主题：高盛：内地电力股多项利好 确信买入华电国际

机构研报阿思达克财经网2015-04-22 14:09
高盛发表报告，重申内地电力股具有四项短期正面因素，包括：注资为盈利提供催化剂；透过降低杠杆而强化资产负债表；现金流将有望提升，特别是煤矿开采及煤化工重组，还加上煤炭成本走势有利；及今年平均股息回报约4厘，具有防守性。

至於长线则可受惠电力改革。当中具成本优势的清洁能源发电企业，将可逐步提升市占率及盈利；而直接销售及长期合约则可提升收入能见度。

该行调整对中资电力股的目标价，华电国际(01071.HK)目标价由8.7元升至9元；华润电力(00836.HK)目标价由27元降至24.7元；中国电力(02380.HK)目标价由5元升至5.2元；华能电力(00902.HK)目标价由10.6元升至10.8元；大唐发电(00991.HK)目标价由4.1元升至4.4元。

高盛称，华电仍是行业首选，是该行“确信买入”股份名单内，估计华电今年可望获得资产注入；并建议买入中国电力及华润电力，估计中国电力可受惠於水力发电多元化，而华润电力盈利及现金流创新高或得到市场认可。



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