主题：法巴上调中联重科至5.95元

法巴发表报告指，估计奇瑞重工占中联重科(01157.HK)目前营收约10%，毛利率约为20%。将奇瑞重工计入中联重科的盈利预测，并分别上调今明两年盈测5%。

　　中联重科去年第三季的减值亏损降至8,500万元人民币(6.2085, -0.0058, -0.09%)，属正常水平，相信此意味着客户违约风险(投资者主要忧虑)正回到正常。此外，市场需求亦正回复稳定。

　　人行近日减息，令市场对今年将再减息及存款准备金率的预期升温。此将改善基建及物业投资项目的现金流，故建筑机械生产商如中联重科将受惠。将中联重科目标价由4.34元上调至5.95元，但评级由“买入”降至“持有”，因未来3至6个月的股价将受到下行压力，直到有清晰信号显示其基本面改善。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。