主题：哪些基金适合全年持有 重配股票资产仍是首选

2015-03-02 03:59:05 来源：中国基金报 作者：刘梦
　　羊年来了。对于偏好基金的投资者来说，挑选几只靠谱的基金做好全年的配置很重要。那么如何筛选靠谱的基金，进行资产配置呢？

　　新年机构对股票市场短期偏空的情绪占据上风，但长期来看，羊年股市上涨的预期仍然很强。从全年的配置来看，重配股票资产仍是首选。

　　而债券市场经历过2014年的大牛市后，羊年表现很难超越马年的超高水平，但从整体经济筑底、流动性宽松的大背景下，债券资产仍具备极好的配置价值。

　　进取型的投资者不妨采取“6+3+1”的配置方案，即权益类基金的配置比例占6成，债券基金、货币基金分别占3成、1成。而对于投资风险偏好较低，崇尚稳健的资产保值的投资者而言，则可以采取“2+5+3”的配置方案，即权益类基金配置占比2成，债券基金、货币基金分别占比5成、3成。

　　做好比例配置后，筛选基金成为最重要的工作。

　　我们暂且将股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金、混合型基金，以及被动指数基金和增强指数基金都纳入权益类资产分类中。梳理了2010年至2014年区间范围内权益类基金的历史业绩，挑选出连续三年，每年收益率超过10%，且每年业绩都在前1/2的靠谱基金。

　　经过筛选，共有8只基金每年收益率超过10%，但第二个条件“每年跑在前1/2”一下筛除了4只。仅有景顺长城核心竞争力、新华灵活主题、中欧新动力(310328,基金吧)、建信进取符合我们的条件，其中，景顺长城核心竞争力在2010年至2014年三年的收益率分别为31.70%、21.17%、30.77%；新华灵活主题三年的净值收益率分别为17.51%、15.42%、39.18%；中欧新动力三年的净值收益率分别为16.95%、20.42%、30.38%。

　　在债券基金方面，2010年至2014年三年中，每年收益率都维持在前1/2的靠谱债券基金仅有3只，分别为中银转债增强、中欧鼎利、中银稳定双利。它们的波动性相对较小，在2013年的债券大熊市中仍取得正收益。

　　在货币基金方面，共有25只货币基金在2010年至2014年三年中每年收益率超过4%。货币基金本身的收益率水平差距并不大，而流动性更为重要。若结合历史业绩及流动性来看，投资者可选择招商现金增值(217004,基金吧)、南方现金增利(202301,基金吧)、博时现金收益(050003,基金吧)、华夏现金增利(003003,基金吧)、易方达货币、工银瑞信货币(482002,基金吧)、广发货币等。

　　另外，投资者可酌情拨出小部分资产进行海外资产配置。从2010年到2014年的历史业绩来看，广发全球精选、华安大中华表现都较好，连续三年每年收益率维持在10%以上，三年整体收益率也分别达到74%、49%。近两年，海外房地产基金热度持续，也适合中小投资者。



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