主题：十大机构明日预测：强势休整 关注航空股

2015-02-02 16:52 来源：证券时报
同花顺 ：沪深指数暴跌原因揭秘 调整之路或持续到节后
今日沪深指数双双大幅低开，随后便开启了漫长的低位震荡走势。但创业板则走出独立行情，创业板早盘大幅低开后便出现直线拉升走势，盘中一度大涨近2%冲上1700点。午后虽有所回落，但仍维持红盘。
从盘面来看，今日权重板块全线崩溃，银行券商，电力，钢铁，煤炭，汽车，保险，港口等权重板块全线暴跌，排在板块跌幅榜前列。其中民生银行 （600016）受行长毛晓峰被带走协助调查的消息影响，早盘一度大跌逾6%。但随后随着抄底盘的涌入有色回升。而券商和保险板块受监管层连续核查的影响，集体暴跌。申万宏源（000166），中国人寿 （601628）领跌。
题材板块方面，受创业板今日大涨影响，题材股较为活跃，尤其是次新股表现尤为出色，约20只次新股涨停。此外，受兰州自贸区方案已批转至商务部消息影响，兰州自贸区板块午后全线大涨。前期大涨的软件股今日表现也较好，中科金财 （002657），华宇软件 （300271）等冲击涨停。
总体来看，今日早盘大盘虽受周末利空影响大幅低开，但尾盘更出现深度下跌，显然此位置仍然不是底部。而创业板的大涨更是表明其对资金具较大吸引力。但目前市场赚钱效应非常弱，导致个股跌多涨少。尤其是随着春节的临近，投资者入市意愿更是大大降低，若年前无重大利好，股指或将持续调整。

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海通证券 ：牛市基础未变 实际上是强势休整
核心结论
①1 月无主线轮涨后市场信心变弱，人民币贬值引发对利率下行的怀疑，民生银行 地震联想到改革受阻。但我们对政治的稳定、改革的决心无需怀疑。②利率下行是实现经济稳中求进、防止金融风险的保障，729 后改革阻力已小，大势已成，增量资金入市不会轻易中断，车上等待，相信未来。③增量资金背景下价值成长唇齿相依非水火不容，维持低利率的金融地产、创新的高端装备和互联网、改革的国企改革三条主线，短期看好景气回升的航空、上海本地股。
主要逻辑
牛市基础未变，1月实则为强势休整。
(1)14 年下半年来A 股最大变化不是指数上涨，而是增量入场， A 股已经从存量博弈市演变为增量趋势市，当前大类资产配置转向股市的趋势已经形成，场外资金达5 万亿。融资从严、收紧伞形信托等政策调控只是控制市场节奏，纵观历史，政策调控改变不了大类资产的趋势。而且，政策不是真心压市，股市需要发挥资源配置的作用，如优化融资结构、降低杠杆率、促进金融开放和改革等等。(2)复盘1 月市场，央行[微博]失语(1 月22 日才重启逆回购)、政策限制杠杆交易，使得11 月以来推动市场上涨的资金引擎降温。即便利空不断，市场并未出现单边下跌，上证综指月线也仅微跌，说明市场只是短期步入战略相持期，而非战略防御期，而且局部战役仍活跃，家电汽车、TMT、轻工旅游、服装农业，每周轮番表现，市场实际上是强势休整。
仍是增量趋势，利率降、改革进不会停。
(1)1 月流动性逻辑暂缓后，有人对利率下行驱动资金入市的逻辑产生怀疑。站在更高的角度看利率和汇率政策，11 月21 日降息在落实11 月19 日国务院的“金融十条”解决融资难、降低融资成本，背后是中央政治局提出的实现经济稳中求进、防止金融风险，因此利率下行是必然趋势。当前经济疲软、通胀低迷、全球放水背景下，国内流动性松的趋势不会变。(2)无需担心改革受阻，春节前后积极信息可能更多。周末市场热议民生银行地震的背后故事，害怕影响改革。但我们对政治的稳定、改革的决心无需怀疑，14 年729 周老虎被打政局已经稳定，三中全会《决定》鲜明指出市场在资源配置中起决定性作用。回顾2005-14 年春节前后市场表现，春节前半个月到节后半个月，市场绝大多数都上涨，源于此期间往往数据空白，政策热点多。2 月将召开中央深改小组第十次会议，地方两会密集召开多聚焦国企改革，上海将召开国资工作会议；区域政策方面，上海迪士尼乐园基本建设完工，《长江经济带发展规划纲要》上半年有望出台均在2 月形成政策催化。
应对策略：车上等待，相信未来。
(1)经过1 个月的消耗，各类政策、信息干扰下市场信心已有所下降。我们认为，无需担忧，牛市的根基未破坏，利率下行、改革推进、稳中求进趋势未变，大类资产配置转向股市的趋势不改。展望2 月，全球央行放水大赛已经开始，国内稳增长、抗通缩、防风险均需货币宽松保驾护航，流动性环境望更好，且春节前后数据空窗、政策面偏暖。(2)唇齿相依，精彩交替。《旭日东升——2015 年A 股投资策略－20141130》以来，我们一直维持三条投资主线：低利率主线的金融地产、创新逻辑的高端装备和互联网、改革逻辑的国企改革。展望2 月，货币宽松概率上升，低利率主线望更突出。伴随地方两会召开及国企改革顶层设计方案可能出台，国企改革主线望将升温，但创新主线也并非因此消沉。横向行业比较建议关注航空，主题关注上海本地股。
风险提示：政策推进不及预期。

宁波海顺：多重重磅利空袭来 沪指破位明显
受周末证监会核准24家企业IPO申请，民生银行 行长被带走调查以及墨西哥政府无限期搁置高铁项目等多重利空消息影响，周一沪深两市双双大幅跳空低开，沪指以3148.14点跳空低开62.22点开盘，盘中在电力、券商保险、建筑工程、银行、石油燃气等权重板块表现疲弱影响下维持在低位窄幅震荡，收盘报3128.30点，下跌82.06点，跌幅2.56%，成交2668.50亿元；深成指以10952.14点低开198.55点开盘，早盘最高上探至11140.97点，午后大幅回落，收盘报10963.14点，下跌187.55点，跌幅1.68%，成交1998.79亿元；中小板开盘5989.66点，收盘报6022.82点，下跌23.79点，跌幅0.39%；创业板以1667.12点低开13.46点开盘，盘中快速上冲至1708.71点后维持在高位窄幅震荡，收盘报1696.83点，上涨16.25点，涨幅0.97%。
IT板块逆市走强，昆仑万维、上海钢联 、浩丰科技、拓尔思 、华宇软件 、长亮科技 、大智慧 、中文在线等8只个股封涨停，中科金财 、顺网科技 、高新兴 、东方财富 、东软载波 、三六五网 、银之杰 、汉得信息 、赢时胜 、网宿科技 等10只个股涨幅均在5%以上，银江股份 、用友网络、万达信息 、卫士通 、美亚柏科 、超图软件 、立思辰 、广联达 等；宁波海顺认为，网络安全审查办法近期提交中央网络安全和信息化领导小组会议审议，未来随着政策的出台将为国产品牌发展带来机遇。
沪指今日大幅低开后，盘中维持在低位窄幅振荡，最终收出一根小阴线，成交量2668亿元；宁波海顺认为，今日股指的弱势表现主要受电力、券商保险、建筑工程、银行、石油燃气等权重板块的走低拖累而大幅跳空低开并维持在低位窄幅振荡，从成交量来看，两市量能合计4667亿元，较前几个交易日缩量明显，表明市场谨慎情绪浓厚，我们认为，今日沪指大幅走低破位明显，后市能否收复周一跳空缺口仍值得观察，操作策略上建议投资者控制好手中仓位，做好防御。

广州万隆：大盘开门见黑重大启示 主力或有更惊人动作
我们在上周五《空军三把利剑悬空高挂后市或还有一波杀跌》文章中便指出，本周空头恐还有杀跌。周一空头果然进行了大动作杀跌，一开盘便急不可耐的把多方打的措手不及，股指开盘大幅跳空后便震荡下行。
从盘面来看，虽然创业板指奋力而起，但仍难于阻挡空头杀跌之气，两市权重股均出现了集体“滑铁卢”。其中银行股受民生银行 “黑天鹅”事件冲击，整个板块暴跌了3.68%，直接导致了前期涨幅巨大、靠杠杆撬动的权重股持续杀跌，如券商、电力板块暴跌也近4%；此外，一拖股份 跌停、中国铝业 暴跌7%以上，则是主力对业绩暗淡类个股的绞杀。而个股最大的利空便是主力大举出逃，其杀跌往往是持续而凌厉的，这从今日一路一带的全线暴跌便可看出。因此，在市场持续杀跌下，对消息利空、业绩暗淡、涨幅巨大与主力出逃的个股，我们务必赶紧清仓出局。
权重股严重被打压，直接导致了二月开门见黑。我们认为，在历来上涨概率最高的2月份，大盘开盘便重挫暗藏了重大启示，这意味着后市板块个股将有更大分化，主力对小盘题材股或有更惊人动作。
造成A股周一大跌的主要原因，在于市场流动性的变化。监管层继续检查两融等问题，令处于杠杆上牛市的A股急速降温；同时本周24家IPO密集上市，再加上年底向来都是流动性最紧张的时刻，这些因素导致A股流动性大幅外流。而流动性的减少，直接导致了大盘股急转而下，纷纷出现了破位下行，这也从近期市场量能持续减少便可看出。不过另一方面，创业板为首的题材股，本身容积较小，很多股票还符合国家扶持的新兴产业、和业绩高增长因素，这让主力资金再次偏向了创业板类题材股。
而在题材股有望重新获得主力亲睐下，我们又认为符合以下四大类品种，成为结构性热点的可能性极大，投资者可积极回补仓位。如对业绩大幅增长、且股价前期没快速拉升的中小市值个股，我们可大胆持有；对符合国家战略、且有并购重组类的个股，我们可坚定持股信心；对有主力积极运作，逆势抗跌的个股，我们可逢低布局；对短期超跌、业绩良好的个股，我们不应错杀，而应积极回补仓位。

巨丰投顾（财苑）：金融股将砸出黄金坑
【盘面简述】：
早盘大盘大幅低开，随后在3150点附近维持窄幅震荡走势。金融股全线暴跌，临近午盘跌幅收窄，但午后再次回落，午后拖累股指创当日新低。题材股再次逆流而上，新股、国产软件、网络安全、智能医疗等涨幅居前。创业板指数早盘大涨1.5%，午后逐步回落。权重股总体表现低迷。总体看，春节临近，市场进入垃圾时间，难有表现。建议投资者控制仓位前提下挖掘政策红利股和滞涨价值股。
【板块方面】：
国产软件在中科金财 、华宇软件 、浙大网新 、用友软件 、久其软件 带动下，涨幅超3%。拓尔思 、兆日科技 、北信源 、华胜天成 领涨网络安全板块。恒泰艾普 、惠博普 、潜能恒信 、通源石油 等页岩气题材股出现强反弹，涨幅超2%。午后，中国南车 、中国北车 、中国铁建 、中国交建 、中铁二局 纷纷跌停，高铁板块跌幅近4%。
【消息面】：
1、工信部发布最新水泥行业规范条件
工信部发布最新《水泥行业规范条件(2015年本)》(以下简称《规范》)，新《规范》将替代原工信部颁发的《水泥行业准入条件》于2015年3月1日起正式实施。新的文件强化了生产、环保、能耗、质量、安全等方面的标准约束。从行业整合以及一路一带两个角度关注水泥板块投资机会。主推海螺水泥 、冀东水泥 、华新水泥 、天山股份 、祁连山 等。
2、环球主题公园写入北京政府工作报告
北京环球主题公园项目的建设地点位于通州文化旅游区，规划占地120公顷，总投资超过200亿元，由首寰公司和美国环球公司共同投资建设。环球主题公园概念有望再次获得市场资金青睐，丰华股份 、阳光股份 、华业地产 、金融街 、北京城建 、首旅股份 、北京旅游 等个股值得重点关注。
3、食药监局确定2020年食药品检测体系目标
为进一步加强食品药品检验检测体系建设，更好地发挥检验检测技术支撑的重要作用，国家食品药品监管总局制定了《关于加强食品药品检验检测体系建设的指导意见》(以下简称《指导意见》)，2014年12月18日经总局局长办公会审议通过，于2015年1月23日印发。目前A股市场上，涉及食品药品检验检测的概念股龙头主要有：天瑞仪器 、华测检测 、聚光科技 、远望谷 、新大陆 、华宇软件、中瑞思创 、达华智能 等。
【巨丰观点】：
周一A股市场大幅下跌，沪深两市股指均低开2%，券商等权重板块集体砸盘，周末频出的黑天鹅事件引发市场恐慌情绪。创业板指数盘中逆市翻红，小盘题材股受到部分激进游资追捧，表现好于主板市场。
造成今日大盘大幅下跌有以下几条利空消息：
1、24只新股拿到批文，新股发行将再度冻结大量资金，市场面临资金紧张问题。2、周末中国铝业 创纪录的亏损冲击使得有色板块承压；3、民生银行 行长被查，对金融股形成负面影响；4、墨西哥延期高铁招标以及中国南车、中国北车调出融资融券标的对高铁板块形成冲击。上述几条利空，对于短线多头打击很大，加上近期市场持续回调，成交量萎缩明显，市场情绪已非常低迷。
但值得注意的是：民生银行的黑天鹅事件是其大幅低开6%，而随后非但没有跌停，反而快速回升，跌幅收窄至2%附近盘整。就其表现看，不仅强于大盘，强于银行板块，几乎领涨金融板块！这也向市场传递了一大信号：当前位置，做空是不合时宜的。既然做空存在风险，那么我们可以静待金融股砸出黄金坑！
总体来看，多空双方将在3100~3200区间展开激烈的竞争，市场风险依旧存在，还需谨慎对待。投资机会方面，继续逢低挖掘一带一路、中央一号文件、环保、军工、食品饮料等防御性较强的板块。

华讯财经：二八分化加剧 关注政策受益题材股
盘面简述：
受周末利空消息影响，今日早盘沪深两市大幅低开，失守3200点，早盘整体呈现低位震荡走势，而创业板逆市大涨逾1%。截止11:30，上证指数报于3267.84，下跌1.15%，创业板指数报于1717.27，下跌0.82%。盘面上，新股次新股、互联网金融、迪士尼、国产软件、云计算等板块涨幅居前，高铁、电力改革、钢铁、银行、石油等板块跌幅居前。
消息面：本周沪深两市限售股解禁市值约90亿元；证监会核发24只新股，机构称对A股市场构成利空；5家基金公司被罚，暂停部分新业务；华泰证券 上调"两融"保证金比例；民生银行 行长毛晓峰被带走协查；三大退市配套规则发布，主动退市重上市受优待；墨西哥称"无限期"搁置高铁项目；深港通方案设计已完成，遵循三大原则；1月份百城房价止跌反弹房价回升迹象显现；国务院首次布局云计算，数千亿产业领"政策红包"；中央一号文件发布，农业股的关注度将进一步提升。
相较上周五大小盘齐跌的市场整体疲弱，今天早盘场内格局再次走向“二八”分化，受金融、钢铁、机械设备、建筑材料、汽车、采掘等众多蓝筹板块走弱拖累，沪综指早盘大幅低开，开盘点位即跌破3200点整数关口，之后受有色金属、非银金融板块拉升提振，跌幅逐渐收窄，但至中午收盘时，大盘仍为收复3200点。相反，以创业板和中小盘为代表的中小盘股则低开后快速震荡向上，创业板更于上午收盘前收复1700点。
【观点】
受周末密集利空消息影响，早盘两市大幅低开，沪指跌2%，短线支撑在前低3100点一带，创业板逆势上涨1%，前高1674点支撑。技术上，上证指数继续呈现跌幅加大、加快的情况，这往往能成为见底的信号。另外，kdj指标经过一段时间的下跌，已经很好的释放了风险，开始进入底部区。上证指数后市有望以45天线为支撑开始反弹。大盘周线9连阳涨幅高达35%，如此快速的急涨，势必会出现快速的回调。近期股指缩量创新高已经暗示了这一点。尽管如此，短线调整到位，并不意味着后市大盘会急拉快涨，春节临近，市场流动性将逐步趋紧，投资者还是控制仓位为宜。
消息面上或也能带来部分题材性投资机会。比如，2015中央一号文件昨日正式发布，有分析认为，2015年中央一号文件把粮食安全放在重要位置，这也意味着种业的重要地位将进一步确立。而从行业基本面来看，种业的制度红利正在释放，景气度也重新步入上行周期，兼并整合也将令优质品种脱颖而出。分析人士指出，农业板块将迎来蜜月期，其中种子股将获得较高的资金关注度。

源达投顾：大盘跳空杀跌 二八分化再现
今日沪深两市各指均现低开，但随后市场出现二八分化，保险、银行和石油等权重板块纷纷回调，沪综指和深证成指维持低位震荡，而中小盘题材股逆势上涨，中小板获得前期跳空缺口支撑，创业板则迎来反弹行情。
从盘面上来看，保险、交运设备和电力行业跌幅居于行业板块前列，另外工程建设、银行和石油也表现不佳，仅电子信息、木业家具和航天航空等行业小幅上涨。概念板块的铁路基建、水利建设和核能核电大幅下跌，而食品安全、互联网和国产软件涨幅居前。作为市场风险标的金融板块仍然疲弱，显示当前市场调整仍将持续。
从消息面上来看，2月1日上午，国家统计局网站发布2015年1月中国制造业采购经理指数信息。1月份，中国制造业PMI指数为49.8%，比上月下降0.3个百分点，创下28个月新低。表明当前经济增长仍处于下行态势，A股市场指数也难以获得基本面的有效支撑。
从技术分析的角度来看，沪综指今日大幅跳空低开，上方留下缺口，而且成交量也继续萎缩，MACD指标蓝柱拉长，但短期来看有望在“1.19”股灾形成的低点获得支撑。对于创业板，今日低开后在前期高点获得支撑，展开反弹走势。但KDJ指标仍然处于向下发散状，因此建议投资者不可盲目追高。
总之，近期消息面整体偏空，不仅有24只新股获批，监管层重启两融检查，还有民生银行 高层“地震”等，造成市场悲观情绪浓厚，加速市场调整速度。前期交易杠杆推动的“快牛”正向“慢牛”转变，短期来看市场仍将继续高位调整，建议投资者控制好仓位，切勿盲目追涨杀跌。

天信投资：市场泥沙俱下 继续轻仓观望
上周五盘面，市场重心继续下移，指数全线下挫。早盘，众多板块冲高回落，指数早盘即创出低点。午盘，盘面有所反复，指数上下波动加剧。截至收盘，保险、建筑、船舶、石油、工程机械权重板块跌幅靠前，其中保险和建筑跌幅皆超过3%；煤炭、汽车、证券、钢铁、建材、有色、电力、化工、航空、银行权重板块跌幅适中，房地产、酿酒、家用电器、环保权重板块涨幅居前。软件、互联网等板块的大跌，让中小、创业板凌厉下挫。
今日消息：本周沪深两市限售股解禁市值约90亿元；证监会核发24只新股，机构称对A股市场构成利空；5家基金公司被罚，暂停部分新业务；华泰证券 上调“两融”保证金比例；民生银行 行长毛晓峰被带走协查；三大退市配套规则发布，主动退市重上市受优待；墨西哥称“无限期”搁置高铁项目；深港通方案设计已完成，遵循三大原则；1月份百城房价止跌反弹房价回升迹象显现；国务院首次布局云计算，数千亿产业领“政策红包”；中央一号文件发布，农业股的关注度将进一步提升。
板块上，金融板块依旧有下挫空间，而其他权重板块也跟风走弱，中小、创业板则因累积过大的获利盘，也跟随主板指数走弱，综合情况来看，市场短期全线走弱，不容乐观。
周末消息，无论是新股发行超市场预期，还是券商、银行、基金行业的利空消息，再到退市规则的发布，都将对市场短期形成较大的利空。市场目前已经羸弱，如果没有利好消息，市场就是因为本身调整的需要而继续走低，而周末的利空消息将加速下跌的幅度。
操作上，天信投资叶腾认为今日市场泥沙俱下，继续轻仓观望为宜。