主题：十大机构明日预测：短调是良机 布局沪港通

2014年07月29日 16:54 证券时报网

　　广州万隆[微博]：三大因素拦截反弹 十字星暗藏玄机

　　周二午后，大盘继续震荡，虽然午后沪指在部分权重板块带动下有所反弹，但很快就被一波小跳水扑灭。冲高回落出现十字星，连涨之后股指有一定的整固需求。

　　而对于今天午后的小跳水的原因。主要归于以下几点 1、IPO又有2周空窗期，创业板、中小板反弹，部分概念股重归活跃，分流资金；2、社保基金持仓曝光，偏爱中小盘成长股的投资风格也与险资等主力不同。主力资金难以形成合力；3、央行[微博]在暂停一周后重启正回购，小幅回收流动性。

　　虽然盘面上出现了种种不利因素，一些短线暴涨个股也有部分获利盘出逃。但这并不影响我们对趋势的判断，市场在经历了一段超长时间的震荡下跌之后，大有出现低位发转的可能。我们认为，其实自去年的三中全会的改革顶层设计以及股市新国九条改革等因素作用下，股市的宏观层面就已经改善，市场也已经逐渐进入震荡磨底并寻找突破的阶段。在此时期内，一些政策面刺激的反弹将不断出现，值得把握。

　　但不容忽视的是，在经历了连续5天的上涨之后，股指又陷入震荡盘整，前期持续上涨的白酒、钢铁等板块甚至出现了回调，多头开始出现分化。由此看来目前的反弹之路不会一帆风顺，择股仍是重中之重。我们认为，后市选股的关键是在于判断哪类股最容易受新入场资金的关注。目前来说，除了众所周知的AH溢价可能逐渐走出修复行情外，一些较为稀有、具有重要战略意义的行业个股将有可能成为热钱争夺的目标，与近段时间的稀缺小金属类似，具有更强的爆发力。

　　总而言之，在经过快速上涨后，指数是有可能出现一些震荡。但从目前点位看来，机会大于风险，投资者不妨趁震荡逢低介入、积极把握。

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　　巨丰投顾（财苑）：冲高回落无碍上行 短调是进场良机

　　【盘面简述】：

　　周二，两市震荡走高，逼近2200点时出现回落。沪指盘中再创反弹新高，创业板延续昨日强反弹走势。盘面上，新能源汽车、上海自贸区、天津自贸区、国产软件、物流、电子发票、卫星导航、航母、德州保税区等板块涨幅居前。白酒、农业服务、钢铁、有色、煤炭小幅回调。午后，银行股涨幅扩大，板块上涨超1.5%，交通银行(4.50, 0.28, 6.64%)涨幅超6%，推动股指站上2193点。但银行股的暴力拉抬，个股并不跟随，随着银行股的回落，个股出现一波小幅跳水。从大盘成交量看，后市仍有冲高动作，建议继续关注低估蓝筹股机会。

　　【板块方面】：

　　上海自贸区板块在浦东金桥(11.77, 0.94, 8.68%)、陆家嘴(17.49, 0.96, 5.81%)带动下出现上涨；天津自贸区板块内多只个股涨幅超3%，天津海运(6.04, 0.19, 3.25%)、天保基建(6.37, 0.13, 2.08%)、天津磁卡(5.85, 0.01, 0.17%)领涨；新能源汽车板块上演王者归来：永泰能源(3.64, 0.33, 9.97%)涨停，万向钱潮(14.72, 1.08, 7.92%)、江淮汽车(13.03, 0.85, 6.98%)、多氟多(22.08, 1.33, 6.41%)、比亚迪(51.41, 2.34, 4.77%)等纷纷大涨；国产软件受到利好刺激，集体上涨：海隆软件(45.18, 2.08, 4.83%)、中国软件(20.25, 1.01, 5.25%)、浪潮软件(24.04, 0.36, 1.52%)涨幅居前。白酒、农业服务、钢铁、煤炭跌幅居前，但幅度不大。

　　【巨丰观点】：

　　周二，银行、券商、地产继续走强，但资源板块退潮迹象明显。沪指再创反弹新高，创业板出现强反弹。创业板反弹的力量源自于特斯拉[微博]概念、互联网金融、次新股、以及军工题材股：海兰信(16.820, 1.53, 10.01%)、三六五网(100.450, 9.13, 10.00%)、雪浪环境(50.890, 1.74, 3.54%)、同花顺(18.720, 0.79, 4.41%)涨幅居前。

　　午后，银行股再次发力！板块涨幅超1%，本次上涨龙头股交通银行再次大涨6%以上，推动股指继续走高。

　　经过连续的快速上攻，金融股短线累积了巨大的涨幅：券商板块近期最大涨幅已超15%，银行板块短线暴涨10%。指望金融板块短线继续逼空上涨不太现实，所以，我们认为大盘摧枯拉朽式上涨难以出现。

　　但是，A股整体将走出底部，呈现出震荡盘升的局面不会改变！2200点绝不是此次上涨的终点。因此，逢盘中调整，投资者可以逐步建仓。

　　具体标的上，蓝筹群体依然是做多主力，有色、煤炭、券商等板块当中一些近期涨幅较小，但下方量能堆积明显的品种，可继续逢低积极布局。此外，我们巨丰投顾连续强调了4个月的高铁、特高压、核电等受益微刺激政策的板块还是布局的重点之一。尤其是其中具备国资改革题材以及沪港通题材的个股。

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　　华讯投资：缺口有支撑 三信号暗示风格转换

　　盘面简述：

　　午后两市股指震荡走高，沪指逼近2200点整数关口，锂电池概念继续走强，板块涨幅2.5%领涨两市概念板块，创业板延续前两天的反弹走势一路攀升涨近2%，成交量有所放大。尾盘略显跳水之势，全天呈现冲高回落震荡走势。

　　消息面上，披露二季报的1111只偏股型基金中，557只偏股型基金前十大重仓股中有创业板股票，占比逾五成，涉及到的创业板股高达200只，相较于目前382只创业板股票而言，52%的创业板股票被基金重仓配置。部分基金对创业板投资更加偏爱，有54只基金的前十大重仓股中有5只以上的创业板股票。

　　技术上，大盘在经历了上半年的窄幅震荡后，7月形成了向上的趋势性行情，技术突破了过去三年大盘形成的收敛三角形态，初步确认了中级行情的启动。短期来看，周一大盘形成放量缺口，短期缺口回补概率不高，不过权重股周一成交放大过快、资金明显消耗过度，且权重股指数进入初级下降成本压力区域，由此短线还没必要卖光中小创业换成权重股。另外，大盘在经历了五连阳之后，受到获利回吐的影响，也有短线调整之必要，但中期格局依然向好。

　　观点

　　近日，上证综指放量狂飙，提振了投资者信心∩以看出境外对冲基金已经不再坐等沪港通的“门票”了，正在疯狂争取RQFII额度，以便跟上A股前进的步伐。虽然大盘走强，但风格转换之争仍在继续。从现阶段市场环境来分析，券商保险股大涨、政策预期强化、流动性好转是A股风格转换的三大信号。在指数营造出来的良好局面中，后市将呈现权重、题材股交替活跃的局面。权重股中有色煤炭也将有继续补涨的机会。但指数在2200点左右应有震荡，以整固已有反弹果实，也使盘面风格再作一些改变。

　　操作上建议投资者继续顺势而为（财苑），耐心持有上升品种或积极介入具备补涨潜力的蓝筹股。特别是具有国企改革潜力、且股价低廉的个股，可大胆布局。蓝筹群体依然是做多主力，有色、煤炭、券商等板块当中一些近期涨幅较小，但下方量能堆积明显的品种，可继续逢低积极布局。

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　　天信投资：二八切换 大行情已初露端倪

　　【天信看市】

　　周二沪深两市展开震荡走势，经历了连续几天的大涨后，这一走法实属正常也是可以预期的，深圳成指站上年线是走强信号，而创业板也不甘寂寞，在主板的带动下开始反弹并走出了近期的下降趋势重新站上年线。盘面上：安防服务、特斯拉、文教休闲、电器仪表、全息手机概念等涨幅居前酿酒、煤炭、钢铁、石油、互联金融等跌幅前列。

　　【市场消息】

　　从7月29日零时起，购买本市萧山区、余杭区住房(含商品住房、二手住房)不需提供住房情况查询记录；购买主城区140平方米及以上住房(含商品住房、二手住房)不需提供住房情况查询记录。从市场面看，杭州是首个放开的准一线城市，比普通二线城市放开的风向标会强许多。

　　交通银行引领银行股大涨，交行股价昨日上午即奔至涨停，收于4.22元，成交额也激增至24.1亿元，相当于前一个交易日的8.76倍。引爆这一波行情的，正是关于交行拟推混合所有制的传闻。有海外媒体报道称，交行已上报实施混合所有制的申请，正等待相关部门的批准。

　　央行公开市场周二进行了150亿元28天期正回购操作。本周(7月26日-8月1日)，央行公开市场将有300亿元正回购到期，无央票和逆回购到期，即形成自然净投放量300亿元。央行在暂停一周后再次重启正回购。央行公开市场上周连续两次未进行任何操作，当周净投放180亿元，为连续十一周净投放，累计净投放5280亿元。

　　【天信解盘】

　　福建天信熊鹏晟认为：今日盘面二八有所切换，近期强势的权重股有所休整而题材股开始活跃，我们知道跷跷板行情并不是最好的情况，二八有效的轮动上涨才是最佳局面，是大行情的征兆，目前已经初露端倪；而技术上：沪指涨到今年2月20号高点附近，此处产生震荡十分正常，而且调整有利于偏离的均线系统跟上，后市仍旧看涨，创业板重回年线关口，是否真正意义上的走强还需要观察，在经过一段时间的调整后，可以予以一定的关注了；策略上仍旧围绕沪港通受益股票展开，寻找绩优低估值蓝筹股介入。

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　　宁波海顺：短期振荡整固 后市继续看好

　　周二沪指以2179.83点高开1.88点开盘，盘中最高上探至2193.52点，遇阻后振荡回落，尾盘涨幅收窄，报收2183.19点，上涨5.24点，涨幅0.24%，成交1592.82亿元；深成指表现好于沪指，以7828.35点高开19.69点开盘，盘中一路振荡走好，在7895.73点受阻后有所回落，收盘站上年线，报收7867.04点，上涨58.38点，涨幅0.75%，成交1605.17亿元；中小板开盘4820.38点，收盘报4892.17点，上涨75.80点，涨幅1.57%；创业板开盘1315.75点，盘中一路振荡上扬，最高上探至1337.53点，受阻后有所回落，收盘站上年线，走出三连阳，报收1331.76点，上涨17.23点，涨幅1.31%；

　　汽配板块表现较好，北特科技(19.67, 1.79, 10.01%)封涨停，万向钱潮、宁波华翔(16.56, 0.84, 5.34%)等2只个股涨幅均超5%，金固股份(12.72, 0.46, 3.75%)、东风科技(14.84, 0.53, 3.70%)、江南红箭(13.59, 0.47, 3.58%)、海南橡胶(6.51, 0.22, 3.50%)、万丰奥威(18.99, 0.63, 3.43%)、东睦股份(12.34, 0.38, 3.18%)、中鼎股份(9.86, 0.28, 2.92%)、双箭股份(11.90, 0.31, 2.67%)、均胜电子(27.34, 0.69, 2.59%)、广东鸿图(14.66, 0.36, 2.52%)、*ST东安、松芝股份(14.48, 0.31, 2.19%)、隆基机械(8.01, 0.17, 2.17%)等13只个股涨幅均在2%以上；宁波海顺认为，随着新能源汽车政策利好不断，预计未来几年汽车行业将迎来迅速发展，需求上有望出现爆发式增长，行业前景看好。

　　沪指今日收出一根阳十字星，走出六连阳，成交量1592亿元；宁波海顺认为，今日沪指虽在2193点遇阻后振荡回落，尾盘涨幅收窄，但成交量继续维持在1500亿元以上说明市场表现仍然非常积极，前期几个交易日的大涨使蓝筹股积累了一定的获利盘，短期的振荡休整在所难免，在经济企稳和政策利好的支撑下后市行情依然稳中看好。

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　　源达投顾：权重放慢脚步 携手题材共进

　　市场在怒拔五连阳后终于展开休整，上证指数早盘微幅高开后即维持窄幅震荡走势，虽重心不断上移，但终在收盘前一小时开始跳水。所谓盛极必衰，指数此时选择调整或不失为明智之举，毕竟市场存量资金有限，大盘蓝筹股难以持续快速上涨，还需等待增量资金驰援，后期震荡上行或是最佳选择。

　　消息面上，近期蓝筹股由于经济数据向好、沪港通升温等一系列利好消息刺激拔地而起，震惊四座，再度成为市场焦点。而所谓几家欢喜几家愁，在蓝筹股大放异彩之时，题材股却栖息角落，冷冷清清，无人问津。然而随着冻结资金回流市场，题材股昨日则开始蠢蠢欲动，今日终于在金融、地产、煤炭等权重板块回调之际，成功接力，智慧城市、3D打印、全息技术等科技股领涨市场，虽涨幅有限，但依旧提振市场。如今权重股已成功打完头阵，后期则需题材股锦上添花。而随着新股上市、中报披露，题材股或将再掀炒作热潮。

　　技术面上，大盘强势上演逼空行情，已连续5个交易日快速放量上涨，持续飙涨后技术上有调整需求，因此投资者不必过于担忧，暂时的休整或为更长久的前行，但技术上还需注意规避调整风险，不宜盲目固守。另外，创业板市场近期开始技术性反抽，投资者或可适当参与，但需快进快出，切莫恋战。

　　总体来讲，当前市场形势良好，权重股集体发力上演逼空行情后，题材股接力活跃市场。受国家政府扶持的军工、新能源、国企改革等强势题材股仍是首选，另外中报披露在即，投资者或可积极关注。但同时需注意市场量价配合情况，一旦市场缩量上涨或放量滞涨，投资者还需格外警惕，以规避风险。

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　　科德投资：四大维度揭示进入关键区间

　　周二大盘的表现不及周一，指数冲高之后迅速回落。有色金属和金融板块还在支撑大盘，但是煤炭和房地产板块的表现已经大不如前。物流和电子信息等小市值板块开始有个股跃升至涨幅榜前列，这可以是看作是市场风格又一次转化的信号。两市成交量今日萎缩，指数以十字星报收。

　　一、十字星

　　今日沪深两市指数均以高位十字星报收，指数在行至年内高点之后买盘支撑力度显得不够，分时图线上量能开始减少。指数一度在午盘中段有短时的跳水行为，这是一个比较重要的警示信号。对于大盘来说，出现观望气氛说明短线市场的追高意愿已经开始下降，适时盘整是必要的。

　　二、权重股开始分化

　　权重股分化是今天盘面中另一大特色。前几个交易表现出色的煤炭板块今日多只个股开始回落。金融板块当中多只券商和银行股的涨幅也较前两个交易日大大缩小。房地产板块受到多地放松限购的措施刺激，但是整体的涨幅也不高。这三大现象足以说明权重板块也已经出现疲乏状态，权重股的分化对于指数的影响比较大。

　　三、资金面变化

　　央行在暂停了一周之后，今天再次开始通过正回购从市场中回笼资金150亿元。过去两周宽松的货币基调给市场带来了很好的反弹基础，一旦央行再度开始回笼资金，那么对市场的心理影响还是不可忽略的。而且最近两个交易日在大盘蓝筹上涨的推动之下沪深两市的成交创下今年以来的天量，以目前的资金面水平，天量能否持续还需要继续关注。

　　四、创业板好转

　　创业板指数今日继续上涨，而且创业板指数盘中连续突破60日线和年线，强势再度回归。创业板的势头重新好转对于主板市场来说是有比较突出的分流作用的，创业板等中小市值个股具备更好的赚钱效应，需要关注大盘是否会再度进行风格切换。

　　从以上四大维度来看，市场短期进入横盘区间将不可避免，横盘的区域大约2220点到2180点之间，此时绩优小盘股更受欢迎。

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　　顶点财经：短期将围绕两条线进行争夺

　　早盘两市小幅高开后，强势震荡。沪指昨日在证券、银行等大象起舞的带动下，盘中创下马年新高，今日延续上涨势头，高位强势震荡整理，午后出现一波快速跳水，不过短期趋势强势不改。创业板昨日在沪指带动下收复5日线和10日线，今日高开高走，再度站上年线，盘中曾一度冲击60日线，短期将围绕60日线与20日线的争夺。

　　盘面上，海市十四届人大常委会十四次会议刚刚表决通过《中国(上海)自由贸易试验区条例》将于今年8月1日起施行，早盘上海自贸区概念早盘集体飙升，并带动天津自贸区概念股活跃，龙头股浦东金桥一度封死涨停。近期亿思达正式推出全球首款全息手机takee，其颠覆性的科技创新技术吸引了市场的广泛关注，前期龙头股凤凰光学(15.27, 1.39, 10.01%)曾连拉六个涨停板，而新龙头深天马A(16.09, 1.46, 9.98%)在经过迅速的拔高建仓和凶狠洗盘后连拉两个涨停板，今日带动全息手机概念股活跃。前期强势板块特斯拉、锂电池、充电桩等新能源汽车板块，近日受军工改制和日本解禁集体自卫权激活的军工板块，以及更前面的市场热点国产软件板块，今日也再度受到资金的追捧，涨幅居前。权重板块方面，有色板块进入深度挖掘阶段，一枝独秀领涨权重板块；其他权重板块进入调整，证券、银行、保险、煤炭等昨日沪指大涨的功臣今日较为低迷。

　　梳理大盘近日大涨的逻辑，我们可以看到，本次上涨的主要契机为沪港通，驱动因素很多，包括央企改革、国开行获央行万亿棚改贷款、有色牛市、经济转暖等等。在大盘中期变盘临界点，这些因素合力，再加上空头在国内外迟迟找不到做空借口，多头发力一举打破三个月以来上下不足百点震荡的僵局，实现向上变盘，短短6个交易日上涨近150点，变盘的力度超乎市场的预期，这也印证了“横有多长，竖有多高”的道理。而在这轮上涨中，主板蓝筹是主流，如有色板块极为亮眼，各个品种一路炒过去，从锌、铝、铜到钼、镍、铅，如证券、银行、煤炭昨日的暴涨。而在今日，由于昨日放量大涨，短期消耗了过多的上涨动能，再加上短期获利盘回吐，需要大资金推动的主板蓝筹今日进入调整，而题材股在大盘震荡的过程中开始活跃，也推动了代表题材股的创业板指数强于沪指。因此在沪指高位强势震荡过程中，主板蓝筹预计将进入震荡整理，而题材股将迎来表现机会。

　　操作上，创业板短期属企稳行情，题材股开始活跃，建议投资者逢低关注部分超跌的题材股。而近期权重板块现高位换挡迹象，建议投资者勿追高，同时逢低关注具备政策利好的主板蓝筹板块，如核能、铁路。

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　　钱坤投资：短期或有震荡 等待回档买点

　　周二大盘继续震荡走高，早盘开市后创业板单边上行，上证指数横盘整理，午后两市冲高回落，尾盘企稳反弹，当日创业板再收一根中阳线，上证指数收一根带上下影线的类阳十字星，两市量能萎缩。

　　创业板短期3连阳，C2浪反弹符合预期，自上周四低点1255点算起，短期反弹幅度已达82点，而之前的A浪、B浪里，每次调整浪的幅度都在80-100点范围，因此短期C2浪反弹已经比较到位了，C2浪目前的回撤幅度已接近1/2回撤位置，因此后几日即使创业板还能走高或反复，继续上行的空间也比较有限了。上证指数今日收类十字星，短期日线已经6连阳，且下档缺口存在回探的要求，上证指数短期也有震荡的需要。操作上建议投资者后市关注主板的周期股，等待上证指数收阴线回档后进场，昨日留下的缺口是短期强支撑，完全补掉的可能并不大。

　　军工、新能源汽车，有色、京津冀概念等表现活跃，随着主板周期股的疯狂拉升，市场活跃度大增，即使指数没怎么涨，个股也会有不少涨停，后市创业板继续反弹的空间可能不大，主战场将逐步转向主板，周期股如有回档应是买入机会〈好后市主板的发展空间。

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　　湖南金证：震荡洗盘技术修正 上行总基调不变

　　通过大盘日K线走势看，截止今日市场已经收出6连阳走势格局，这样的强势行情已经久违已久了。下方的年线一举突破过后，大盘上涨明显呈现加速态势，昨日一根放巨量的大阳线，脱离了下方的5日均线系统，今日股指继续维持强势震荡，进一步拉开与短期均线系统的差距。显示出目前市场自底部崛起以来，整体的强势格局未变。不过，K线系统一旦与均线系统之间的差距拉开过大，那么相应的技术性修正也就在所难免。今日收盘，大盘涨幅收窄，且收出一根阳“十字星”走势看，后市存在技术性修正，等待均线系统向上跟进是大概率事件。

　　盘面上看，目前主板市场走势大幅度强于中小板以及创业板指数。市场资金重新审视大盘蓝筹的投资价值，成为当前股指持续推高的主要因素。今日盘面看，两市整体上延续近期的强势状态，题材板块大多飘红，但市场开始有所新的变化，就是题材热点出现活跃态势。如截止收盘，位居两市涨幅榜前列的不再是大盘蓝筹，反而是文教休闲、仓储物流、全息概念、特斯拉、锂电池等。相反的如保险、上证超大等涨幅收窄。通过板块表现，可以发现，大盘股开始有短线获利盘获利了结的短线抛压盘出现，而题材概念股却上演短期超跌反弹行情。板块之间形成良好的轮动效应，有助目前市场维持较高的投资人气。

　　目前市场整体上看，投资趋势在潜移默化的形成转型。一方面是大盘蓝筹股不再是此前市场认为的一潭死水，目前成为较为活跃有钱可赚的一份子。另一方面是随着中报行情开启，很多的创业板个股业绩受累，高估值风险体现，市场回归理性，寻求安全边际效应也就应运而生。所以，整体上而言，未来大盘蓝筹股在经过技术性修正过后，投资机会依旧强大。

　　具体从以下几个方面来释放当前市场的投资机会。从估值上看，现在上证50是7倍的市盈率，现在的市净率只有1.3倍，现在的股息率水平超过4%，有很多的股票超过了7%的股息率水平，所以，绝大多数大盘蓝筹股的估值上说投资价值是前所未有的好机会。另外，沪港通的临近对A股产生重要影响，现在国内A股市场中很多的龙头股比港股要便宜20%以上，沪港通已开通，缩小价差自然是大势所趋。加上引进更多资金的预期，海外众多机构青睐价值投资，绩优蓝筹将是首选。同时，今年上半年以来，管理层实施的一系列“微刺激”政策成效显著，大幅缓解投资者对经济增长放缓的担忧。后续重点关注经济数据，如汇丰PMI预览指数，以及各种工业品价格变动体现的经济信号。数据偏好的预期将推动市场多方持续持股的信心。

　　所以，从操作的角度上看，大盘暂时延续强势震荡上行的总基调不会改变，但是技术性修正，上涨途中的震荡洗盘，蓄势再度上攻的小幅休整应该在所难免，不过，只要趋势不变，在修正期间倒是逢低建仓的良好时机。建议关注受益政策导向的相关行业，如电力、券商、新能源、有色等调整下来的机会。



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