主题：南宁糖业：调研纪要

1、前段时间，国际糖业组织表示全球糖价今年可能会出现5年来的首次下降，那么从企业层面来看，公司认为未来糖价的走势如何？现在我们对糖价的预测还是觉得有点深不见底。本来上半年我们觉得糖价会有所上升，但现在从期货和各方面来看，糖价还在往下走；但是我们在深不见底的情况下，心里还是有点底：在中国包括我们自己，现在很多蔗区在减产，那么这些减产势必就会引起明年或者后续的糖价上升。

另外，现在国家正在研究一些对甘蔗直接补贴方面的政策，若政策出台，那么将更加有利于我们制糖产业的发展。据我们了解，现在这边就有两三家企业快撑不下去了，他们到时候会请求我们的帮助，我们这次定增也准备了一部分流动资金，适当的时候会对此作出回应。我们预计14/15榨季会吃力一点，但是到15/16榨季情况会好转一点，这是我们对制糖产业比较中性的一个预判。



总的来说就是，制糖产业有些企业会撑不住，甘蔗种植面积会下滑，国内的减产已成定局；国外的种植面积也会因为气候的原因受到减产，那么在减产的情况下，糖价势必会有所反弹，具体反弹到什么程度也不太好说。



还有就是从我们公司内部来看，广西区的甘蔗价格和糖价是挂钩的，那么下个榨季（14/15榨季）开榨以后，如果糖价还在4000每吨多的话，势必会调整甘蔗的价格；一吨糖需要8吨甘蔗，那么甘蔗价格调整三四十块钱的话，我们糖的生产成本就会降低两三百块，这样也可以缓解我们的一部分压力，也就是说从14/15榨季开始，形势就会开始有所好转。



公司觉得今明两年糖价能不能上涨？明年可能还是艰苦的一年，过了明年可能会好。我们判断触底的情况可能还是明年，今年是一个探底的过程，这个时候也是比较吃力的时候。我们公司运行、资金方面的问题不是很大。



2、现在的甘蔗价格是多少？新榨季有没有可能往下走？今年还没定，上个榨季是从530元降到了440元；新榨季肯定是往下走，甘蔗价格是蔗区根据甘蔗和糖价来定的，预计会达到400元或以下。我们的营业成本接近5000，生产成本大概4600-4700。



3、刚才您讲到国内甘蔗种植面积总体有所减少，从广西和全国来看，大概是个什么幅度？从广西初步统计情况来看，单种植面积大概减少了10%，如果加上台风等气候原因的影响，总体会超过10%。我们的蔗区面积大概是100万亩，这次种植了90万亩左右。种植面积减少的原因包括农民因甘蔗价格下降自愿不种的，还有农民改种桉树的（不过广西规定在水源地不容许种桉树，这其实对我们是利好，前段时间把水源地的桉木都拔了，然后我们都改种了甘蔗）。



4、公司的蔗区亩产是多少？我们在全国算是做得比较好的，有6吨左右，其他都只有3-4吨。我们今年还做了一些双高（高产+高糖）的农业示范基地，高产就是要一亩地达到8吨的产量，这个其实是有一点难度的，因为会受到干旱或者多雨的影响，这样就必须要投入水利灌溉和施肥才可以保证甘蔗含糖量高、亩产高，这样才可以保证亩产能够达到8吨。



5、听说大禹节水在这边与政府合作推广灌溉项目，以求亩产达到7-8吨，实际上已经推广了一年左右，还没有达到这个效果，公司有没有听说过这个项目？关于节水灌溉，我们公司也在做，但是和大禹节水没有合作，但区内在灌溉方面是有成功经验的（比如广西糖业网搞农业机械化收割、机械化灌溉做的比较好）。甘蔗种植主要还是灌溉比较重要，因为在干旱的情况下，是不促进甘蔗生长的，今年广西的天气不错，甘蔗的长势相对其他地方要好一些。节水灌溉这一块我们也在做，在蔗区有一万多亩的农业示范基地，以后要全范围的铺开，这样的话，甘蔗产能可能就不止500万吨了。



6、厄尔尼诺现象对巴西这些种植地区可能是有一些影响，厄尔尼诺是怎么表现的？厄尔尼诺主要就是干旱，对广西的话现象还是不明显的，虽然说气候对甘蔗影响比较大，但是现在在广西还是没有太大影响。比如说前段时间台风影响，倒伏虽然是有，但是甘蔗还在生长期，还会长起来，所以说倒伏对产量影响不大，我们也有处理的办法。所以，目前来说，台风和干旱对我们影响不大，甘蔗的产量还是比较能够达到预定目标的。



7、现在国内外企业制糖成本有什么差异？我们上次测算了一下，进口糖和国内糖价差有一千块钱的差距（含税收）。国外糖之所以价格这么低，和我们国内甘蔗种植的农业机械化程度有关系的。国内甘蔗种植是分成一片一片的，国外是几百亩几千亩全部是连成一片，可能一两户人家就可以种两三千亩，我们是三四户种几十亩，而且收割起来人工成本高，国外全是机械化。



这一块我们虽然是走在国际的后面，但是我们也在尝试农业机械化收割。因为广西土地高低不平，国外的大机械用不了，所以我们自己也在研究适合广西具体情况的机械。我们在尝试，目的就是要把原材料的成本降下来，因为蔗糖里面70-80%的成本就是甘蔗，甘蔗的成本对我们总成本影响很大。




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