主题：首只公募基金拟主动退市

2014-08-20 03:06:40 来源：解放网-新闻晨报 作者：李　锐
　　晨报记者　李　锐（基金主笔）

　　第一只公募基金的退市，势必将打开退市的闸门。日前，汇添富基金的一纸公告，宣布旗下汇添富理财28天基金拟主动退市，这也将是公募基金史上第一只退市基金。不过，考虑到当前“迷你基金”的主要类型以及业绩情况，出现大批基金跟进退市的可能性应该不大。

　　第一只退市基金将诞生

　　8月16日，汇添富基金发布公告，称旗下汇添富短期理财28天基金拟终止运作。汇添富公告显示，添富基金公司将于近期召开持有人大会，讨论《关于终止汇添富理财28天债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》的事项，标志着国内首只迷你基金主动退市拉开序幕。

　　汇添富表示，此次主动关闭28天基金主要出于两方面的考虑：首先，虽然理财28天基金的规模远在警戒线之上，但是确属于“迷你基金”之列；其次，公司两款产品的期限较为接近，因此选择关闭28天产品来更好地节约资源。资料显示，目前汇添富旗下共有六只短期理财基金，分别为7天、14天、21天、28天、30天和60天。

　　截至今年第二季度末，汇添富短期理财28天规模为1.34亿元，远在规定的5000万元警戒线之上。

　　130只“迷你基金”岌岌可危

　　数据显示，截至今年二季度末，共有130只基金资产规模低于5000万元的清盘线，比去年底的69只增多了近一倍，数量占比也从去年底的4.46%上升到7.5%；同时约有500只基金低于成立门槛2亿元，占比则将近3成；其中10只基金年中净值都不足1000万元，最小的只有243.64万元。

　　基金规模“迷你”却僵而不死，危害也显而易见：对投资者而言，持基的风险加大，基民的利益也难有保障；对基金公司来说，小基金依然占用人力、后台、渠道等资源，这对基金公司的资源优化配置带来了影响；而对整体行业而言，迷你基金的僵而不死也固化了行业的创新发展。

　　批量退市难度不小

　　就在汇添富理财28天基金宣布主动退市后，市场就在推断，首批退市潮可能会出现。对此，简单分析汇添富理财28天和目前的“迷你基金”就会发现，批量退市的难度不小。

　　从汇添富理财28天来看，作为一只短期理财基金，实际就是货币基金，自成立以来一直赚钱，退市的难度要小很多。对于其他“迷你基金”，如果退市就没这么简单，就在规模最小的20只基金中，大多数属于偏股基金、QDII基金，自成立迄今很多都在亏损，一旦选择退市，那就意味着投资者的浮亏变为真正亏损，如果没有相应的补偿，那投资者真的会愿意退市，这真的是个未知数。

　　以QDII基金为例，在规模较小基金中几乎均为资源主题类QDII 基金，这些基金自成立以来就遭遇熊市，迄今业绩一直处于亏损状态，而这也是规模较小的主要原因。

　　基金发行再入密集期

　　不过，就在首只基金主动退市之际，新基金发行却再次进入密集期，目前至少有38只基金（分类单独计算）正在发行。就在8月18日，至少有三只基金同时开售。其中，汇添富环保行业正式发行，主要专注于投资环保行业，股票投资占比为80%以上，投资范围覆盖大气污染、废水处理、新能源、能源清洁等众多优质上市公司，将最大程度地享受政策红利带来的行业增长。

　　而易方达恒久添利1年定期开放型债券基金主要投资于债券资产，该基金除基金合同生效后的首个运作期（仅为封闭期）外，以后每个运作期均包含“封闭期”和“开放期”，每个运作期期限为1年，其中开放期原则上不少于7个自然日并且最长不超过30个自然日。同样，中海惠祥分级债基也同时发售，中海惠祥不仅兼具债券、分级的双重性质，还将保本机制引入B类份额且两年运作周期滚动运作，其两类份额配比原则上不超过7:3。

　　此外，多只偏股基金也处于发行期。其中，作为国内首只跟踪中证800地产指数的分级基金，鹏华地产分级基金的发行可谓恰逢其时，紧密跟踪中证800地产指数，将一揽子投资“800强”样本股中的房地产市场公司。鹏华地产B份额为积极收益类份额，初始杠杆达到2倍。

　　而正在发行的富国中证移动互联网指数分级基金，就是一只意在掘金移动互联网产业的产品。该基金拟任基金经理章椹元日前表示，随着智能手机等移动终端的迅速普及，移动互联网的发展前景十分广阔，期间投资机会众多，中证移动互联网指数分级基金，有助于帮助投资者放大移动互联网产业高速发展带来的财富效应。此外，建信潜力新蓝筹、诺安稳健回报、中银产业债均处于发行期。



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