主题：成交放年内巨量 蓝筹股遭QFII对倒

2014-09-28 13:21:36 来源：证券市场红周刊
　　——9月份大宗交易评述

　　《红周刊(博客,微博)》作者 刘增禄

　　交投热情随市场抬升

　　据Wind资讯数据统计，截至9月24日，在月内还有4个未完交易日的前提下，沪深两市共有390家公司发生大宗交易1242次，累计成交41.29亿股，涉及总金额429.26亿元，都环比8月份明显放大，其中成交额放大近50%（见表1）。

　　从公司角度看，9月份，东旭光电(000413,股吧)以成交13次涉及总金额43.02亿元拔得月内成交额榜首。观察显示，其中10次交易买卖双方均为机构专用席位，分析应为此前参与定向增发的机构套现。此前，公司连续推出10转增20、布局蓝宝石盖板玻璃等利好，促使股价上行，本月7.6元~8.45元的大宗交易成交价已较去年除权后3.23元的增发价大幅上涨，参与定向增发机构均斩获颇丰（见表2）。

　　溢价交易需区别对待

　　观察9月份大宗交易的折价情况，目前全部交易的平均折价率约为5.15%，相比8月份的5.6%有所下降。尽管目前1242次交易中仅有188次为溢价成交，占比15.14%，但相比8月份的10.66%溢价比例也有所抬升。

　　观察大宗交易市场历史，溢价成交的例子占比为少数。通常情况下，投资者会将溢价成交看作是买方强烈看好的信号，或者呵护股价之举，但实际情况不妨从数据中一探究竟。数据显示，9月份以溢价成交的大宗交易中，平安银行(000001,股吧)、万科A、云南白药(000538,股吧)、民生银行(600016,股吧)、中国石化(600028,股吧)、中信证券(600030,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、中国平安(601318,股吧)等大盘蓝筹股成为期间溢价交易的常客，与中小盘个股经常出现高折价交易形成强烈对比（见表3）。但从溢价分布情况看，上述蓝筹股的溢价率则相对偏低，相比之下，世纪星源(000005,股吧)、东方锆业(002167,股吧)等题材股的溢价水平则偏高，成交价较前一日收盘价溢价分别高达10.07%和10.02%。

　　9月12日，“城市更新”概念股世纪星源成交两笔高溢价大宗交易，从盘面看，同期正是公司股价大幅反弹启动的时点。每次100万股左右的高溢价大宗交易，究竟是有人急不可耐还是释放做多信号耐人寻味。9月16日，公司公告又有了新能源汽车的题材。

　　而具有核电能源、军工等多个题材的东方锆业，9月16日也以16.91元、相比前一日收盘价溢价10.02%于大宗交易平台成交38.58万股股份。当日恰逢A股天量杀跌，东方锆业也未能幸免股价重挫5.6%。东方锆业这笔高溢价大宗交易的买卖双方皆为同一家营业部，这让不少投资者猜测是主力护盘故意为之。而次日，该股即如期止跌回暖。东方锆业也被泽熙6期自2013年底持有151万股后，一直未动。

　　总体看，目前尚占比少数溢价成交的公司，如果有一些题材等支撑，会有一定的短期炒作空间。

　　蓝筹股遭QFII频繁对倒

　　9月份，两市个股大宗交易再放巨量，除了股指的回暖外，原因之一还有在沪港通临近的背景下QFII大本营的营业部在频频对倒蓝筹股。在被对倒的个股中，金融股占大部分。其中，瑞银证券上海花园石桥路证券营业部月内出现在平安银行、民生银行、贵州茅台(600519,股吧)等个股的大宗交易买方，合计成交83笔，涉及金额6.9亿元；此外，其还出现在25笔大宗交易的卖方。东方证券东方资财期间则出现在中国平安、中信证券等多只个股的卖方，合计成交36笔，金额达到4.86亿元。中金公司北京建国门外大街证券营业部，本月内则仅出现在中国平安3笔交易的卖方，但合计金额也高达17.08亿元。


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