仍将维持弱势震荡的走势，操作上建议投资者近期还是以谨慎为主。坚决回避或逢高减持去年以来涨幅过高股，控制仓位重点关注低位的京津冀城市圈、国企改革等政策性热点。

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宁波海顺：沪指走出三连阴 创业板大幅跳水
周四沪指以2046.85点开盘，盘中最高上冲至2060.13点，上探5日、30日、60日均线，但上方压力依旧重重，收盘走出三连阴，报收2041.71点，下跌4.88点，跌幅0.24%，成交942.22亿元；深成指开盘7165.47点，盘中围绕昨日收盘价7173点一线窄幅振荡，收盘报7165.57点，下跌7.45点，跌幅0.10%，成交1103.17亿元；中小盘开盘4702.48点，收盘报4610.32点，下跌103.12点，跌幅2.19%；创业板以1363.87点开盘，随后快速跳水，盘中最低下探至1317.41点，在低位窄幅振荡后，收盘报1330.50点，下跌37.46点，跌幅2.74%；
银行板块表现较好，工商银行 涨幅超2%，建设银行 、农业银行 、光大银行 [微博]、兴业银行 、交通银行 等5只个股涨幅均在1%以上；宁波海顺认为，在市场增量资金有限，IPO重启临近对市场信心打压下，银行股反弹或更多表现为脉冲行情。
沪指今日冲高回落，上触5日、30日、60日均线，三根均线上方压力重重，收盘走出三连阴，成交量942亿元，创业板大幅跳水，跌破半年线，个股杀跌疯狂；宁波海顺认为，市场弱势格局依旧不变，振荡行情下建议投资者以观望为主，多看少动。

广州万隆：主力攻击权重藏三大阴谋 一场新的危机或袭来
虽然昨日大盘尾盘跳水，但早盘股指却在权重股的稳步上扬下，止住了跌势。在年报逐一披露下，今日主力再次攻击权重股意图可谓明显，不过从盘面看，主力再次攻击权重却暗藏了三大“阴谋”，投资者当前须警惕小盘题材的巨大风险。
主力第一大“阴谋”其实在盘中暴露无遗，即借权重股上涨，掩护小盘股出货。从近期盘面来看，主板权重板块轮番上涨，但创业板指近两日却连续破位跳水，不少个股更是出现了大暴跌。如业绩暗淡、消息利空个股，持续被主力出逃，烟台冰轮 (000811)、长春高新 (000661)等个股被打至跌停板；此外，前期被游资爆炒、阶段涨幅较大的个股也惨遭滑铁卢，荣顺股份、洪城股份 (600566)等纷纷跌停，主力不计成本砸盘非常明显。而个股最大风险便是主力出逃，其杀跌往往是断崖式的。因此，在主力拉高权重掩护小盘股出货之际，对前期涨幅巨大、消息利空、技术破位和主力出逃的小盘股，我们必须清仓出局。
主力频袭权重暗藏的第二大“阴谋”便是调仓换股。由于当前创业板指估值仍然高企，且众多小盘股13年年报与14年一季报业绩惨淡，权重股则刚好相反，且政策利好不断。因此，当前拉抬权重所谓是一石二鸟。
最后，主力借助拉抬权重，一方面顺应了管理层护盘2000点的号召，另一方面也酝酿了市场新的热点。不过当前新的热点已不再是先前创业板为首的题材股，而是以改革延伸出来的新热点主线，如国资改革、京津冀自贸区等。
综合来看，在新增资金不愿入市、存量资金又限下，主力唯有顾此失彼才能完成新的热点转换。因此，小盘股被主力持续出货下，已跌破了585点的长期上涨趋势线，这将意味着一场新的危机或将袭来，所以投资者必须对小盘股须有高度戒备心理，特别是以下四大品种。
其一，没有业绩支撑就靠编故事炒作在天上的小盘股，这类股被腰斩的可能性极大，这从次新股持续大跌就可看出；其二，不具备高成长性且年度涨幅又巨大的股票，如福瑞股份 (300049)、烟台冰轮的持续大跌；其三，已经严重透支未来业绩个股打击也将重大，如传媒板块的继续暴跌，天舟文化 (300148)再次暴跌；其四，中长线趋势被破，且主力机构大举砸盘出逃类品种，如长春高新的跌停。据个股涨跌预测机，498只个股含有这四大不利因素，后市腰斩可能性大，投资者必须赶紧斩仓。

巨丰投顾（财苑）：三件事影响后市走向
【今日小结】
早盘，指数在上海、广东国企改革飙升的带动下逐步走高。创业板继续大幅回调，个股分化严重。午后，安徽板块集体大涨，广东、上海的炒地图行情延续。但创业板遭遇重挫，高位个股受打压明显，带动中小盘个股疯狂杀跌。两市个股大面积走低，股指再次回落，近50只个股跌停。总体看，高位、高估值品种调整压力很大，投资者应该予以警惕。
【明日策略】
从今日走势看，创业板重挫，个股纷纷走低，而蓝筹股相对抗压，表现较强。市场打压高位、高估值对象明显，而低位具有低估值个股优势凸显，这是近期市场主要特点。巨丰投顾郭一鸣认为，短期几件事情或影响大盘后期走势：首先，IPO是否开闸。消息称，本周沪深两大交易所开展IPO系统全网测试成功结束，IPO将于下个月正式开闸，冲刺第二批新股发行的公司共27家；其次，京津冀一体化是否有进一步进展。国家发改委正在牵头制定首都经济圈规划，河北省发改委表示，目前河北只是根据各个城市特点和功能定位编制方案，对各个城市功能和产业做一定的分工，这只是河北自身的看法。政策能不能落地，北京、天津是否认可，还需要国家大规划出台后；第三，流动性是否能缓解，央行是否会降准。中行报告称二季度流动性将迎大考，须警惕钱荒再现。中行预计，央行将综合采取公开市场操作、短期流动性调节工具(SLO)、常设借贷便利(SLF)等工具动态调节市场流动性水平，年内下调存款准备金率将成为大概率事件。总体看，在连续打压之下，这些消息面将对后市产生重要影响，而仅从盘面上看，股指还有下行考验2000点可能，短期仍不能盲目乐观。
【短线关注】
适量关注低估值蓝筹股、季报预增个股、国企改革、医药、4G概念。
【仓位配置】

华讯财经：题材股砸盘 大盘遭遇“三连阴”
周五，两市震荡走低，题材股遭遇重挫。沪指围绕10日均线波动，盘中小跌。深成指窄幅波动，上攻7200点整数位无果。创业板盘中跌逾3%，失守120日线。板块方面，上海自贸概念、银行、地产等涨幅居前，而网络游戏、信息安全、互联网、电子支付、空气治理、医疗保健等题材股跌势凶猛，回调明显。
华讯财经监测数据显示，今日上证综指开盘2046.85点，最高2060.13点，最低2035.24点，收报2041.71点，下跌4.88点，跌幅0.24%，成交942.22亿；沪市283家上涨，685家下跌；今日深证成指开盘7165.47点，最高7234.45点，最低7144.07点，收报7165.57点，下跌7.45点，跌幅0.10%，成交1103.17亿；深市308家上涨，1385下跌。
消息方面，1、大智慧 通讯社从知情人士处获悉，本周沪深两大交易所开展IPO系统全网测试成功结束，IPO将于下个月正式开闸。截止目前，冲刺第二批新股发行的公司共27家，其中包括被暂停受理材料的平安证券和光大证券 保荐的项目。2、中国央行调查统计司副司长徐诺金：开展互联网金融一定要有准入管理，可以采取注册制。此外互联网金融监管要侧重交易秩序，互联网金融企业要自担风险，鼓励充分竞争，反对垄断。华讯视点：IPO重启和季末资金面偏紧是导致今天盘面普跌的利空信息，随着下周资金面的改善，加之政策红利不断释放，大盘短期下跌空间有限。逢低关注新型城镇化概念、国企改革、区域经济等潜力品种。

金证顾问：4月上半旬仍以消化压力为主
本周股指并未能延续上周五急拉的走势，而是在相对高位进行震荡，成交量方面也显示出前高后低的表现，表明多方的力量并不是很大，而且短期难以持续，这也给市场上行造成了沉重的压力。不过还好，本月收盘仍在3年以来的1980点最低收盘点位之上，说明1980点应该是多方坚守的点位。而股指要继续上行，多方就必须消化上挡的压力。
观看股指短期上行的压力主要有3个，第一个压力位就是本周的高点2079点，该点位正好与3月7日的高点形成相互对称，从形态上来说这两点形成了复合头肩底的颈线位。第二个压力位就是半年线位置，该点也正好是去年12月下跌浪中的中继高点。第三个压力位今年高点2177点，该点也是2444点以来的反压线。而一旦能突破该点位，股指则可以确定为反转行情。
不过从目前成交量判断，市场并没有形成足够的信心进行短期内突破。可以看到，2013年以来成交量是较2012年有所放大的，而也正是由于放大，造成了上挡堆积了较大的套牢盘。尤其是去年9月成交量为近3年来的新高，但12月之后的下跌行情中成交量急剧萎缩，理论上9月之后追高的资金就成为了套牢盘，而如果不消化这批资金，市场就很难有表现。因此，4月上半旬仍以消化压力为主。
此外，市场压力还来自于创业板的调整，目前观察，1571点的调整应该是下跌浪的A浪，目前处于A浪的调整尾声小c浪。但通常小c浪杀伤力都比较大。如果测算量度跌幅，他的对比应该是A浪的小a浪，目前下跌了192个点。而小c浪如果等同于小a浪的1.382或者1.618，那么其量度跌幅为1227或1182点。而这样也可能促使上证指数4月份行情以震荡为主

申银万国：政策预期推动行情的逻辑未变
周五两市震荡整理，创业板指加速下挫。从盘面来看，一级行业指数绝大多数下跌，炒地图行情延续。政策预期推动行情的逻辑尚未发生转变，但季末流动性难以支持股指有太多作为，部分受益于政策的主板行业和受益于消费升级的创业板行业料轮番表现，热点切换较快，不追涨

太平洋 证券：震荡将会逐步接近尾声
本周股指在优先股和国企改革的推动下，市场走势较为稳健，但存量资金主导和外围资金的观望，使得两市上攻乏力迹象非常明显。两市股指震荡之间，一方面盘面热点仍在，另一方面或有不少资金将再赌周末期间消息面利好预期，因此也不必过于悲观。综合多因素考量，月线收阳后股指有望下周再度上行。
资金面上，本周央行再度启动近千亿规模的正回购，这周面临月末和季末，从银行间拆解利率可以发现近期流动性开始愈发趋紧。市场增量资金不足也是近期行情持续性较差的主要原因之一。消息面上，近期中央的新型城镇化、各地国资改革依然动作频频，有望成为资本竞逐的目标。无论是京津冀还是上海国资委、以及深圳、湖南国企30条等等，市场层面上来看，这些都为资金市场的选择提供了很多的参考。三月即将过去，下周也就还有最后一个交易日，但大盘走势也让许多投资者晕头转向，指数总是在绝望时崛地而起，而市场气氛一旦积累部分暖意却又会被迅速冷却。四月行情或将成为一种有底无高度的格局。主要原因来自两个方面，一方面就是当前经济处于“去过剩产能”、“去杠杆”进程之中，三月份的货币政策保持稳健偏紧，决定了难有较大的趋势行情。另一方面，2月份经济数据不佳后，发改委快速批准了多条铁路建设项目，快速下发国家新型城镇化规划，政策托底经济增长意图非常明显。故而后市震荡行情是主基调，但是投资机会仍会非常多，不要让指数的波动影响操作情绪，投资者不宜用极端投资心态去对待。对于4月份的行情，将会是一个政策与风险博弈的过程，一方面经济有减速压力，同时中国经济面临去杠杆，影子银行违约风险一直是市场所担心的系统性风险，这对市场产生负面压力。另一方面，政府又希望能对冲这些风险，出台优先股、房地产再融资等政策一定程度上也都有守住风险底线的意味。因此，市场可能会出现向上乏力下行有限的格局。
指数点位上，2040点附近可以说是得到了很多资金的追逐，但本周收盘来看，能不能形成一种有效的转移和确认，仍是一个未知数。股指回落反弹波动之间，中小市值为代表的个股出现了大幅的资金出逃迹象，特别是创业板的品种尤为明显。下周步入到4月份，股指若能有效冲高2060点上面，那么行情的可操作性将会进一步的加强，否则多次在2040点墨迹和震荡，多多少少有点不利于市场行情的展开。短期策略上，由于中小盘个股受主力撤退影响而转向弱势，热点效应需重新酝酿，因此投资者可视个股选择止盈止损，但也不宜过于悲观。即使短期盘面震荡、结构性风险突出，除了主力出逃的高位股、以及跟风反弹的非主线受益股，需要及时减仓出局外，那些优质的补涨热点股，仍有较好的续涨能力。对于此类股投资者不宜追涨杀跌，反而可以买跌卖涨、区别对待。尤其是部分具备新兴产业新题材+产业资本运作的低位小市值个股，有望在后市快速复苏甚至独立走牛，值得投资者挖掘布局。
对于后市，震荡的格局依旧是近期市场的主要运行脉络，尽管权重股屡屡脉冲上攻，且个股则是完全失去方向，但市场的震荡将会逐步的接近尾声。注意下周股指在2040点左右运行态势及上冲2060点的量能情况。