主题：十大机构下周预测：慢牛蓄势 关注水利股

2015-03-06 17:32 来源：证券时报
大摩投资（财苑）：题材板块低迷 中小创业板高位回落
今日上证指数报3241.19点，跌7.29点，跌幅0.22%，成交3283亿元；深成指报11392.40点，跌173.99点，跌幅1.50%，成交3249亿元。中小板指报收6640.89点，跌161.36点，跌幅2.37%；创业板报1951.40点，跌63.39点，跌幅3.15%。两市共有717家个股上涨，1618跌，涨跌比为1:2。非ST类涨停个股49家，跌停个股4家。
今天指数窄幅震荡，早盘金融板块表现活跃，但持续性不佳，临近午盘中国铝业 涨停带动煤炭、有色两大资源类权重护盘，沪指延续3250点一线震荡盘整。创业板早盘单边下跌并跌破2000点关口。盘面上煤炭、有色涨幅居前；互联网、文化传媒等题材板块跌幅居前拖累指数。
综合来看，今天主板窄幅震荡，成交量相比昨天略有萎缩。中小创业板高位回落。从基本面来看，昨天总理的2015年政府工作报告为资本市场指出了中长期的投资方向。我们认为2015年的宏观目标如GDP增速等虽然有所下调，但是在经济增长下行压力加大的背景下，这样的定位使得宏观政策变得积极和灵活，也减少了政府保增长的压力。从行业来看，2015年基建类投资依然会是政府稳定经济的主要手段，铁路、水利依然值得投资者关注，另外报告中涉及的“一带一路、京津冀、长江经济带”三大区域发展重点、国企改革、金融改革等战略，我们预计相关细则将会在两会后陆续发布，结构性机会依然值得关注。
对于市场我们短期持谨慎的态度，因为无论是主板还是创业板目前都已经积累了大量的涨幅，两会作为A股近期所有利好预期的顶点，随着两会之后各项利好的一一兑现，我们认为市场面临巨大的获利回吐压力，因此短期操作上建议投资者在两会期间还是重点关注国家战略、改革方面以及民生方面概念板块，同时控制仓位对于涨幅过高的个股及时止盈。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

金证顾问：市场回调是为后市平稳走高做准备
本周迎来两会行情，在此背景下虽然股指有所回调，但整体上表现的还算平稳，周K线收出阴包阳的K线组合，咋一看有进一步调整之势。但从日K线系统来看，股指依旧站在20均线与60均线之上，且今日的成交量有所收缩，则暗示短期进一步下行空间有限。加上今日市场当中的整体表现看，上证指数调整幅度明显减少，而创业板指数大幅杀跌逾3.15%的趋势看，后期权重蓝筹有望在下周再度崛起。所以，笔者认为本周市场回调实则是为后市平稳走高做准备。
十二届全国人大三次会议于3月4日(星期三)上午11时在人民大会堂新闻发布厅举行新闻发布会。随着会议进入到实质性阶段，市场之中将逐步透露出管理层着重在今年将主要抓那些方面将体现的更为突出，就此市场的主力资金也就将进一步明确布局的范围与将在后市持续炒作的题材。比如今日有消息称，今年预算案建议国防预算增长幅度大约10%左右。继续推动市场对于军工题材股的追捧。相信后市还有望继续释放出如基建，能源，环保、农业以及新兴技术等一系列的政策扶持预期出台，后市炒作机会有增无减。
另外，市场的流动性持续宽松的背景下，行情将受益资金充沛带来的资金推动型行情。继去年11月21日央行全面降息之后，2月5日央行以普降和定向相结合方式全面降准，之后又于3月1日对称式降息，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。不仅如此，据外媒4日消息，多位消息人士周三透露，中国央行近期发文下调地方分支机构常备借贷便利(SLF)利率，隔夜利率由去年的5%降为4.5%，七天利率则由7%降为5.5%；同时与去年相比，14天期限品种未现身，只保留隔夜和七天品种。此次央行新增地方分支机构SLF操作限额2,200亿元人民币，增加后全国总限额为3,400亿元。随着降息，降准以及一系列定向宽松措施的陆续出台，行情有望继续在未来维持“慢牛”行情，震荡走高挑战前高3406将指日可待。
所以，整体上看行情暂时没有系统性风险，后市将继续保持良好的赚钱效应，操作上建议继续持股待涨，进一步扩大手中个股的投资收益。重点关注“一带一路”概念、核电重启概念、现代农业概念还有金融改革以及电力改革概念等相关个股的投资机会。

中证投资：A股普调整 慢牛需蓄势
今日市场呈现出明显的全面调整态势，特别是近期屡创新高的“中小创”成为资金获利了结的主要区域。尽管今日板块涨少跌多，但仍有50只个股涨停，体现出明显的分化格局。由此，本周沪指跌幅超过2%。
至收盘，上证综指报收于3241.19点，微跌0.22%；深证成指报收于11392.40点，下跌1.50%；中小板指和创业板指则调整幅度较大，分别下跌了2.37%和3.15%；沪深两市成交额分别为3283.44亿元和3149.28亿元。
行业方面，今日28个申万一级行业中，仅有有色金属、银行、采掘和钢铁板块上涨，但涨幅均未超过1%；相反，计算机、传媒、通信、医药生物和家用电器行业的跌幅均超过了2%。
概念方面，粤港澳自贸区涨幅领先，上涨了1.23%，黄金珠宝、广东国资改革、上海自贸区和京津冀一体化等概念也涨幅居前，但均未超过0.5%。
个股方面，今日市场中竟有717只个股实现上涨，而下跌个股数目达到了1618只。值得关注的是，市场中涨停股家数依然达到了50家，尽管较前几日明显减少，但依旧相对较多。不过，昨日市场中也打破了跌停股的零记录，中航电测 、东源电器 、上海普天 和怡亚通 4只个股跌停。
分析人士指出，政策预期和成长预期当前是A股市场的投资主线，随着成长股的大涨，短期涨幅较高也使得资金获利回吐冲动增强，短期内可能会有部分资金分流转而投向政策主题。此外，23只新股将于下周扎推申购，A股将再度受到打新资金分流带来的阶段性冲击。与此同时，随着两会的进行，改革预期的明朗将令行情驱动力趋弱，热点出现分化。因此，预计短期指数或将出现一定程度的波动调整，不过慢牛向上趋势仍然未发生根本改变。

同花顺 ：A股下周有望结束弱势调整 创业板大跌原因揭秘
今日沪深两市继续调整走势，而创业板则迎来了大跌。新股抽血对于A股的打击持续加大，下周二是新股发行的第一天，资金面上即将面临严峻的考验。
板块热点看，今日在中国铝业 （601600）的带动下，有色板块强势上涨。中国铝业早盘直线封死涨停板，明泰铝业 （601677）精髓其后封板。而宏达股份 （600331）、锌业股份（000751）等均有大涨表现。煤炭板块则在有色大涨之后有所表现，恒源煤电 （600971）则一度封涨停。P2P概念股今天虽有分化，但巢东股份 （600318）、熊猫烟花 （600599）的涨停体现出了强势。零售概念股今日则强势爆发，商业城 （600306）、广百股份 （002187）、合肥百货 （000417）均早早涨停，带动了板块上涨。上海国资委今日亦有错色表现，自仪股份 （600848）、隧道股份 （600820）均有冲击涨停之势。除此之外，今日电力、银行、机场航运等前期表现较好的板块均有回暖趋势。(加入财苑社区，分享投资心得，围观财经名家，就来http://cy.stcn.com 。)
以下几点分析创业板大跌原因：
1.创业板从1月6号以来涨幅接近38%，在短短的2个月之内如此之大的涨幅累计了巨大的获利盘，例如乐视网 （300104）等创业板龙头股均有翻倍表现，可以说获利盘随时逃跑都是轻松之极。而在创业板在站上2000点以后可以说是走出了历史性的一步，今日迎来调整实属正常。
2.前期创业板板块上涨过度，这使得概念股纷纷大涨，有些个股甚至在1个月之内翻倍，导致创业板个股估值偏高，风险同样加大。而互联网金融、环保等前期大涨的板块在两会期间报告谈论之后显然有种借利好出货的走势，大幅度的向下调整。这使得创业板今日溃不成军。
3.技术面看，昨日创业板在历史高位收出了一个阴十字星。一般在相对高位收出十字星是变盘的信号，今日的大幅下跌形成了黄昏之星组合。如周一没有收复阴线的颈界位则形态形成，创业板恐将迎来大幅下跌调整。
总体来看，今日创业板大幅下跌，主板则继续弱势调整。虽然今日涨停个股数依然非常之多，但出现了跌停个股。这与创业板大幅下跌有密不可分的关系。而下周开启打新时间窗口，资金短缺问题再度来袭，存量资金能否再度趁空隙独自获利还有待观察，但渡过打新时间点，大盘无疑将迎来海阔天空。

广州万隆：一现象很关键 下周或生变
周五，沪指表现波澜不惊，振幅仅在1%左右。而从周线上看，本周大盘也出现了一定的回调。不过大盘股指这种程度的调整并不值得投资者过多担忧，大量资金在本周陆续进场， 将对股指起到关键支撑作用。
据统计，之前受"降杠杆"政策打压而下滑的两融余额又在本周悄悄创下了历史新高，在7个交易日内暴增1000多亿元，累计已达1.22万亿元。平均每天都有一百多亿杠杆资金入场，增长速度迅猛。
在去年下半年，杠杆资金的连续入场就已经推动了股指的大幅上涨，我们广州万隆认为春节之后，虽然以创业板为代表的中小盘个股连创新高，市场的焦点都向中小盘个股聚集。但是节后这段时间内主板市场并未出现大幅下跌，反映出市场并非是看空主板，只是暂时中小盘个股具有更强的赚钱效益，分流了部分资金，市场才出现了"深强沪弱"的局面。展望后市，虽然创业板指今日的大幅下跌不代表其立刻转向跌势，但这种炒作中小盘股的热情度难免会出现降温，那么随着炒作资金的回流，那些已经调整较为充分的主板蓝筹股就有望再次受到资金的青睐，走出阶段性的上涨行情。
因此，投资者还是要密切关注下周盘面的变化，今日大跌的创业板个股后市一旦出现破位下行的迹象，还是以规避为宜。而下一步的调仓方向，可能就是那些调整已经较为充分的主板蓝筹个股。
我们认为，改革主题作为近两年长线题材，无论资金风向往哪刮，能与改革题材相结合的个股都具有更强的表现，建议从国央企改革、油气改革、金融改革、民生改革入手，逢低减高进行操作。

巨丰投顾（财苑）：谨慎情绪再占上风 需控仓
【盘面简述】：
周五沪指平开，深指小幅高开，而后股指展开震荡，沪指总体表现强势。创业板出现大幅回调，盘中跌幅近3%。酒店餐饮、粤港澳自贸区、煤炭、P2P概念板块是做多大盘的主要力量。而医药、西安自贸区、通信服务、基因测序、医疗器械等昨日强势板块，今日跌幅超3%。市场谨慎情绪再次占据上风，下周23只新股集中申购是今日大盘调整的主因。建议投资者逢低介入国资改革概念股，对于短线急涨的个股要控制好仓位。
【板块方面】
有色股直线拉升，中国铝业 涨停，宏达股份 涨5%，焦作万方 ，盛屯矿业 ，明泰铝业 涨5%。中国远洋 、招商轮船 、中远航运 、中海集运 、中海发展 等航运股午盘集体冲高；零售板块出现涨停潮：合肥百货 、南宁百货 、广百股份 、商业城 、物产中大 等强势冲板。
【消息面】：
1、肖钢：深港通上半年将获批下半年正式交易
3月5日，在十二届全国人大三次会议开幕前，中国证监会主席肖钢在接受记者独家采访时表示，目前深港通方案正在拟定中，预计上半年将获批准，下半年正式交易。同日下午，肖钢在参加陕西代表团会议间隙接受本报记者采访时表示，今年将对多层次资本市场间转板制度进行调研，但不会全面展开，将首先考虑从新三板与创业板之间的转板机制进行试点。
2、混合所有制经济是新常态下经济的重要特征
3月5日，第十二届全国人民代表大会第三次会议在北京人民大会堂开幕。今年政府工作报告提出，深化国企国资改革。准确界定不同国有企业功能，分类推进改革。加快国有资本投资公司、运营公司试点，打造市场化运作平台，提高国有资本运营效率。有序实施国有企业混合所有制改革，鼓励和规范投资项目引入非国有资本参股。
3、大飞机C919制造进入冲刺期
牵动人心的国产大飞机制造传出最新消息。两会期间，国家民航总局局长李家祥在接受媒体采访时表示，国产C919客机的建设正在有序稳步推进，争取今年试飞。根据此前商飞公司人士预估，若进展顺利，首飞后最快有望2017年完成取证和交付。
【巨丰观点】
周五沪指平开，深指小幅高开，而后股指展开震荡，沪指总体表现强势。创业板出现大幅回调，盘中跌幅近3%。酒店餐饮、粤港澳自贸区、煤炭、P2P概念板块是做多大盘的主要力量。而医药、西安自贸区、通信服务、基因测序、医疗器械等昨日强势板块，今日跌幅超3%。
合肥国资改革题材股合肥百货、合肥城建 早盘快速涨停。根据合肥市国资国企改革的整体部署，合肥城建大股东合肥国控拟将所持公司股份无偿划转给合肥兴泰控股，兴泰控股为合肥市属金控平台；合肥百货二股东拟将所持公司股份无偿划转给大股东合肥建设投资控股集团。
合肥百货的涨停，对商业百货类股票形成强烈的示范作用，广百股份、南宁百货均冲击涨停。
午后，光明乳业 临时停牌，上海国资改革题材股集体冲高：隧道股份 、智云股份 、上海九百 、金枫酒业 、海博股份 等均出现快速拉升。从今日合肥百货、广百股份、南宁百货、以及中国铝业、中国远洋等国资背景的股票逆势大幅上冲的表现看，国资改革题材已成燎原之势。
此外，高送转板块今日表现抢眼，午后高送转概念再度发力。赛象科技 、佳隆股份 涨停、隆基股份 、永大集团 均冲击涨停板。
周五创业板指大跌2%，创业板指跌破2000点。创业板三剑客乐视网 ，华谊兄弟 ，光线传媒 领跌。近期创业板持续暴涨，估值水涨船高，在估值压力和注册制年内推出的双重压力下，创业板展开技术回调。
纵观今日盘面，市场谨慎情绪再次占据上风，下周23只新股集中申购是今日大盘调整的主因。建议投资者逢低介入国资改革概念股，对于短线急涨的个股要控制好仓位。

天信投顾：跟着政策无须惊慌
虽然周五有色板块力挺大盘，但是无奈其他权重股未能集体响应，大盘依旧维持弱势震荡格局。同时创业板经过前几天的上涨，出现了大幅回调态势。在下周新股申购到来之际，大盘继续承受压力调整。
从板块上来看，有色金、煤炭和稀土永磁板块涨幅居前，而智能手机、谷歌眼镜和物联网等概念股跌幅较大，市场出现普跌行情。
对于后市，天信投资陈文捷认为，近期创业板上冲2000点，获利盘较多，部分资金高位减仓的可能性较大，同时下周开始大批新股新购，对市场的资金造成一定的分流压力，也对股指形成一定的压力。但是，两会期间，管理层还是希望股市维稳为主，预计后市大盘会继续维持横盘震荡，不会暴涨暴跌，投资者需保持理性，手中涨幅较大的个股建议逢高减磅，而涨幅不大或者跌幅较多的有政策利好个股，则可以继续持有，跟着国家政策走，才能分享股市盛筵。

科德投资：避开"陷阱" "馅饼"多多
周四全国人大会议开幕式上，李总理作了2015年的《政府工作报告》。历年《政府工作报告》都是当年施政的主导思想，对投资市场来说自然也会起到比较重要的指导作用。从今年的《政府工作报告》来看相对于最近几年，出现的变化比较大，对于投资市场的影响也会是两面性的，因此，“馅饼”和“陷阱”都需要辨别。
一．陷阱所在
首先，今年的报告提及的宏观方向变化是比较明显的。今年GDP增速将会从2014年的7.4%下调到7.0%，这一调整幅度是比较明显的。针对这一调整，我们认为大致可以到资本市场的三点变化：1.GDP增速的下调肯定会对沪深两市大盘走势有一定的影响，其中蓝筹受影响的概率更大。2.不排除年末会出现实际数据好于计划的可能，那么大盘出现年末翘尾的可能性也不小。3.在GDP增速回落的过程当中确保就业率是重中之重，此时创新经济将会发挥更重要的作用，这个时候创业板和中小板会受到更多的重视。
另外，今年的报告当中还提及增加直接融资规模以及实施注册制改革。这两点必然会造成股票供应量提升，对于市场的资金面也会带来明显影响，当然，如果有新的渠道的资金进场，这一影响也会降低。
二．馅饼多多
透过今年的报告，我们也发现行业的投资机会实际不少。今年的报告当中，重点提及了三个比较新颖的词汇——“创新”、“中国制造2025”以及“互联网+”，这三个词是首次出现在报告当中，创新和制造业的革新将会对科技板块起到很好的推动作用。
其次，今年在对高端制造业的表述当中还出现了一些细节的变化，明确提出了推动航空发动机和燃气轮机这些项目启动，这些项目一旦启动，会在A股市场当中掀起波澜。