主题：张裕A去年净利下滑38% 拟10派5元

全景网4月25日讯张裕A(25.05, -0.85, -3.28%)（000869）周五晚间披露年报。公司2013年实现净利润10.48亿元，同比下滑38.38%，每股收益1.53元。

　　2013年公司营业收入为43.21亿元，同比降幅23.44%，因销量下滑，远低于年初制定的营收不低于60亿元的目标。

　　受我国经济增速放缓、国外葡萄酒大量涌入以及国家相关政策等多重因素影响，期内国内葡萄酒行业竞争加剧，特别是高端产品有效需求下降较大，给公司生产经营带来巨大压力。尽管公司坚持以市场为中心，调整营销策略和产品结构，完善营销渠道，全力促进产品销售，但仍未能扭转经营业绩较上年度下滑的局面。

　　2014年，公司将力争实现营业收入不低于46亿元，将主营业务成本及三项期间费用控制在32亿元以下。 （全景网/雷震）


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000869 可能因此展开新一轮杀跌

  烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
                      第六届董事会第四次会议决议公告

     公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏。



   本公司第六届董事会第四次会议于 2014 年 4 月 24 日在上海世博洲际酒店举行。本次会议
的通知和议案于 2014 年 4 月 11 日通过电子邮件、传真、专人送达等方式告知全体董事、监事
和有关高管人员。
   会议应到董事 11 人，实际亲自到会董事 9 人，奥古斯都〃瑞纳先生和让〃保罗〃皮纳得先生
未能亲自出席会议而分别委托阿尔迪诺〃玛佐拉迪先生和孙利强先生代为表决。董事长孙利强先
生主持了会议；公司监事会成员和有关高管人员列席了会议。会议的召集、召开符合有关法律、法
规和《公司章程》之规定。会议逐项审议了各项议案，并以记名表决的方式形成如下决议：
   一、审议通过了《2013 年度董事会工作报告》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该报告。
   二、审议通过了《2013 年度总经理工作报告》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该报告。
   三、审议通过了《关于 2013 年年度报告及摘要的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该报告。
   四、审议通过了《关于 2013 年度利润分配的预案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该预案。
   董事会向股东大会提交的2013年度利润分配预案如下：
   鉴于公司法定盈余公积金余额已达到注册资本的 50%，因此利润分配时不再提取法定盈余公积金;
拟以 2013 年 12 月 31 日公司总股本 685,464,000 股计算,按照每 10 股派 5 元人民币(含税)的比例向
全体股东分配现金红利，共计 342,732,000 元, 占 合并 报表 中 归属于 母公 司股 东净 利润
1,048,185,927 元的 32.70%;剩余未分配的净利润 705,453,927 元滚存至下一年度。
   五、审议通过了《关于 2014 年度资本支出计划的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该议案。

   2014 年，公司资本支出计划总额为 121,132 万元，计划投资项目 10 个，其中续建项目 9
个，投资额为 111,132 万元；新投资项目 1 个，投资额为 30,000 万元。各项目具体情况如下：
   1、陕西张裕瑞纳城堡酒庄旅游建设项目
   该项目计划投资 13,000 万元，用于完成园区主体建筑内展厅及参观线路装饰、装修；园区
葡萄园补栽、绿化及景观建设以及支付土地征用费用等方面。
   2、宁夏摩塞尔十五世酒庄项目
   该项目计划投资 3,000 万元，用于完成园区道路建设及绿化、建设葡萄园水利设施和支付
工程建设质保金。
   3、新疆张裕巴保男爵酒庄建设项目
   该项目计划投资 3,000 万元，用于完成园区内环境整治、绿化及景观建设和支付工程建设
质保金。
   4、张裕国际葡萄酒城配制、冷冻中心建设项目
   该项目计划投资 37,600 万元，完成厂房屋面板及幕墙建设、制作容器及购置设备。
   5、张裕国际葡萄酒城灌装中心建设项目
   该项目计划投资 26,000 万元，完成生产厂房建设，铺设厂房内水电暖和装修工程。
   6、张裕国际葡萄酒城物流中心建设项目
   该项目计划投资 6,295 万元，完成项目内装修及水电安装。
   7、张裕葡萄与葡萄酒研究院建设项目
   该项目计划投资 10,000 万元，完成研究院主体建筑框架工程建设，以及建筑内二次结构砌
筑、管道安装和消防设施建设。
   8、收藏级葡萄酒酒庄建设项目
  该项目计划投资 9,940 万元，完成酒庄主体工程装修、设备购置及安装工作。
   9、绿化投资
   该项目计划投资 2,297 万元，主要用于完成辅助道路绿化及景观建设，以及葡萄长廊建设
及工业厂区周边绿化。
   10、先锋专卖店建设项目
  公司计划投资 10,000 万元，在 28 个省会城市和 4 个计划单列市自建专卖店 400 家。
   六、审议通过了《关于公司高管人员 2013 年度绩效考核结果的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该议案。
   七、审议通过了《关于让〃保罗〃皮纳得先生辞去董事职务的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该议案，同意让〃保罗〃皮纳

                                          3
得先生辞去董事职务。让〃保罗〃皮纳得先生担任董事时不在公司担任其他职务，辞去董事职务后亦不在公
司担任其他职务。
   八、审议通过了《关于聘任董事的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该议案，同意将戴蕙女士（简历见
附件）作为公司第六届董事会董事候选人提交股东大会表决，在股东大会审议通过后正式聘任。
   九、审议通过了《关于聘任独立董事的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该议案，同意将王竹泉先生
（简历见附件）作为公司第六届董事会独立董事候选人，经深圳证券交易所审核无异议后提交
股东大会表决，在股东大会审议通过后正式聘任。
   十、审议通过了《关于公司高管人员 2014 年至 2017 年绩效考核办法的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该议案。
   十一、审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该议案。
   2014 年度，公司拟续聘德勤华永会计师事务所进行 2014 年度财务报告审计和 2014 年度内
部控制审计，二者年度审计费用合计为人民币 190 万元。本项交易在提交本次会议审议前，已
经独立董事认可。
   十二、审议通过了《2013 年度内部控制自我评价报告》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该报告。
   十三、审议通过了《2013 年度社会责任报告》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了该报告。
   十四、审议通过了《关于召开 2013 年度股东大会有关事项的议案》
   与会董事以 11 票赞成，0 票反对和 0 票弃权的表决结果通过了本议案。
   上述第 1、3、4、8、9、11 项议案将提请公司 2013 年度股东大会审议。
   第 9 项议案须经深交所审核无异议方能提交股东大会表决。
   附件：董事及独立董事候选人简历




                                        烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
                                                    董事会
                                            二○一四年四月二十六日




                                             4
附：

                            董事及独立董事候选人简历

      戴蕙，女，1965 年出生，中国国籍，先后获得对外经济贸易大学金融与经济学学士学位和
中欧国际工商学院高级工商管理硕士学位；在 1988 年—2011 年先后曾任中国对外经济贸易信
托有限公司政府贷款转贷部项目经理（驻北京）、第一太平银行高净值中心经理助理（驻香港）、
荷兰合作银行北京代表处代表（驻北京）和荷兰合作银行北京代表处首席代表（驻北京），现为
国际金融公司（IFC）顾问；在企业并购、金融衍生品交易、碳交易、企业及项目投融资等方面
有非常丰富的经验，与政府、多个行业协会和多边组织建立了友好关系。
      戴蕙女士与本公司或公司控股股东不存在关联关系，但担任公司实际控制人之一国际金融
公司顾问，没有持有本公司股份，没有受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩
戒，没有持有公司百分之五以上股份的股东、实际控制人的股份或在上述单位担任董事、监事、
高级管理人员的情况，符合《公司法》等相关法律、法规和规定要求的董事任职条件。


      王竹泉，男，1965 年 5 月出生，中国国籍，管理学（会计学）博士，教授、博士生导师, 教
育部新世纪优秀人才，财政部首批全国会计学术领军人才，青岛市拔尖人才，财政部企业内部
控制标准委员会咨询专家，国务院政府特殊津贴专家；获得“山东省高等学校教学名师”、“山
东省优秀研究生导师”、“首届青岛高校教学名师”及“中国海洋大学教学名师”等荣誉称号；
现任中国海洋大学管理学院副院长兼会计学系主任、中国企业营运资金管理研究中心主任、《中
国会计研究与教育》主编以及青岛特锐德电气股份有限公司、山东滨州活塞股份有限公司、青
岛双星股份有限公司等上市公司独立董事。
      王竹泉先生与本公司或公司控股股东及实际控制人不存在关联关系，没有持有本公司股份，
没有受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒，没有持有公司百分之五以上股
份的股东、实际控制人的股份或在上述单位担任董事、监事、高级管理人员的情况，符合《公
司法》等相关法律、法规和规定要求的董事任职条件。

　大智慧阿思达克通讯社4月27日讯，受宏观经济增速放缓、“三公消费”限制、进口葡萄酒冲击等因素影响，国内葡萄酒行业持续“过冬”。行业龙头张裕A（000869.SZ）2013年实现营业收入43.21亿元，远低于年初制定的60亿元目标。

　　**去年净利降近四成，高端产品需求下降**

　　张裕A2013年实现营业收入43.21亿元，同比下降23.44%；净利润10.48亿元，同比下降38.38%。

　　公司方面表示，受我国经济增速放缓、国外葡萄酒大量涌入以及国家相关政策等多重因素影响，期内国内葡萄酒行业竞争加剧，特别是高端产品有效需求下降较大，给公司生产经营带来巨大压力。尽管公司坚持以市场为中心，调整营销策略和产品结构，完善营销渠道，全力促进产品销售，但仍未能扭转经营业绩较上年度下滑的局面。

　　根据公司年报，2013年，公司葡萄酒销售量为6.8万吨，同比下降16.77%；白兰地销售量3.77万吨，同比下降7.25%。葡萄酒业务收入33.32亿元，同比下降26.8%，毛利率71.19%，同比下降7.96%；白兰地收入8.19亿元，同比下降4.69%，毛利率63.63%，同比增加1.25%。

　　公司主打高端市场的两家子公司出现亏损。公司年报显示，北京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司2013年营业收入8053.21万元，2012年为2.30亿元，同比下降65%；净利润-359.28万元，2012年为957.95万元，同比下降138%。辽宁张裕冰酒酒庄有限公司2013年营业收入2480.21万元，2012年为3798.88万元，同比下降35%；净利润-359.28万元，2012年为110.01万元，同比下降427%。公司方面表示，企业营业收入、营业利润和净利润下降主要是销量下降所致。

　　**单季净利下滑幅度扩大，新增干邑白兰地业务影响有限**

　　据计算，公司去年第四季度实现营业收入9.72亿元，同比下降36.01%；净利润1.79亿元，同比下降66.66%，相较前三季度，单季净利下滑幅度进一步扩大。去年前三季度单季收入增速分别为-3.34%、-37.21%、-27.19%；单季净利润增速分别为-5.57%、-46.37%、-46.94%。

　　公司年报显示，公司去年收购了法国干邑市的富郎多公司，新增加了干邑白兰地生产经营业务。通过整体收购法国富郎多家族干邑有限公司，获取干邑白兰地生产资源，丰富公司白兰地产品体系，加快公司国际化步伐，不过因该公司生产经营规模很小，目前对公司整体生产和业绩影响十分有限。

　　公司方面表示，为了应对不利的经营环境，公司报告期内实施了“稳步发展中高档葡萄酒，大力发展低档葡萄酒、白兰地以及自有品牌进口酒”的经营战略，在努力促进原有中高档葡萄酒发展的同时，将营销资源向适应市场需求的低档葡萄酒、白兰地以及自有品牌进口酒进行了适当倾斜，为尽快扭转公司营业收入下滑趋势发挥了一定作用。

　　另外，公司今年将力争实现营业收入不低于46亿元，将主营业务成本及三项期间费用控制在32亿元以下。

　　**竞争激烈，国产葡萄酒业绩承压**

　　上海一家进口葡萄酒运营公司相关人士表示，自2012年以来，“三公消费”限制等政策对整个酒行业带来巨大的影响，高端葡萄酒包括进口高端葡萄酒市场也冷遇。不过，中档市场消费者的接受度则日渐提高，尤其二、三线城市对进口葡萄酒的需求增长较为明显。

　　有业内人士表示，近年来，进口葡萄酒销量在国内增长较快，对国产葡萄酒冲击明显。从消费者层面看，消费者对进口酒青睐度较高。随着市场调整，进口葡萄酒也在向大众市场发展，因此，国产葡萄酒在中端市场上也受到了一定冲击。

　　数据显示，2013年1-12月，中国葡萄酒累计产量117.83万千升，同比下降14.59%，增速与上年同期相比下降31.49个百分点；完成销售收入408.17亿元，同比下降8.52%；累计实现利润43.81亿元，同比下降20.06%。全年进口瓶装葡萄酒27.90万千升，增速4.70%，增速与年初的38.27%相比回落超过33个百分点；进口散装葡萄酒8.91万千升，同比下降26.71%。

　　国内四家A股葡萄酒上市公司中，仅有中葡股份（600084.SH）2013年净利润实现同比增长。

　莫高股份（600543.SH）2013年实现营业收入3.65亿元，同比增0.96%；归属于上市公司股东的净利润-8275.55万元，同比下降264.53%。其中，葡萄酒产业实现收入1.88亿元，比上年同期下降了34.01%。

　　公司方面表示，葡萄酒产业销售收入下降的主要原因是由于国内经济增速放缓，消费低迷，进口葡萄酒的冲击以及国内葡萄酒市场竞争异常激烈，葡萄酒产业受到一定程度的影响。

　　2014年一季度，莫高股份实现营业收入7583.46万，同比下降18.72%；归属于上市公司股东的净利润1693.63万元，同比下降11.42%。

　　通葡股份（600365.SH）2014年一季度实现营业收入1751.74万元，同比下降4.99%；归属于上市公司股东的净利润42.07万元，同比下降31.35%。

　　另外，中国食品（0506.HK）年报显示，旗下酒类业务（主要为长城葡萄酒）2013年实现收入近18.5亿港元，销量及收入分别较上年下降48.0%及52.5%；销售结构变差，高毛利、高单价产品销量下降，使得毛利率较上年下降10.9个百分点。经营业绩由5.36亿港元盈利转为亏损4.55亿港元，主要因销售运作及管理费用相对固定及收入规模大幅下降。

　　附表：国内葡萄酒上市公司2013年情况

公司 2013年收入 同比增减 2013年净利润 同比增减
张裕A 43.21亿元 -23.44% 10.48亿元 -38.38%
莫高股份 3.65亿元 0.96% -8275.55万元 -264.53%
通葡股份 8497.26万元 0.90% 986.60万元 -24.77%
中葡股份 5.52亿元 -10.81% 1572.88万元 58.07%