主题：上交所信披监管模式正式调整为分行业监管

经过近一年的业务、人员和技术系统等方面的全面准备，2015年1月5日，上交所将正式调整现行上市公司信息披露监管模式，由按辖区监管转换为分行业监管。上交所特别就停复牌、股份上市、再融资、并购重组、可转债等涉及信息披露事务办理和业务操作等高风险事项，设计了专门的交接档案和流程，安排了一个月的特别保障期，以确保交接工作的平稳顺畅。

　　实施分行业监管后，上交所将以上市公司所处的行业作为监管维度，按照公司所在行业是否相同或者相近安排对应的监管工作人员。在优化“监管阵型”的同时，监管的思路也将同步发生变化和调整，具体涉及以下四方面。

　　一是进一步由事前监管向事中、事后监管转变。二是进一步统一信息披露监管标准。三是进一步增强自律监管公开和快速反应的意识和能力。四是进一步提升上市公司自律监管效能。

　　截至2014年12月31日，上交所共有995家上市公司，按照证监会行业划分，涉及18个一级行业。考虑到制造业公司数量众多、特点迥异，上交所将其下属的26个二级行业一并纳入考虑。由此，共形成43个行业类别。在此基础上确立了“突出重点行业、整合相关行业、兼顾特殊行业”的划分标准。

　　分行业信息披露监管实施后，相关信息披露监管目标将在关注真实性、准确性、完整性和及时性的基础上，更加强调信息披露的有效性、针对性、简明性和可比性。由此，沪市上市公司也需要适应分行业监管的变化，所进行的信息披露理念、内容和方式，也应进行同步调整。

　　一是由合规性为主，转为合规性和有效性并重。二是由全面性为主，转为全面性和简明性并重。三是由法定性为主，转为法定性和自愿性并重。

　　上交所称，实施分行业信息披露监管，是上交所继信息披露直通车后，对信息披露自律监管机制作出的又一重大转变。对上交所公司监管部门而言，不仅面临监管理念和监管方式的调整，也涉及内部工作机制的过渡和衔接，出现了“人员集中轮换和公司集中换防”的工作局面。为了实现平稳过渡，上交所着力做好了以下两方面工作。

　　一是妥善做好上市公司监管的交接安排。特别就停复牌、股份上市、再融资、并购重组、可转债等涉及信息披露事务办理和业务操作等高风险事项，设计了专门的交接档案和流程，安排了一个月的特别保障期，以确保交接工作的平稳顺畅。

　　二是组织分管人员提前了解和熟悉行业。

　　上交所表示，要实现分行业监管的初衷，需要持续推进各项工作构想，将相关方案和措施落到实处。近期，上交所准备重点推进以下两项工作。

　　一是逐步建立完整的行业信息披露指标和指引体系。上交所已于2014年初推出了房地产、石油天然气、煤炭三个行业的信息披露指引。目前，上交所正在着手制定零售业和电力行业两个行业信息披露指引，预计将于2015年初正式实施。后续，上交所将根据市场需要，分批次推出其他行业的信息披露指引。

　　二是积极探索2014年年报分行业审核。实施分行业监管后，上交所同一组监管人员将主要审核同一行业上市公司的年报。


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