主题：华邦颖泰资本运作看点多

　华邦颖泰(002004)近日披露的两笔巨额交易格外引市场关注。

　　一个是海外收购项目，标的是美国Albaugh公司的股权。华邦颖泰拟用自筹资金约13.74亿元人民币认购该公司2,500股投票股份及22,500股非投票股份，交易完成后，公司将占Albaugh公司20%的投票股份以及20%的非投票股份。协议已获双方董事会通过。



　　二是国内收购项目，标的是西藏林芝百盛药业有限公司71.50%股权。交易标的达14.5亿元。华邦颖泰拟发行新股作为收购对价，发行价格为每股18.94元，发行股份7650.2万股用于收购肖建东等5位自然人持有的百盛药业的股权。由于去年11月，华邦颖泰已收购了百盛药业28.5%的股份，收购完成后，百盛药业将成为华邦颖泰的全资子公司。

　　发行新股收购百盛药业的同时，华邦颖泰还将向10名特定投资者发行股份，募集收购配套资金。值得注意的是，现金增发对象多为公司高管和公司控股公司的中层和高管人员，其中张松山为华邦颖泰实际控制人，李生学、蒋康伟、王榕、吕立明、彭云辉均为公司董事，边强为公司监事，王剑为财务总监，北京汇智由华邦颖泰全资子公司北京颖泰的14 名中高管合伙成立，重庆润邦由华邦颖泰的全资子公司华邦制药8 名中高管合伙成立。现金增发股本为1912 万股，募集资金总额不超过3.62 亿元，发行价格为18.94元，锁定期三年，充分体现了其经营团队对公司未来发展充满信心。

　　大举收购之前，华邦颖泰已提前备齐了“粮草”。今年5月，证监会核准华邦颖泰发行不超过15亿元的公司债。公司首期8亿元公司债6月已成功发行。这意味着巨额海外收购项目的资金有了着落。公司将根据收购进度，适时进行剩余额度公司债券的发行。

　　公司表示，美国Albaugh公司的股权收购将强化华邦颖泰在农药行业的市场地位，开启了公司海外布局之路，将产业链延伸至下游全球市场产品开发及登记注册、销售渠道；同时，依托现有的原药合成研发、生产和贸易及供应链管理优势，有助于形成有竞争力的全产业链布局，打开了未来巨大的发展空间，获得了中国农化企业前所未有的发展机遇。

　　百盛药业的收购股权将大大拓展华邦颖泰在医药行业的市场竞争力，有助于完善公司产品线，增强核心竞争力，将通过开展技术、营销和供应链等方面资源整合，实现协同效应，壮大上市公司主营业务，实现公司快速发展。


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