主题：十大机构下周预测：高位震荡 关注大消费

2015-01-30 17:40 来源：证券时报
同花顺 ：A股再遇打新抽血考验 多空打响3200点争夺战
今日沪深两市双双高开，在经历了段时间的上涨之后便开始了快速杀跌。本周除去周一有小涨幅之外，后四个交易日均向下调整。而分析原因，两融事件等众多利空是打压大盘的关键因素。创业板则在连续创出新高之后回落调整，今日失守1700点整数关口。
板块热点看，由于市场处于弱势调整走势，故今日热点板块并不多。联手腾讯开发电视游戏市场海信电器 （600060）早盘封死涨停，再起带动下，家用电器板块表现较好。三部委出台污水处理费标准，环保板块今日有所表现，巴安水务 （300262）一度封死涨停板。易世达 （300125）、中电远达 （600292）均有冲高大涨表现。而午后房地产板块的快速拉升则给大盘带来了些许希望，宝安地产 （000040）、泰和集团、嘉凯城 （000918）均封死涨停，概念股均有较好表现。
分析以下几点利空导致本周大盘调整：
1.人民币汇率近期大跌，周一当日，即期汇率贬值一度超250个基点，下跌幅度也达到1.94%，逼近2%的“跌停线”，创汇改以来纪录。而周三再度逼近跌停，人民币汇率的大跌导致A股吸引力下降，外资从中国撤离，抛售证券资产，美股大涨，而A股则迎来了下跌调整。
2.银行收紧伞形信托影响4000亿资金，目前市场的股票价格主要是由通过杠杆获得的资金来推动，流入二级市场的资金少了则对大盘的影响将是非常的大。周四再爆出险资将开展资管业务检查。对市场影响巨大，市场观望情绪严重。
3.约20只新股望下周申购，据悉，“从多位投行保代处了解到，本周新股批文很可能下发”，其表示，下一批新股约20家左右，2月初(下周)新股申购将启动。新股发行将再度冻结大量资金，届时市场又将再度面临资金紧张问题。
总体来看，今日大盘继续下跌调整，而区域调整的下端3200点支撑位则将迎来调整。下周将会迎来20多只新股的发行，届时又将冻结巨量资金，市场又将面临巨大的资金短缺的挑战。多空双方将在3200点展开激烈的竞争，下周风险依旧存在，还需谨慎对待。

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中证投资：大盘高位震荡 积极布局个股
近期沪深股市明显调整，部分投资者情绪逐渐转入悲观。但客观地说，在国企改革红利持续释放以及居民财富再配置的背景下，市场下跌空间并不是很大，短期大盘更可能呈现震荡整理的格局。在此背景下，个股机会仍将丰富多彩，市场也不会缺乏赚钱效应。
沪综指本周五以3210.36点报收，下跌1.59%，盘中最低下探至3210.31点，最高上探至3288.50点。此外，深成指收报11150.69点，下跌0.87%，盘中最低下探至11132.80点，最高上探至11354.09点。与此同时，中小板综指收报8421.07点，下跌1.16%；创业板指数收报1680.58点，下跌1.80%；上证B股指数下跌0.49%，收报 289.75点；深证B股指数上涨0.33%，收报1070.04点。
在个股方面，截至周五收盘，中信一级行业指数基本以下跌报收。其中，建筑、计算机、综合指数跌幅居前，具体跌幅分别为3.49%、3.31%和2.65%；与之对比，家电和房地产指数今日出现上涨，具体涨幅分别为0.64%、0.31%。
短期来看，导致市场持续调整的原因有二：一是融资融券以及伞形信托业务整顿，给市场特别是权重股带来了一定调整压力；二是经济增速下调预期形成，对股市也构成一定抑制。不过，从中期看，改革红利和居民财富再配置这两大激发本轮市场上涨的动力仍然充沛，意味着市场更可能呈现震荡格局，而不会具备过多下行空间。经过近期调整后，预计下周市场将呈现企稳态势，个股活跃度也将得到明显提升。

招商证券 ：浮盈盘巨大 仍需回调整固
一、行情综述：
周五两市指数继续下跌。上证指数收报3210.36 点，下跌51.94 点，跌幅1.59%；深成指收报11150.7 点，下跌98.35 点，跌幅0.87%；创业板收1680.58点，下跌30.79 点，跌幅1.80%。两市合计5080 亿元，成交量比前一交易日有所萎缩。
二、市场分析：
消息面上，保监文发文督导保险资管业务，计划开展险资两融检查。管理层继续对杠杆资金进行检查，在心理层面对市场投资者有一定冲击和影响；另一方面，安邦继续增持民生银行 股份，持股比例22.51%，安邦集团控制民生银行后应有进一步整合金融控股集团的意愿，可中线关注。今日两市主板指数继续出现回调，前期获利盘需要充分消化，早盘出现盘中上涨应视为降低蓝筹仓位良机，我们维持重仓蓝筹投资者降低仓位的建议，建议投资者转向均衡配置，除蓝筹外，还应配置消费、文化传媒、互联网金融、环保等中小盘白马成长板块，而不宜纯粹重仓蓝筹板块。上证指数持续阴跌趋于弱化，我们认3000—3100点区间附近，由于前期大量获利盘存在，预计短期仍然需要回调整固，且近期量能逐渐萎缩市场活跃度有所下降，故维持回调的判断。此外，近期新股发行有加速迹象，如近期公布2月份发行消息，则又将对市场及资金面构成一定压力。创小板指数受主板拖累出现回调，但由于市场被激活后存在板块轮动效应，主力仍将利用年底业绩浪及高送转发动行情，优质成长性个股可在控制整体仓位前提下继续持股。在主板指数震荡回调的前提下，投资者应注意控制整体仓位，同时关注大消费板块，如家电、食品饮料、白酒、医药等防御性品种以应对震荡，一带一路和国企改革板块作为国家战略重点可中线配置。中小盘个股可重点关注互联网金融、软件、文化传媒、环保、TMT、医疗器械等绩优成长品种。
三、操作策略：
指数早盘出现技术性反弹提供了逢高减仓机会，受金融石化等权重拖累市场继续表现疲弱，关注周末消息面情况。

广州万隆：一月走势明显受此要素左右 下月走向
周五收盘，一月的所有交易日就已经全部走完。回顾整个一月行情，杠杆资金的进出成为左右盘面走向的关键，尤其是在下半月，"三会"连续四次出马整顿机构杠杆业务更是造成了市场的波动与投资者的忧虑。
在1.19暴跌之前，市场上就出现了融资买入减速的迹象，有部分嗅觉灵敏的资金甚至降低了杠杆。而从1.19开始，证监会、银监会、保监会的四次规范杠杆业务行为被媒体大肆报道，造成盘面出现连续震荡。
可见杠杆资金的进出造成了大盘的剧烈波动，但这种影响只可能是阶段性的。我们统计过与A股投资者心理最相似的台湾市场的融资融券情况，发现在不考虑监管的情况下，A股融资融券离台股融资融券峰值(约5%)仍有一段距离，而且台股融资融券峰值维持在高位数年时间长，无法用于明确判断短期波动。参考看来，还不能说杠杆交易已经走到了顶峰，而且杠杆只是放大波动的手段，不能因为杠杆业务被整顿就判断牛市就已经走到尽头。
由此我们认为：震荡只是市场本身对前期涨幅的消化、浮筹的清洗，利空的集中释放，为后期行情积蓄动力。大盘长期趋势不改只是短线阶段时间内震荡整理的需求。
看长做短，在短期市进入存量博弈状态下。投资者在操作时一是要注意在时机的选择上要注意震荡低位；二是要从确定性较高的政策题材入手，例如在稳增长题材，近日核电、PPP项目、国企改革等轮番启动，在15年大概率是政策方向，概念随着两会的临近有望提前发酵，值得提前挖掘。

巨丰投顾（财苑）：月线止步八连阳
【盘面简述】：
早盘沪深两市及创业板指数高开低走。沪指跌破30日均线支撑，逼近3200点整数关口。午后，股指跌幅收窄，盘中在银行、地产推动下，逼近翻红。但软件、保险跌幅加深，股指总体维持震荡下跌走势。收盘股指下跌1.59%，周线、月线双双收阴。盘面上，高铁、软件、一带一路等题材股跌幅居前，金融股表现亦不乐观对股指形成较大拖累。总体看，春节临近，市场进入垃圾时间，难有表现。建议投资者控制仓位前提下挖掘政策红利股和滞涨价值股。
【板块方面】：
早盘电力股集体爆发：佳电股份 、上海电力 、漳泽电力 、申能股份 继续冲高。家电板块在四川长虹 、海信电器 涨停刺激下，大幅冲高。燃气水务中陕天然气 、国中水务 领涨。午后，P2P概念大跌，腾邦国际 、生意宝 冲击跌停板。
【消息面】：
1、国务院：复制自贸区
国务院近日印发的《关于推广中国(上海)自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知》指出，上海自贸试验区成立一年多来，形成了一批可复制、可推广的改革试点经验，原则上，除涉及法律修订、上海国际金融中心建设事项外，能在其他地区推广的
2、从全面普涨转向个股唱戏
本周以来A股的走势又让不少股民感叹“看不懂”：既不是大小股票风格切换，也不是板块轮动，经历了一个月的起起落落，昨日的上证综指收报3262点，又回到本月初首个交易日的位置，“不赚指数也难赚钱”。由于2014年底上涨带来巨额新增资金
3、“分类调控”思路凸显剑指三四线楼市
楼市供需形势变化，正迫使调控思路调整。有关部门此前明确的“分类调控”思路，在今年将更加凸显据记者日前获悉，一些供应量过大、房屋空置较为严重的城市(包括很多三四线城市)，将受到供地、新开工等方面的多方掣肘
【巨丰观点】：
早盘沪深两市及创业板指数高开低走。沪指跌破30日均线支撑，逼近3200点整数关口。午后，股指跌幅收窄，盘中在银行、地产推动下，逼近翻红。但软件、保险跌幅加深，股指总体维持震荡下跌走势。盘面上，高铁、软件、一带一路等题材股跌幅居前，金融股表现亦不乐观对股指形成较大拖累。
早盘电力股大涨，上海电力，桂冠电力 ，吉电股份 、漳泽电力、华银电力 涨幅居前。消息面上，中国电力投资集团(中电投)和国家核电技术公司(国家核电)合并事宜已获最高决策层签字通过，国务院国资委正在制定具体方案，近期将对外公布。这无疑是近期电力板块继电改之后的又一大利好。但此时此刻，我们不建议投资者继续去追涨，相反，适当的兑现利润，是合理的。
午后地产股大涨，推动股指快速向上。宝安地产 ，嘉凯城 ，泰禾集团 涨停，国兴地产 涨8%，格力地产 ，首开股份 涨5%。消息面上，杭州、绍兴等多地出台松绑限购、鼓励购房的政策，住房和城乡建设部副部长齐骥更是表示，要指导督促商品住房较多的城市出台支持措施，将商品房转化为安置房，促进棚改与利用存量房的有效衔接。
近期盘面最大的指标无疑是申万宏源。申万宏源上市后，券商股连续调整，即便今日申万宏源止跌反弹，也没有能够遏制住券商股的回落。申万宏源及国信证券上市短线已复制中石油的一幕。联想到中国南车 、中国北车 即将停牌合并，88亿融资盘抛售压力，这将对整个高铁板块形成冲击。
昨日收评中，巨丰投顾丁臻宇明确指出大盘已进入“垃圾时间”。“从技术面而言，目前大盘短期内已经连续现超涨信号。大盘周线9连阳涨幅高达35%，如此快速的急涨，势必会出现快速的回调。近期股指缩量创新高已经暗示了这一点。春节临近，市场流动性将逐步趋紧，投资者还是控制仓位为宜。”
短线投资机会方面，国务院部署加快铁路、核电、建材生产线等中国装备“走出去”，可积极关注基建、核电板块。中央一号文件即将下发，可以继续关注土地流转、农机补贴、农业服务等板块。

华讯财经：利空消息偏多 震荡中把握一类股机会
盘面简述：
周五沪深两市股指双双高开。沪指报3273.75点，涨11.44点，涨幅0.35%；深成指报11290.45点，涨41.41点，涨幅0.37%；创业板指报1712.85点，涨1.48点，涨幅0.09%。盘面上，办公用品、计算机、航天军工、银行、券商、航空等板块涨幅居前；贵金属、陆路运输、燃气、餐饮旅游、摩托车、保险等板块跌幅靠前。传媒娱乐板块午后表现强势，个股多数飘红，房地产板块持续拉升，板块上涨逾2%，个股方面，宝安地产 、泰禾集团 、嘉凯城 3股涨停，中房地产 、首开股份 大涨逾8%。
消息面：1、中国结算：股票期权试点初期暂免收取卖出开仓交易结算费。中国结算1月29日发布《关于做好股票期权业务上线相关工作的通知》，就相关注意事项予以明确。2、外资借道沪股通抢筹A股。外资借道沪股通逢低抢筹A股的迹象愈发明显。昨日，A股交易时段最后30分钟，超过30亿元的买盘突然涌入，沪股通可用余额快速减少，一举扭转此前净卖出的局面，至收盘沪股通每日130亿元的限额剩余101.14亿元，这意味着当日沪股通获外资净买入28.86亿元，创近两周新高。3、国务院：复制自贸区。国务院近日印发的《关于推广中国(上海)自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知》指出，上海自贸试验区成立一年多来，形成了一批可复制、可推广的改革试点经验，原则上，除涉及法律修订、上海国际金融中心建设事项外，能在其他地区推广的要尽快推广，能在全国推广的要推广到全国。
近期利空消息偏多，继银监会检查后，保监会现场检查也已在部分保险公司率先开始，目前已经对泰康进行了现场检查，而且即将前往阳光人寿进行现场检查，现场检查的内容不仅是两融业务的合规性，可以说去杠杆化是目前市场调整的主要原因，当然还有一个因素就是临近春节，大部分资金已经获利了结，不会再大规模入场；技术面上看：沪指跌破昨日低点后加上跳空缺口，短期下降趋势已是不容置疑，下方支撑3200点，由于热点都没有持续性，所以短线观望为主并严格控制仓位；中小创业板跌破短期均线支撑，初步认定为创新高后的回踩确认，后市行情并未结束，未来选股的重点还在小盘股上。
【观点】
沪指冲击10日线回落，未能回补昨日的跳空缺口，短期已经走坏，后市有回踩3200点支撑可能。创业板冲高下跌，失守10日线、1700点关口，本月累积涨幅较大，或回踩前高1674点支撑。技术面而言，目前大盘短期内已经连续现超涨信号。大盘周线9连阳涨幅高达35%，如此快速的急涨，势必会出现快速的回调。近期股指缩量创新高已经暗示了这一点。但今日市场急速杀跌至30日均线后小幅拉起，短线调整或已到位。尽管如此，短线调整到位，并不意味着后市大盘会急拉快涨，春节临近，市场流动性将逐步趋紧，投资者还是控制仓位为宜。
在选股思路上：每次回调均会出现买入的绝佳机会，短期券商、银行、保险等逢低逐步介入，煤炭、有色、电力等二线蓝筹可继续持有；同时，为应对指数短期的震荡，可逢低潜伏环保、传媒、核电等题材概念股。此外，围绕着政策导向，一带一路、国资改革等依旧是全年炒作的主要主题。

天信投资：下跌为二月行情做准备
大盘午后在地产股的带动下，开始翻红反攻，但是地产孤掌难鸣，大盘随后再次下跌，逼近3200点走出今日地点，一月未能红盘收官，留下了一个遗憾。
对于地产板块的未来，全国房地产商会联盟执行主席顾云昌认为：随着中国经济进入新常态，中国的楼市也进入新时代。房地产市场不仅包括住宅市场，还包括商业地产、旅游地产、产业地产、文化地产，在未来的"白银时代"仍然有很大的发展空间。房地产市场正在软着陆，离底不太远了，在2015年靴子落地是可能的，而且可能就在年底的时候。
对于后市，天信投资陈文捷认为，近期大盘弱势震荡，未能延续去年底的高歌猛进行情，预计后市还是以震荡为主，但是近期大盘下跌中处于一个缩量的态势，下周大盘存在一定的反弹需求，建议投资者关注3160点附近的支撑，回调直接可以逢低介入近期跌幅较大的业绩预增股，为农历春节红包行情做准备。

大摩投资（财苑）：1月大盘沉闷收官，沪指月线8连阳终结
今日上证指数报3210.36点，跌51.94点，跌幅1.59%，成交2843亿元；深成指报11150.69点，跌98.35点，跌幅0.87%，成交2237亿元。中小板指报收6046.61点，跌91.78点，跌幅1.50%；创业板报1680.58点，跌30.79点，跌幅1.80%。两市共有618家个股上涨，1691跌，涨跌比为1:3。非ST类涨停个股36家，跌停个股7家。
今天是1月份最后一个交易日，指数早盘高开后遇阻回落，金融、石油等权重板块跌幅居前，拖累指数大幅跳水。午盘之后，地产、银行护盘，指数窄幅震荡反弹。盘面上环保、水务、文化传媒等题材板块涨幅居前；保险、软件跌幅居前。受益人民币贬值的家电板块表现活跃。
综合来看，今天指数延续疲弱表现，成交量继续萎缩。中小创业板同样缩量回调。大盘整体表现沉闷。从技术面来看，沪指月线8连阳终结，收出缩量十字星，成交量依然是近期制约指数上行的重要因素。而且近期资金面上利空消息不断，先是监管层要求银行严查违规资金入市，又有年前新一轮IPO预计规模超过20只。短期来看，指数在目前3400点强阻力位之下如果没有量能配合继续上行突破的概率较小。不过从中长期来看，我们认为支持本轮蓝筹行情的根本逻辑还没有发生改变，改革带来的风险偏好上升趋势没有改变，无风险利率下降带来的大类资产配置向股市转移的趋势也没有改变，我们认为管理层短期的打压只是在股市上涨与降低实体经济融资成本之间寻找平衡，中长期不会改变目前股市的估值提升的趋势，慢牛行情依然是未来的主旋律。操作上短期由于量能制约，市场热点轮动速度较快，持续性不强，建议投资者还是谨慎为主，中长线可以继续关注金融、一带一路、国企改革、铁路基建等有国家政策支撑的概念和板块。