主题：中国铁建：优于大市

　　估值。公司中期业绩略低于我们预期。由于持有大量未结订单，我们对公司的收入增长充满信心，但是考虑到高于预期的费用，我们下调了每股收益预测。基于24倍的09年预期市盈率，我们将A股和H股目标价格分别从13.18人民币和14.53港币调整为11.89人民币和13.41港币。我们对A股和H股维持优于大市评级。



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