主题：中国银行：美国次贷危机能消化 净利增长40.65%

　上半年实现净利润420.37亿元，同比增长40.65％；总资产净回报率与股本净回报率分别提高至1.43％和19.55％

　　作为海外资产和相关业务最多的国内A股上市银行，中国银行持有美国“两房”相关债券以及次债的情况一直颇受市场关注。中国银行在今日发布的半年报中详细披露了其持有的“两房债券”和“次债”的数字，截至8月25日，中国银行持有的“两房”发行的相关债券合计126.74亿美元。其中，中国银行持有的“两房”发行的债券减少到75.00亿美元，“两房”担保的住房贷款抵押债券减少到51.74亿美元。此外，截至6月30日，中国银行持有的美国次级住房贷款抵押债券、住房贷款抵押债券的合计账面价值为105.47亿美元。

　　中报业绩大幅增长

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　　今年以来，银行经营环境的风险及不确定因素明显增多：全球性通胀压力不断加大，美国次贷危机冲击继续加深，国际金融市场剧烈波动，自然灾害对灾区企业造成严重影响，资本市场深度调整，个人财产和收入缩水。但是，中国银行还是在上半年取得了良好的业绩。

　　截至2008年6月末，中国银行资产总额64,873.13亿元人民币，负债总额60,234.51亿元人民币，归属于母公司所有者权益合计4,352.63亿元人民币，分别比上年末增长8.20％、8.72％和2.47％。上半年，实现净利润445.01亿元人民币，同比增长35.98％。实现归属于母公司所有者的净利润420.37亿元人民币，同比增长40.65％。每股收益0.17元人民币。总资产净回报率1.43％，股本净回报率（不含少数股东权益）19.55％，分别比上年同期上升0.26 和4.37个百分点。

　　面对外币利率持续走低、人民币兑美元持续升值等因素带来的经营压力，中国银行净息差仍比上年同期扩大6个基点，达到2.72％。实现利息净收入815.23亿元人民币，同比增长14.78％。

　　此外，中国银行非利息收入继续保持快速增长。上半年实现非利息收入375.54亿元人民币，同比增长98.71％，其中，手续费及佣金净收入223.65亿元人民币，增幅达45.14％。非利息收入占营业收入的比重为31.54％，同比提高10.52 个百分点，收入结构进一步优化。

　　值得一提的是，中国银行资产质量持续改善，信贷成本控制在0.43%，继续处于较低水平。不良贷款余额837.86亿元人民币，比上年末下降50.16 亿元人民币，不良贷款率2.58％，比上年末下降0.54个百分点。拨备覆盖率120.39％，比上年末上升12.21个百分点。

　　次债冲击尚未完全消除

　　半年报显示：截至2008年6月30日，中国银行持有美国次级住房贷款抵押债券的账面价值为36.42亿美元（折人民币249.80亿元），占中国银行证券投资总额的1.50%。其中，AAA评级占53.84%，AA评级占31.67%，A评级占6.30%。该类债券2008年6月30日的减值准备余额为19.03亿美元（折人民币130.52亿元）。同时，中国银行还针对该类债券公允价值的下降，在所有者权益之“资本公积”项目中累计确认了0.49亿美元（折人民币3.38亿元）的公允价值变动储备。截至2008年6月30日，中国银行持有美国Alt-A住房贷款抵押债券的账面价值为18.28亿美元（折人民币125.39亿元），占中国银行证券投资总额的0.75%。其中，AAA评级占98.35%。该类债券2008年6月30日的减值准备余额为5.22亿美元（折人民币35.78亿元）。截至2008年6月30日，中国银行持有美国Non-Agency住房贷款抵押债券的账面价值为50.77亿美元（折人民币348.22亿元），占中国银行证券投资总额的2.09%。其中，AAA评级占99.03%。该类债券2008年6月30日的减值准备余额为5.99亿美元（折人民币41.07亿元）。

　　此外，截至2008年6月30日，中国银行持有美国房地美公司（FreddieMac）和房利美公司（Fannie Mae）发行债券的账面价值为106.37亿美元（折人民币729.57亿元），其中，AAA评级占99.81％；“两房”担保住房贷款抵押债券的账面价值为66.49亿美元（折人民币456.09亿元）。目前以上两类债券还本付息正常。

　　中国银行表示，将持续跟踪美国信贷市场的发展，并根据会计准则的要求继续审慎评估相关债券的减值准备。而此前披露半年报的上市银行，持有的两房债券和次级债券数量并没有中国银行庞大，甚至还有银行实现了盈利。




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