主题：十大机构: 多次验证的回调规律显现

2015-01-12 16:55 来源：证券时报
中证投资：主板缩量巨震 重点关注被错杀的优质成长股
沪深主板今天走势较为跌宕，全天维持宽幅震荡，早盘大幅跳水后午后双双震荡拉起；与此同时，市场风格切换则演绎到极致，中小市值股票持续受捧，尤其是中小市值“龙头股”集体起舞，对创业板指数大涨支撑强劲。近期大盘盘中震荡幅度加剧，市场调整压力空前，不过与指数疲弱相对，两市成交额则延续下滑势头，短期来看，市场正面临“以时间换空间”或“以空间换时间”的双重选择。
截至收盘，沪综指报3229.32点，跌幅为1.71%；深成指报11285.18点，跌幅为0.35%；中小板指上涨0.23%报5679.93点；创业板指涨2.12%报1586.12点。成交方面，沪市今天成交额为3662.73亿元，深市成交额则为1911.66亿元，市场缩量明显。此外，创业板和中小板成交额也环比下滑。
行业方面，计算机、传媒、家用电器、汽车、休闲服务、医药生物为今天仅有的上涨板块，具体涨幅为2.26%、1.53%、1.51%、1.12%、0.07%和0.05%。与之相对，蓝筹权重板块则今天跌幅普遍居前，建筑装饰、国防军工、采掘、钢铁跌幅悉数超过3%。
从概念板块来看，场内热点降温明显，上涨板块占比仅两成左右。其中互联网金融 、去IOE指数、充电桩、智慧医疗、锂电池涨幅最好，均在2%以上。相反，北部湾自贸区 、体育指数、滨海新区指数、高端装备、航母指数跌幅最大，全部超过3%。
值得注意的是，本周开始，两市将有22只新股密集展开申购 ，预计冻结资金或达2万亿元，这将对市场的流动性带来较大压力。个股方面，今天两市总计有597只股票发生上涨，赚钱效应依然低迷。调整预期高涨背景下，建议投资者结合正在发布的公司年报业绩选股，重点关注前期被错杀的优质成长股。

该贴内容于 [2015-01-12 17:13:47] 最后编辑

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同花顺 ：多头一动作探明后市方向
今日沪深两市早盘均大幅低开，而今日整体出现分化走势。创业板继续反弹，主板则继续下寻支撑，进行调整。但是可以发现，深成指再度强于沪指，有望率先企稳反弹。而港口航运、电力、地产等前期有过大涨的板块今日则领跌，拖累大盘向上。 板块热点看，由于创业板的持续反弹，国产软件、二维码、充电桩等创业板指板块今日再度表现优异。计算机应用板块今日再度迎来大涨，南纬软件、飞利信 、捷顺科技 均牢牢封死涨停板。北京试点充电桩模式使得充电桩和锂电池板块今日上涨，上海普天 、路翔股份 更是一马当先封死涨停。沧州明珠 、新宙邦 均有冲击涨停板的表现。而上证50ETF期权将上市则激活了期货概念股，美尔雅 更是直线涨停，成为当仁不让的龙头。除此之外，医疗器械、P2P等板块亦有较好表现。
分析一下几点可知大盘企稳时间： 1.本周新股密集申购，将近2w亿的资金被冻结打新。同样，打新资金会在本周逐步的回归市场，分析之前打新市场可以发现，一般大盘会在打新资金回来前一到两天开始拉伸。而本周最快的资金回流将是在周四早上，不难发现，明后天大盘或将见底企稳。 2.消息面来说，上证50ETF期权正式降临对于A股来说的确存在一定的利空，并且保险资金不支撑融资融券的消息已经被证明为假消息，故利空之后，便会迎来反弹。 3.技术面看，大盘仍然处于上升通道之中，而周五的冲高回落预示着大盘将向下进行洗盘。今日大盘再度大幅杀跌，一度破掉3200点整数关口，但却在分时三次试探3192左右的支撑，证明多头正在寻找底部，准备发起反攻。而明后日则是吹起反击号角的好时机。
总体来看，今日权重继续带领大盘向下调整。盘中破掉3200点之后三次回踩3192点左右支撑则体现出多头的准备工作已经就绪。加之打新资金马上大举杀回市场，政策利空硝烟漫去。大盘将在明后两天企稳，并进行强势反弹。而创业板则可能再度回归弱势，二八有望再度对调！

华泰证券 ：A股再度走强须等货币宽松信号出现
今日股市大跌，验证了我们上周四和上周五所作出的经济数据对资本市场影响的判断。目前大势符合我们所描述的第二个情景，即通缩加剧，央行[微博]暂不将准，在没有其它重大改革利好新闻的前提下，资本市场将震荡加剧，但总体下行，直到出现货币宽松信号。
1月13日(本周二)将公布的货币金融数据和20日将公布的实体经济数据普遍预计低迷，同时从价格和库存走势来看，经济短期内还未见底。这将使股市上涨失去经济基本面支撑，同时如果货币政策预期不放松，又将使股市失去总体资金面支撑。
但是我们认为目前最优化的货币政策是以降准为主的宽松措施。因为1)保障充分就业暨经济增长和物价稳定是货币政策的第一层面目标，金融市场稳定是货币政策第二层面目标。当实体经济下行明显加剧时，股市稳定不应成为货币宽松的顾虑。2)近一个月来在信贷、股市和债市的一系列疏导政策已使货币堰塞湖的困境得以缓解，此时降准，货币传导渠道已比以前畅通。3)行政性的降息必须配合以将准，才能正真在总体经济中注入流动性。

广州万隆：高频震荡引发行情三巨变 被多次验证的回调规律显现
由于新股的申购，周一资金面一度非常紧张，一天期国债逆回购利率盘中曾飙涨超700%，这也直接导致了周一大盘再次跳水杀跌。不过在14点之后，两市也经历了一波较凌厉的反弹，快涨快跌导致了行情呈现三大巨变，投资者须注意不要被大盘的快速波动所殃及。
从盘面上看，第一重巨变就是股指进入高频震荡模式，本来牛市中股指的波动速度就快，现如今又加上了融资融券杠杆的作用，股指的涨跌十分迅速。其次，整个市场的成交量小有下降，再次回到了11月行情加速上涨初期的水平。第三，据好股道财经终端数据，上个月(12月)沪指大涨了20.57%，而在历史上，沪指月度涨幅超过20%的次月均出现了宽幅震荡。
不过历史上沪指月涨幅超过20%的次月，大盘虽陷入了震荡，但没有一次是立刻改变了上行趋势。12月沪指创下了11.48万亿量能的快速上涨，这了代表在那个位置市场有着非常大的做多需求，在这种强大的需求推动中长期趋势向上，而不太可能突然调转方向重归熊市。但我们也看到，目前市场新增开户数、融资买入额都出现了一定的回落，短线资金做多情绪谨慎，在叠加IPO、获利资金出逃等等利空因素，股指大概率上将步入阶段性的震荡洗盘。
面对大涨之后有可能出现的大幅波动，投资者在操作上最重要的就是不盲目追高，而是利用这种波动优化持仓，逢低布局。在目前的位置上，短线资金宜关注二线蓝筹、医药、大消费具有防御特性的板块个股。而一旦股指出现的升幅回调，只要上涨趋势没破，那么又将迎来新一轮的加仓机会，例如部分涉及国资改革的蓝筹股、银行股、一线地产股、超跌白马成长股等等。
总而言之，在震荡行情中要顺着上涨的大趋势、逆着回调的小趋势操作，大涨大卖、大跌大买。

巨丰投顾（财苑）：权重股巨震难阻小盘股强反弹
【盘面简述】：
周一股指跳空低开后，维持窄幅震荡走势。午后沪指一度跌破3200点，盘中深成指大跌近2%。创业板指大涨逾2%。盘面上，券商股冲高回落，保险、银行、地产、电力、煤炭是市场做空的主要力量。2点后，银行、券商、保险止跌回升，股指快速收复失地。国产软件、期货概念、充电桩等板块涨幅居前。综合最近一周大盘走势看，蓝筹股的修复行情已基本到位，小盘股开启反弹季。
【板块方面】：
早盘乐视网 、东方财富 、上海钢联 、同花顺 等创业板权重股快速涨停，推动创业板股指大涨；创业板的强势反弹确立。期货题材股在美尔雅 涨停刺激下，大幅上涨，锦龙股份 、厦门国贸 、弘业股份 涨幅居前。充电桩板块受利好刺激，上海普天 涨停，奥特迅 、动力源 、万马股份涨幅超5%。
【巨丰观点】：
周一股指跳空低开后，维持窄幅震荡走势。午后沪指一度跌破3200点，盘中深成指大跌近2%。创业板指大涨逾2%。盘面上，券商股冲高回落，保险、银行、地产、电力、煤炭是市场做空的主要力量。2点后，银行、券商、保险止跌回升，股指快速收复失地。国产软件、期货概念、充电桩等板块涨幅居前。综合最近一周大盘走势看，蓝筹股的修复行情已基本到位，小盘股开启反弹季。
期权试点开闸，期货概念涨幅居前。美尔雅涨停、弘业股份、厦门国贸、新黄浦 、现代投资 上涨超3%。消息面上，1月9日，证监会新闻发言人表示，证监会批准上交所开展股票期权交易试点，试点范围为上证50ETF期权，正式上市时间为2015年2月9日。个人投资者的资金参与门槛是人民币50万元。
充电桩概念股快速拉升，奥特迅、上海普天涨停，思源电气 、科陆电子 涨2%。消息面上，北京市科委获悉，北京已开展“路灯充电桩”改造试点，通过路灯节能改造后节电容量支持电动汽车充电，此举有望解决限制电动汽车普及的充电难题。
午后民营医院概念股异动表现，开元投资 、人福医药 涨3%，模塑科技 涨2%。消息面上，中新网1月12日电国家卫生计生委宣传司司长、新闻发言人毛群安今日通报2015年重点工作时指出，今年将全力推进公立医院改革，进一步扩大试点城市。
蓝筹股去年7月份以来大幅拉升，估值修复行情或许接近尾声，再度大幅拉升的条件不具备。2015年宏观经济将继续筑底而非快速复苏，所以前期蓝筹股的大幅拉升虽有估值恢复和前景预期变好的因素存在，但更多是资金推动的结果。本周市场将有新股密集上市，市场资金面趋紧。
总体来看，目前经济基本面并未走坏，且存强烈二次降息预期，预计牛市仍未结束，待本轮新股发行后有望重拾上涨脚步。后市，可以继续逢低关注金融，尤其是券商(50ETF期权受益)和保险。对于逐步升温的土地改革题材、国资改革题材要加强配置。

华讯财经：股指上窜下跳 一类股现绝佳买入机会
盘面简述：
今日早盘沪深两市双双低开，延续走弱。午后开盘，沪深两市股指延续早盘弱势，沪指最大跌幅达2.81%，一度失守3200点，探底后跌幅有所减小。盘面上，自贸区、体育、高端装置制造、新能源、丝绸之路等板块跌幅居前；充电桩、互联网金融、锂电池、云计算、智慧医疗等板块涨幅靠前。
消息面上，1、上证50ETF期权上市倒计时，A股迎来股票期权时代；2、A股迎史上最密集IPO，22只新股本周申购；3、 证监会：注册制改革座谈会传言不实，方案仍在论证中；4、机构调研16家主板央企概念公司，国企改革成重点；5、股票期权试点开闸，四类受益股有望再度爆发；6、环保新政再打组合拳，节能环保概念股迎“升”机；7、泰康人寿上市临近，国有资本将完全退出；8、宝诚股份 定增24.6亿收购影视游戏公司。
分析认为，由于新股密集申购带来的资金面冲击，短线大盘或将陷入大幅震荡当中。上周沪市成交23765亿元，日均成交4753亿元，与前一周基本持平。走势方面，上周前三个交易日，大盘连续收红，可谓“三阳开泰”；但下半周出现逆转，周四上证综指暴跌80点，周五又戏剧性地大起大落，预示着机构之间博弈愈加激烈。可继续看好保险、银行等大盘国企股。由于本周将有22只新股密集发行，短线资金面趋紧或将冲击市场。投资者密切关注量能变化，若沪市每天成交能维持在4000亿元以上，强势震荡格局仍可持续。
【观点】
技术上，沪指回补了3240点附近缺口，由于本周新股密集发行、期指交割而主力移仓换月、获利浮筹与技术承压等多重利空扰动，市场交投有所萎靡，短期震荡将会加剧，创业板有望超跌反弹。在大盘休整的同时，中小盘股逆势逞强，其中含权的指数表现远强于综合指数，显示资金青睐业绩预期较好的权重成长股中。再加上年报炒作潮的临近，预备业绩支撑的个股料将成为震荡市中资金的偏好品种，投资者应重点留意。
在选股思路上：本轮行情启动之后，蓝筹股仍然是市场炒作的主流，投资者可围绕这条主线反复操作，每次回调均会出现买入的绝佳机会，重点关注金融、“一带一路”、国企改革题材股。后市股指在震荡攀升的过程中，板块的轮动预计仍是银行、保险、券商、基建以及中字头个股的相互切换，建议继续逢低布局。

大摩投资（财苑）：新股来势凶猛，权重集体下挫
今日上证指数报3229.32点，跌56.09点，跌幅1.71%，成交3663亿元；深成指报11285.18点，跌39.58点，跌幅0.35%，成交2041亿元。中小板指报收5679.93点，涨12.90点，涨幅0.23%；创业板报1586.12点，涨32.88点，涨幅2.12%。两市共有597家个股上涨，1723跌，涨跌比为1:3。非ST类涨停个股26家，跌停个股3家。
今天指数早盘弱势震荡，临近午盘，权重板块集体下挫，沪指跌破10日均线支撑，并维持窄幅盘整，中小创业板与主板之间再现分化。盘面上互联网、医疗保健等题材板块涨幅居前；航空、工程机械、电力等前期表现活跃的蓝筹板块跌幅居前。
综合来看，今天主板震荡回调，成交量大幅萎缩。中小创业板在资金跷跷板的作用下表现活跃。本周市场迎来新一轮的新股发行，共有22只新股上市，预计冻结资金超过2万亿，这对市场流动性和市场情绪都有一定的打击，而周末央行也没有相应的宽松措施进行对冲，短期来看，本周市场预计仍将维持宽幅震荡走势。另外周末还有一个消息就是上证50ETF期权将正式上线。对此我们认为长期来看，指数期权为投资者提供了新的交易工具，能够有降低市场波动，改善信息不对称，活跃市场交易，对市场的影响为中性。短期来看，指数期权意义更重要的是体现在能够降低融资杠杆的风险，提高成分股的活跃度上。上证50指数期权中权重高的银行、非银等成分股，如中国平安 、中信证券 、海通证券 、民生银行 、招商银行 、兴业银行 和浦发银行 等将最受益。另外，指数期权还将为个股期权的推出提供市场想象空间。这无疑有利于金融股，短期对市场形成利好。因此，短期市场的震荡走势需要警惕，但我们看多市场的观点并不改变。操作上建议投资者继续紧盯本轮行情中上涨逻辑最清晰的金融权重板块，另外低估值国企改革概念股也可继续持有。

金证顾问：股指显露顶背离调整或继续
自上一周大盘在3300上方形成强势震荡后市，走出了上涨乏力行情。本周一股指继续维持弱势，以绿盘报收，日K线走势当中下方的20均线系统即将面临强大考验。特别值得一提的是，最近以来，虽然上证指数维持强势走高状态，但可以清晰的看出，下方的MACD技术指标的红柱并没有随着股指屡创反弹新高而呈现出红柱拉长的迹象，并且在今日明显形成了“死叉”格局，短线股指充分暴露出MACD顶背离迹象，接下来调整行情有望继续。
上一周至今的盘面，行情形成明显的跷跷板效应，前期持续活跃大涨的蓝筹股在当下偃旗息鼓。其中券商、银行、保险等纷纷进入冲高回落阶段，体现出短线大盘蓝筹股存在较为沉重的短线抛压。而小盘股却悄然于底部崛起反弹，今日中小板指以及创业板指继续保持强势，收盘飘红。不难发现，行情运行至今，市场当中的分化效应基本上都是持续存在的，而这种力量分散的状态对于行情保持持续的强劲起到了较大的负面影响。
不仅如此自上周三以来，海通证券 (600837)、华泰证券 (601688)、中信证券 (600030)、兴业证券 (601377)做空份额瞬间大增，合计共融券卖出55.50亿元，市场占比高达35.75%。券商股超额的涨幅已经吸引融券做空盘的大肆增加，此数据短期将不利于券商股的走势。这就会打击市场整体的投资人气，从而促使多方力量进一步削弱，空方存在进一步反扑的可能性较大。
当然，上周末市场之中的消息面还是有抑制股指进一步调整空间的利好消息。证监会批准上交所开展股票期权交易所试点，试点范围为上证50ETF期权，正式上市时间为2015年2月9日。分析人士普遍认为，券商、期货、交易系统维护和交易软件开发、期权标的等四类个股将从中受益，并有望再度爆发。短期看，市场期待这则消息能够受到市场资金的深度挖掘，否则。市场调整的空间还是继续有望加大。
所以，短期股指在形成顶背离背景下，操作上需要保持一定的警惕性，对于涨幅过高的蓝筹股建议落袋为安为宜，积极关注受益政策导向的题材顾念股，进行逢低战略分批布局。